1. Аннуитеты

17.55 Некоторые договоры страхования жизни предусматривают единовременную выплату на определенную дату крупной суммы вместо потока платежей. Единовременно выплаченная сумма может быть использована для приобретения аннуитета, который сам преобразует единовременно выплаченную сумму в поток платежей. Отражение аннуитетов описано в разделе F.

Таблица 17.2: Счета для страхования жизни – использование

Использование
	Корпорации	Страховые корпорации	Домашние хозяйства	Другие секторы	Экономика в целом
Счет производства
Выпуск
Счет распределения первичных доходов
Инвестиционный доход, вмененный держателям полисов страхования жизни		7.0			7.0
Счет использования доходов
Расходы на конечное потребление			4.0		4.0
Финансовый счет
Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам			22.0		22.0
из них чистые премии			113.0		113.0
страховые выплаты			-91.0		-91.0

Таблица 17.2 (продолжение): Счета для страхования жизни – ресурсы

					Ресурсы
	Корпорации	Страховые корпорации	Домашние хозяйства	Другие секторы	Экономика в целом
Счет производства
Выпуск		4.0			4.0
Счет распределения первичных доходов
Инвестиционный доход, вмененный держателям полисов страхования жизни			7.0		7.0
Счет использования доходов
Расходы на конечное потребление
Финансовый счет
Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам		22.0			22.0
из них чистые премии		113.0			113.0
страховые выплаты		-91.0			-91.0

Е. Все операции, связанные с перестрахованием

17.56 Прежде чем обсуждать, как в СНС отражаются различные элементы, участвующие в измерении выпуска перестрахования, необходимо описать, как перестрахование оценивается и учитывается.

17.57 Операции между прямым страховщиком и держателем страхового полиса оцениваются так, как описано в предыдущем разделе, безотносительно к операциям между прямым страховщиком и перестраховщиком. Операции между прямым страховщиком и перестраховщиком учитываются как совершенно отдельный набор операций, и консолидация операций прямого страховщика в качестве продавца полисов своим клиентам, с одной стороны, и его операций в качестве держателя полиса перестраховщика, с другой стороны, не производится.

17.58 Держатель полиса прямого страхования не знает, и ему не надо знать, привлекает ли прямой страховщик перестраховщика для его защиты от потерь в соответствии с полисом. Прямой страховщик получает фактические премии от своих держателей полисов. Некоторая их часть уступается перестраховщику. Страховые премии показываются сначала как подлежащие выплате прямому страховщику, а затем меньшая часть премий – как подлежащая выплате перестраховщику. Это отсутствие консолидации иногда называется отражением на валовой основе со стороны прямого страховщика. При альтернативном отражении (на чистой основе) часть премий по прямому страхованию была бы показана как выплаченная держателем полиса прямому страховщику, а часть – перестраховщику, но такой подход не рекомендуется ни в бухгалтерском учете, ни в СНС.

17.59 Фактические премии, подлежащие выплате прямым страховщиком перестраховщику, используются перестраховщиком для получения инвестиционного дохода. Этот инвестиционный доход рассматривается как подлежащий выплате прямому страховщику и возвращаемый перестраховщику как дополнения к премиям. Таким образом, прямой страховщик выплачивает своим держателям полисов инвестиционный доход, полученный на основе всех заработанных премий (или подлежащих выплате в качестве приближенной к ним величины), но он также получает инвестиционный доход от перестраховщика, соответствующий величине премий, которые он уступил перестраховщику. Инвестиционный доход, подлежащий получению прямым страховщиком от перестраховщика, может быть использован для частичного возмещения инвестиционного дохода, подлежащего выплате прямым страховщиком своим держателям полисов, но он не отражается в явной форме таким образом.

17.60 Как и при прямом страховании, в чрезвычайных случаях, например, вследствие катастрофических стихийных бедствий, некоторая часть возмещений по перестрахованию может отражаться как капитальные трансферты, а не как текущие трансферты.

17.61 Весь выпуск перестраховщика представляет собой промежуточное потребление прямого страховщика, заключившего договор перестрахования. Как отмечалось выше, многие договоры перестрахования заключаются со страховыми корпорациями, являющимися резидентами других стран. Тогда в этих случаях стоимость выпуска представляет собой импорт для страховой корпорации, приобретающей полис перестрахования, и экспорт – для корпорации, занимающейся перестрахованием.

17.62 Отражение потоков, связанных с перестрахованием, напоминает отражение страхования, кроме страхования жизни, за исключением того, что держателем полиса перестрахования всегда является другая страховая корпорация.

17.63 Операции по производству и потреблению услуг перестрахования отражаются следующим образом:

а. Поскольку вся эта деятельность институциональных единиц-резидентов предпринимается страховыми корпорациями, выпуск отражается в счете производства страховых корпораций. Услуги перестрахования могут предоставляться и часто предоставляются единицами-нерезидентами, и тогда они отражаются в импорте.

b. Эта услуга может потребляться только другой страховой корпорацией (которая может быть нерезидентом), и это отражается как ее промежуточное потребление; если держатель полиса перестрахования является нерезидентом, то это отражается как экспорт услуг перестраховщика.

17.64 Перераспределительные операции включают инвестиционный доход, вмененный держателям полисов перестрахования, чистые премии и возмещения по перестрахованию:

а. Инвестиционный доход, подлежащий получению держателями полисов перестрахования, подлежит выплате страховыми корпорациями – резидентами или нерезидентами – и подлежит получению аналогичными учреждениями – резидентами или нерезидентами.

b. Чистые премии по перестрахованию исчисляются как заработанные премии, плюс дополнения к премиям (равные инвестиционному доходу, вмененному держателям полисов), минус стоимость потребленных услуг. Эти чистые премии подлежат выплате страховыми корпорациями и получению (другими) страховыми корпорациями. (Любая из единиц, которые должны произвести выплаты или получить их, может быть нерезидентом.)

с. Возмещения по перестрахованию подлежат выплате страховыми корпорациями и получению (другими) страховыми корпорациями - резидентами или нерезидентами. Как чистые премии, так и возмещения отражаются в счете вторичного распределения доходов.

d. Комиссионные платежи, подлежащие уплате перестраховщиками страховой корпорации – держателю полиса перестрахования, рассматриваются как уменьшение премий, подлежащих выплате перестраховщикам.

е. Часть прибыли, подлежащая выплате перестраховщиком прямому страховщику, отражается как текущий трансферт. (Как комиссионные, так и часть прибыли, подлежащие выплате, уменьшают выпуск перестраховщика, хотя они и учитываются раздельно.)

f. Если некоторые возмещения по прямому страхованию рассматриваются как капитальные, а не текущие трансферты, то возмещения по перестрахованию, относящиеся к тем же событиям, также должны рассматриваться как капитальные трансферты.

17.65 Запись в финансовом счете отражает разницу между премиями, подлежащими выплате, и заработанными премиями, а также между возмещениями с наступившим сроком выплаты и возмещениями, подлежащими выплате.

F. Аннуитеты

17.66 Простейшим случаем договора страхования жизни является договор, в соответствии с которым держатель полиса производит поток платежей страховой корпорации в течение какого-то периода времени для получения взамен в какой-то момент в будущем единовременного платежа в качестве страхового возмещения. При простейшей форме аннуитета лицо, аналогичное держателю полиса и называемое получателем страховой ренты, производит единовременную выплату страховой корпорации и получает обратно поток платежей в течение назначенного периода или всей предстоящей жизни получателя страховой ренты (или, возможно, в течение всей предстоящей жизни как получателя страховой ренты, так и другого назначенного лица).

17.67 Аннуитеты организуются страховыми корпорациями и являются способом управления рисками. Получатель страховой ренты защищает себя от риска, соглашаясь принять определенный поток платежей (определенный или в абсолютном выражении, или в соответствии с какой-либо формулой, например, индексации) в обмен на выплату значительной суммы. Страховая корпорация принимает риск, ожидая получить больше от инвестирования этой суммы, чем она должна выплатить получателю страховой ренты. Ставки процента по аннуитетам определяются с учетом ожидаемой продолжительности жизни. Страховой корпорации приходится платить больше, чем первоначально было запланировано, долго живущим получателям страховой ренты, которые могут получить больше, чем был их первоначальный платеж и полученный от его инвестирования доход. Те, кто умирают раньше, получают меньше и, возможно, значительно меньше, а страховая корпорация получает в этом случае больше, чем ожидалось.