40. Денежные средства предприятия: значение, основы

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах. Значимость данного элемента оборотных активов определяется следующими причинами:

1. рутинность – денежные средства используются для выполнения текущих операций. поскольку между исходящим и входящим денежными потоками существует определенный временной лаг, необходимо, чтобы у предприятия на расчетном счете всегда был определенный уровень свободных денежных средств.

2. предосторожность – деятельность предприятия в условиях рынка не носит жесткий предопределенный характер, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей

3. спекулятивность – т.е. денежные средства необходимы для спекулятивных операций

выделяют следующие аспекты управления денежными средствами: 1) расчет финансового цикла 2) анализ движения денежных средств 3) прогнозирование денежного потока 4)определение оптимального остатка денежных средств

41. Управление денежными средствами: расчёт финансового цикла

Расчет финансового цикла.

финансовый цикл представляет собой период времени, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут использовать предприятие произвольным образом. иначе говоря, финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности поставщикам (если в случае предоплаты - оплаты аванса поставщикам) и поступления денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

расчет финансового цикла= продолжительность операционного цикла – время обращения кредиторской задолженности (или прибавляют период оборота выданных авансов при предоплате).

операционный цикл=оборачиваемость запасов+оборачиваемость дебиторских долгов в днях (вернуться к задаче и посчитать)

42. Управление денежными средствами: анализ движения денежных средств

Необходимость и важность этого анализа определяется следующими обстоятельствами:

1. во-первых, с позиции текущей деятельности денежные средства служат универсальным, зачастую единственным средством ликвидации любых сбоев в финансовом и производственном процессах

2. во-вторых, денежные средства и прибыль – не одно и то же, можно получать прибыль, но не иметь денежных средств на расчетном счете, либо наоборот

3. в-третьих, с позиции контроля и оценки эффективности предприятия необходимо четко знать, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных средств

В целях анализа движения денежных средств у предприятий формируется отчет о движении денежных средств. он формируется по трем видам деятельности предприятия: 1) операционная (текущая) деятельность – связана с производством и реализации продукции 2) инвестиционная деятельность – продажа ОС 3) финансовая деятельность –кредиты, получение заемного капитала и увеличение СК ( в косвенном)

43. Управление денежными средствами: прогнозирование денежного потока

Прогнозирование денежного потока. прогнозирование денежного потока необходимо при разработке бизнес-планов при обосновании инвестиционных проектов при обосновании запрашиваемых кредитов. в данном случае прогнозируются возможные источники поступления и оттока денежных средств. строится бюджет денежных средств с учетом основных составляющих потока: 1) объем реализации 2) доля выручки за наличный расчет 3) прогноз дебиторской задолженности 4) прогноз кредиторской задолженности

Прогноз ведется на определенный период времени с разбивкой его на подпериоды. прогнозирование ведется следующей последовательности:1) прогнозирование денежных поступлений по подпериодам – основным источником поступления денежных средств является реализация продукции, которая подразделяется на продажу за наличный расчет и продажу в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. предприятие отслуживает средний период времени, в течение которого покупатели оплачивают свои счета. исходя из этого рассчитывается, какая часть выручки поступит в этом периоде, а какая в следующем и последующем периодах. 2) прогнозирование денежного оттока по подпериодам – основным элементом расчета на данном этапе является определение кредиторской задолженности и ее погашение, при этом считается, что предприятие оплачивает счета вовремя. к другим направлениям использования денежных средств относят заработную плату, капитальные вложения, выплата дивидендов, процентов, долгов, налогов и т.д. 3) расчет чистого денежного потока по подпериодам 4) определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании по подпериодам – на данном этапе определяется потребность в краткосрочном кредите банка. потребность определяется не только с учетом выявленного недостатка денежных средств, но и с учетом поддержания необходимого оптимального остатка свободных денежных средств на расчетном счете. 5) поиск оптимального остатка денежных средств