- •Глава 16 капитал и процент
- •16.1 Кредит и процент
- •16.2 Рынок денежного капитала
- •16.3 Факторы существования процента
- •16.4 Дисконтирование и инвестиционные решения
- •16.5 Обоснованность статической модели
- •16.6 Динамическая концепция Шумпетера
- •16.7 Значение процентной ставки. Капитал и эффективность
16.6 Динамическая концепция Шумпетера
Обратимся теперь к динамической концепции капитала и процента Й. Шумпетера, принципиально отличной от вышеизложенного подхода. Основные идеи этой теории: (1) процент — следствие экономического развития; (2) источником процента является предпринимательская прибыль; (3) процент не связан с конкретным капитальным благом.
Согласно Шумпетеру, капитал — это денежные средства, позволяющее предпринимателю получать и использовать экономические ресурсы для осуществления инноваций, т.е. с целью «созидательного разрушения». Наличие этих денежных средств дает предпринимателям возможность перераспределять в свою пользу ресурсы, используемые «традиционными» фирмами (осуществляющими традиционные производственные комбинации), и внедрять ранее не применявшиеся технологии.
Источником капитала является при этом банковский кредит. Предоставляя новаторам кредит, банки тем самым санкционируют осуществление инноваций. Плата за возможность осуществления инноваций представляет собой процент.
В ситуации равновесного хозяйственного кругооборота экономическая структура (состав отраслей, ресурсов и применяемых технологий, производимых благ, методов организации производства и сбыта и т.п.) неизменна. В случае успеха инноваций происходит изменение этой структуры, прежде всего структуры потребностей и спроса, а значит, системы относительных цен и типа конкуренции. Как следствие, течение кругооборота нарушается: в новых условиях расходы «традиционных» предприятий не компенсируются их доходами, что вызывает волну банкротств; часть предприятий вслед за новаторами начинает изменять прежнюю модель функционирования. Предприниматели же, напротив, получают чистую прибыль; вследствие того, что инновации позволяют повысить индивидуальную производительность (эффективность) фирмы, ее доход превышает уровень издержек производства.
Если инновация оказалась безуспешной — «созидательное разрушение» экономической структуры не происходит, — фирма не получает положительную чистую прибыль, и, следовательно, не возникает процент (источником которого является эта прибыль). В этом случае денежные средства, использованные для осуществления данной инновации, не исполнили роль капитала, функция которого — финансирование экономического развития, т.е. не стали капиталом.
Таким образом, капитал и процент (как предпринимательство и чистая прибыль) — взаимосвязанные динамические явления. Вне контекста развития, т.е. в условиях статики, они не существуют.
Структура статической экономики неизменна; для ее изменения необходимо время. Отвлечемся от того обстоятельства, что в условиях статики неизменность структуры обусловлена отсутствием оснований (в силу оптимального характера взаимодействия) для изменения поведения экономических агентов, и отметим иной аспект. Неизменность структуры (структурная ограниченность) связана с существованием естественных и временных возможностей наращивания экономических ресурсов; она обязательно предполагает временную ограниченность, поскольку каждый из ресурсов, за некоторым исключением, ограничен не абсолютно, а относительно — в определенных интервалах времени. Чем продолжительнее период времени, тем менее ограничено воспроизводство данного ресурса. Поэтому структурная ограниченность тождественна временной ограниченности.
Вместе с тем изменение экономической структуры определяется главным образом распространением инноваций по различным отраслям. У Шумпетера инновации неразрывно связаны с капиталом. Поэтому накопление капитала по сути означает преодоление количественной ограниченности экономических ресурсов и в конечном счете неизменности прочих элементов экономической структуры. Соответственно концепция Шумпетера учитывает межвременной выбор, внутри и межотраслевое перераспределение ресурсов как взаимосвязанные аспекты финансирования инноваций и в конечном счете экономического развития. Не менее важно и то, что, в отличие от вышеизложенного статического подхода, динамическая концепция капитала и процента акцентирует внимание не на общем объеме кредитов, а на функциональном аспекте их использования; часть денежных средств направлена на поддержание хозяйственного кругооборота, а другая часть (собственно капитал) — на его «созидательное разрушение».
Итак, согласно Шумпетеру, являясь «продуктом» развития, процент отсутствует в статике, где нет предпринимательской прибыли. Но при всей важности положения о связи инноваций и капитала, процента и прибыли, его концепция не объясняет реального существования процента на капитал вне всякой связи с нововведениями. Кроме того, является ли шумпетеровский процент действительно процентом? Его можно истолковать и как квазирентный доход, обусловленный недостаточным (временно неэластичным) предложением капитальных благ, используемых исключительно новаторскими предприятиями. Следовательно, вопрос о сущности, причинах и роли этих явлений не потерял своей актуальности.