Методика рейтинговой оценки н.П. Кондракова.
Н. П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений двух показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками.
Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:
Кт.л.с = (К т. л. по балансу) / 2 ,
Ксосс = (К сос по балансу) / 0,1.
Затем
определяется рейтинговое число для
каждой организации по формуле:
Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния может применяться для сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. В первом случае исходные показатели рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода.
Во втором случае показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значения соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния организации на определенную дату, но и оценку её усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу. Такая оценка является надежным измерителем роста конкурентоспособности в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования всех ее производственных и финансовых ресурсов.
Понятие, предпосылки и методы диагностики вероятности банкротства предприятия.
Банкротство – это способность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основной признак банкротства – неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течении определенного срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Предпосылки банкротства представляют собой результат взаимодействия многочисленных внешних и внутренних факторов.
Внешние факторы:
- экономические: кризисное состояние экономики, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров;
- политические: политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.
Внутренние факторы:
- дефицит собственного оборотного капитала;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие – высокий уровень себестоимости;
- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции;
- задержка выплат от покупателей и заказчиков;
- низкий уровень сбыта;
- привлечение заемных средств на невыгодных условиях.
Методы диагностики вероятности банкротства предполагают применение:
1) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;
2) ограниченного круга показателей;
3) интегральных показателей;
4) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятия;
5) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.