25. Внутренние источники краткосрочного финансирования

Финансрование – обеспечение предприятия дополнительными (сверх текущих поступлений) количеством денежных средств и других платежных средств, необходимых для покрытия потребностей, в частности и инвестиционных. В зависимости от признака классификации выделяют виды финансрования: По сроку предоставления капитала выделяют Краткосрочные Долгосрочное финансирование. По отношению источника финансирования к предприятию Внутренние источники (самофинансирование) Внешние источники По отношению источника финансирования к капиталу предприятия Увеличивающее собственный капитал Увеличивающие заемный капитал

Цель краткосрочного финансирования – поддержание текущей платежеспособности предприятия, финансирование временной (до 1 года) потребности в оборотных средствах, либо погашение срочных долгов. Источники краткосрочного финансирования подразделяются на внутренние и внешние.

Внутренние источники: мобилизация внутренних резервов и прирост кредиторской задолженности.

К внешним источникам относят: кредитование на финансовом рынке, краткосрочное банковское кредитование.

Мобилизация внутренних резервов предполагает получение средств в результате: Мер по сокращению величины оборотных средств (сокращение затрат на создание отдельных видов запасов, а так же снижение уровня дебиторской задолженности). Использование части прибыли от реализации и амортизации на прирост оборотных средств

Кредиторская задолженность образуется в результате временного лага между начислением затрат и их фактической выплатой. Например, налоги и з/п начисляют непрерывно, а выплачивают 1-2 раза в месяц. В течение этого периода начисленные средства используются для финансирования оборотных средств. Сырье и материалы так же обычно оплачиваются с отсрочкой платежа. Кредиторская задолженность рассматривается как бесплатный источник финансирования, т.е. на нее не начисляются проценты как в случае с банковским кредитом, хотя, эта бесплатность имеет свои пределы, поскольку в случае рассрочки платежа по налогам применяются штрафные санкции вплоть до инициализации процедуры банкротства предприятия. Заработную плату предприятие обязано выплачивать не менее 2 раз в месяц. В случае неоднократного нарушения сроков платежа с поставщиками ухудшается репутация предприятия, снижается кредитный рейтинг, пересматриваются условия платежа и предприятие может быть лишено возможности отсрочки платежа.

26. Кредитная линия, овердрафт

Основные ФОРМЫ краткосрочных займов.

1. Краткосрочная банковская ссуда – при возникновении у предприятия краткосрочной целевой потребности денежных средств оно обращается в обслуживающий банк. Условием выдачи является залог или поручительство. Стоимость ссуды включает проценты за пользование кредитом, комиссионные за открытие ссудного счета, комиссионные за рассмотрение банком кредитного проекта, оценку залога и прочие расходы банка.

2. Кредитная линия –это способ кредитования, который предполагает возможность многократного получения денежных средств в течение определенного срока до 1 года, без необходимости оформления каждого отдельного кредитного договора. Кредитная линия финансирует как правило цикличные потребности в денежных средствах. Кредитная линия может быть возобновляемой и не возобновляемой. В первом случае возвращаемые должником денежные средства добавляются к остатку кредитной линии и могут быть использованы для займа. Во втором случае заемщик имеет право получать неоднократно средства вплоть до исчерпания лимита, но возвращаемые средства к остатку кредитной линии не добавляются.

В договоре о кредитной линии указывают: Лимит кредитования Срок действия договора Величина процентной ставки Размеры форм обеспечения Комиссия за обслуживание счета

Кредитная линия предназначена для краткосрочного финансирования и не должна быть использована для целей долгосрочного инвестирования. Для соблюдения этого требования в условия договора могут включать следующие условия: 1) В течение 60-90 дней в году кредитную линию не использовать 2) Комиссионное вознаграждение за открытие кредитной линии устанавливается в зависимости от суммы максимального кредита (лимита). 3) Комиссия за готовность предоставить кредит устанавливается в зависимости от остатка суммы кредита.

Кроме процентов и комиссий банк может включать в договор условия: 1) Среднесуточный оборот по расчетному счету должен быть не меньше определенной величины. 2)Определенную сумму по кредитной линии заемщик должен разместить на депозите в банке (компенсационный остаток) либо бесплатно, либо под процент существенно меньший, чем по обычным депозитам.

Овердрафт Соглашение об овердрафте заключается между банком и заемщиком и предусматривает соглашение: 1 Банка на автоматическое кредитование предприятия в пределах установленного максимума кредита в случае, если сумма предоставленных предприятием счетов к оплате превышает остаток средств на расчетном счете. 2 Согласие предприятия на первоочередное автоматическое погашение долга с процентами из поступающих на расчетный счет средств