31

1 Вопросы для рассмотрения и обсуждения на практических занятиях

1. Особенности организации финансового менеджмента предприятия в современных российских условиях.

2. Источники финансирования деятельности российских предприятий: проблемы привлечения в условиях нестабильности экономики.

3. Собственные источники формирования капитала фирмы.

4. Заемные источники формирования капитала фирмы.

5. Проблемы привлечения капитала российскими компаниями с международных финансовых рынков.

6. Виды банковского кредита и его место в структуре финансирования деятельности предприятия.

7. Роль лизинга в источниках финансирования предпринимательской деятельности.

8. Финансовое планирование на предприятии: сущность, методика, информационное обеспечение.

9. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.

10. Особенности разработки бюджета и финансовых планов компаниями в современных условиях.

11. Денежные потоки на предприятии: сущность, классификация и особенности управления.

12. Особенности управления денежными потоками холдинга.

13. Совершенствование планирования прибыли на предприятии.

14. Проблемы оптимального распределения прибыли в компании.

15. Оценка эффективности инвестиционного проекта.

16. Выбор источников финансирования для инвестиционного проекта.

17. Принципы, особенности и инструменты амортизационной по­литики.

18. Управление оборотными средствами предприятия.

19. Управление запасами на предприятии.

20. Управление денежными средствами на предприятии.

21. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

22. Управление затратами на предприятии.

23. Оптимизация структуры капитала предприятия.

24. Проблемы обоснования выбора оптимальной структуры и определения стоимости капитала для фирм.

25. Диагностика банкротства и разработка механизма финансо­вого оздоровления предприятия.

26. Дивидендная политика предприятия: сущность, проблема формирования оптимальной дивидендной политики.

2 Тематика написания контрольных работ и эссе.

1. Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии.

2. Жизненный цикл компании и комплекс финансовых решений корпорации на различных его этапах.

3. Финансовая отчетность компании как источник информации для принятия инвестиционных и финансовых решений.

4. Рыночная и балансовая стоимость.

5. Формирование и структура денежных потоков организации.

6. Основные финансовые показатели деятельности. Сво­бодный денежный поток.

7. Стоимость как критерий эффективности принятых финансовых решений. Стои­мостной подход к управлению компанией.

8. Введение в модель дисконтирования свободного денежного потока.

9. Понятие завершающего денежного потока и методы его расчета.

10. Проблемы определения горизонта прогнозирования.

11. Модели оценки темпов роста корпорации.

12. Финансовое обоснование устойчивого темпа роста.

13. Целесообразность реинвестирования, факторы роста, модель Дюпона.

14. Матричный анализ качества роста компании. Оценка возможностей роста.

15. Требуемая доходность, ставка капитализации и коэффициент P/Е.

16. Основные модели, определяющие риск доходность.

17. Модель ценообразования на долгосрочные активы (CAPM): предпосыл­ки и допущения модели.

18. Систематический и несистематический риск.

19. Альтернативные модели анализа доходности, ожидаемой соб­ственниками корпорации.

20. Арбитражная модель ценообразования (APT). Принципы и допущения арбитражной модели.

21. Различия в моделях CAPM и APT. Особенности анализа доходности на раз­вивающихся рынках.

22. Модификации моделей на основе CAPM для различных рынков.

23. Страновой риск и способы его учета.

24. Кумулятивный метод расчета риска, ожидаемый собственниками корпорации.

25. Соотношение стратегии корпорации и инвестиционной политики.

26. Основные риски инвестирования, принципы и подходы к их учету.

27. Понятие инвестиционного проекта. Принципы анализа инвестиционных проектов.

28. Алгоритм выбора проекта. Использование модели свободного денежного потока для оценки проекта.

29. Структура денежных потоков проекта. Правила построения и прогнозирования денежных потоков. Номинальные и реальные денежные потоки.

30. Номинальная и реальная ставка дисконтирования. Правило выбора ставки дисконтирования.

31. Традиционные методы анализа эффективности принятия инве­стиционных решений: чистая приведенная стоимость (NPV), вну­тренняя норма доходности (IRR), дисконтируемый период окупае­мости (DPB), индекс прибыльности (PI). Недостатки и ограничения применения данных методов.

32. Метод APV, его возможности и недостатки.

33. Выбор проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

34. Понятие «структура капитала» в контексте решения стратегических задач собственника.

35. Структура капитала как стратегический параметр конкурентоспособности и маневрен­ности компании. Принципы планирования оптимальной структу­ры капитала компании.

36. Целевая структура капитала.

37.Оптимизация структуры капитала в условиях постоянных изме­нений и несовершенств рынка.

38. Политика выплат акционерам. Формы выплат дивидендов.

39. Влияние дивиденд­ной политики на структуру капитала.

40. Соответствие политики финансирования долгосрочного разви­тия компании и задачи роста ее стоимости.

41. Источники финансирования хозяйственной деятельности

42. Оцен­ка привилегированных акций. Оценка обыкновенных акций.

43. Роль кредитных рейтингов при анализе за­трат на капитал.

44. Операционный и финансовый циклы.

45. Стратегии формирования оборотного капитала. Стоимость оборотного капитала.

46. Последствия недостаточности оборотного капитала и способы их преодоления.

47. Политика ре­гулирования дебиторской задолженности. Использование дебитор­ской задолженности в качестве обеспечения кредита.

48. Стратегия роста стоимости корпораций и проблема контроля.

49. Формы реорганизации корпораций. Типы слияний.

50. Мотивы слия­ний и стратегия компании (финансовый аспект).

51. Агентская проблема в сделках по слиянию и поглощению.

52. Принципы оценки эффек­тивности слияний и поглощений: разрушение и создание стоимости.

53. Финансовые механизмы поглощения и защиты.

54. Финансирование сделок на рынке корпоративного контроля.

55. Реструктуризация корпорации и принципы анализа эффективности этих операций.

56. Роль финансовой службы в анализе выделения компаний из со­става организации.

57. Новые требования к финансовому менеджеру.