Литература:

1. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие.// Колпакова Г.М. – М.: Финансы и статистика. 2002, глава 4-11.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов // Под ред. Г.Б. Поляка – М.: Юнити-Дана, 2002, глава 3-11.

3. Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебник. // Под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. – М.: Велби, 2002, глава 10-16.

4. Финансы в вопросах и ответах: Учеб.пособие.// Под ред.В.В.Иванова, В.В.Ковалева.- М.:Велби,2003, глава 4-8.

Тема 3. Финансы предприятия.

1.Имущество и источники финансовых ресурсов коммерческих организаций.

2.Стоимостные параметры производственной программы предприятия и основные показатели экономической эффективности.

3. Безналичные расчёты между предприятиями.

В рамках первого вопроса дается определение денежных фондов предприятия, характеризуются основные и оборотные фонды предприятия, раскрывается содержание собственных, заемных и привлеченных финансовых средств предприятия.

Объектом рассмотрения второго вопроса являются производственная программа, выручка от реализации продукции, состав и структура затрат на производство, классификация затрат. Объясняется, каким образом формируется валовая прибыль на предприятии, показана схема распределения валовой прибыли. Дается определение экономической эффективности и перечень наиболее часто используемых показателей хозяйственной деятельности.

При рассмотрении третьего вопроса обращается внимание на. различия, существующие между различными формами безналичных расчетов:платежными.поручениями,требованиями,чеками,аккредитивом.

1 .Имущество и источники финансовых ресурсов коммерческих организаций

Основной признак предприятия – наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материаль­но-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность

Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы состоят из четырех групп: основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения.

Основные средства имеют ряд особенностей:

• действуют в течение многих производственных циклов (например, здание может служить 20 лет и более);

• сохраняют натуральную форму в течение всего срока функционирования;

• переносят свою стоимость на себестоимость изготовляемой продукции частями в виде амортизационных отчислений по мере износа.

Различают видовую и экономическую структуры основных фондов. Видовая или типовая структура – это деление основных фондов на группы: здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и т.д. Экономическая структура основных фондов – это деление основных фондов на активную и пассивную части. Активная часть основных фондов включает фонды, которые непосредственно принимают участие в процессе производства товаров (например, машины и оборудование, инструмент и др.). Пассивную часть основных фондов составляют фонды, которые создают условия для процесса производства (например, здания, сооружения и др.).

Нематериальные активы – вложение денежных средств в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода и приносящие доход. Отличительные признаки нематериальных активов:

• отсутствие материальной основы, неосязаемость, бестелесность;

• способность приносить доход;

• длительность эксплуатации.

Нематериальные активы можно разбить на четыре группы:

1. Права на объекты интеллектуальной собственности (авторское право, открытия и т.п.)

2. Имущественные права – права на владение чем-либо (недрами, водными и земельными ресурсами и п.т.): лицензия, торговые знаки и т.п. Отложенные расходы – это организационные расходы и НИОКР.

3. Организационные расходы – это единовременные расходы по созданию предприятия, подлежащие включению в издержки производства в течение продолжительного периода времени.

4. Гуд-вилл (цена фирмы) – стоимость деловой репутации фирмы, ее имидж. Цена фирмы принимается на баланс в момент смены владельца на сумму разницы между рыночной (продажной) стоимостью предприятия и ее оценкой реальных активов, отраженных в договоре купли-продажи.

Доходные вложения в материальные ценности – это имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката.

Финансовые вложения – это инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации; займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев; прочие вложения.

Оборотные активы – это оборотные фонды, фонды обращения и финансовые вложения.

Оборотные фонды представляют собой предметы труда. Они имеют много особенностей в кругообороте:

• используются в течение одного производственного цикла;

• переносят свою стоимость на изготовляемый продукт сразу полностью, целиком;

• сразу теряют свою натуральную форму.

В состав оборотных фондов входят:

• производственные запасы (запасы сырья, материалов, топлива и т.п.).

Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс, но находятся на предприятии в определенном размере, обеспечивающем непрерывность производственного процесса в виде складских запасов. По характеру назначения производственные запасы делятся на текущие, технологические, страховые, сезонные.

Текущие запасы создаются в целях обеспечения непрерывности производства в условиях, когда предметы труда от поставщиков поступают не ежедневно, а через определенные интервалы.

Технологические запасы создаются только по тем видам сырья, которые требуют перед запуском в производство предварительной обработки (сушки, остывания и т.п.).

Страховые запасы – это запасы, создаваемые для обеспечения бесперебойной работы в случае несвоевременного выполнения поставщиками

очередного заказа по различным причинам.

В отраслях с сезонным характером производства создаются, помимо текущих, сезонные запасы материальных ценностей.

• незавершенное производство. К незавершенному производству относятся предметы труда, незаконченные обработкой в данном цехе. Они могут находиться в процессе обработки на рабочих местах или в процессе перемещения от одного рабочего места к другому. Полуфабрикаты – предметы труда, которые полностью обработаны в данном цехе, но требующие дальнейшей обработки в других цехах.

• малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

• расходы будущих периодов – это единовременные затраты, которые связаны с освоением новых видов продукции.

Фонды обращения – это фонды, которые обслуживают процесс купли-продажи товаров и услуг. В состав этих фондов входят готовая продукция, запасы товаров, денежные средства и др.

Финансовые вложения – это займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев, собственные акции, выкупленные у акционеров, и прочие вложения.

Источники финансовых ресурсов можно разделить на три группы: собственные средства, заемные средства и привлеченные средства.

Собственные средства – это прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц и др.

Собственный капитал предприятия включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, фонд накопления, фонд потребления, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года.

Уставный капитал – это зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставный капитал коммерческих предприятий равен сумме вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут вноситься в виде денежных средств, зданий, оборудования, ценных бумаг, прав пользования, прав на интеллектуальную собственность и т.п.

Добавочный капитал – эмиссионный доход АО (получается при продаже акций по цене выше номинальной), суммы от переоценки внеоборотных активов (ежегодно производится переоценка основных средств в связи с инфляцией, что приводит к увеличению их стоимости.

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь, установленных учредительными документами.

Фонд накопления используется для финансирования капитальных вложений, приобретения основных средств и т. п. Источником фонда является чистая прибыль.

Чистая прибыль – это балансовая прибыль минус налоги, выплачиваемые из балансовой прибыли (это налог на имущество предприятий, налог на прибыль, налог на доходы, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, налог на рекламу и другие налоги).

Фонд социальной сферы, используемый для финансирования социальных нужд предприятия, создаётся за счёт чистой прибыли.

Целевые финансирование и поступления – это средства, поступающие для удовлетворения определённых финансовых нужд, на определённые цели. Эти средства используются для пополнения оборотных средств и финансирования долгосрочных вложений. Они могут поступать из бюджета, внебюджетных фондов и других источников.

Фонд потребления используется на выплату премий, оказание материальной помощи и другие цели.

Нераспределённая прибыль представляет собой разность между образовавшейся прибылью и её использованной частью.

Крупным источником собственных средств предприятия является амортизация, которая представляет собой перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции или издержки обращения.

Существует два основных метода начисления амортизации: равномерный и ускоренный.

Равномерный метод означает начисление амортизации по единым нормам, которые устанавливаются в процентах к балансовой стоимости основных средств.

Нормы амортизации на ремонт основных фондов утверждаются самими предприятиями, которые создают для этих целей ремонтный фонд. Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

,

где :

A – сумма амортизационных отчислений, руб.;

C – балансовая стоимость основных средств, руб.;

H – норма амортизации, %;

K_п – поправочный коэффициент, учитывающий сверхнормативную амортизацию при отклонениях условий работы оборудования от нормальных (высокая температура, наличие вредных химических примесей, сильная вибрация и т. п.).

В мировой практике используются два метода ускоренной амортизации: метод уменьшающегося остатка и метод суммы числа лет. Метод уменьшающегося остатка характеризуются тем, что норма ускоренной амортизации ∙применяется к остаточной стоимости актива.

Пример. Стоимость актива – 200 тыс. руб. Срок службы – 10 лет. Норма амортизации – 2, т. е. норма амортизации составляет 20%.

Амортизационные отчисления в первый год составят 20% от 200 тыс. руб.= 40 тыс. руб.; во второй год – 20% от (200-40)= 32 тыс. руб.; в третий год – 20% от (160-32)= 25,6 тыс. руб. и т. д.

Метод суммы числа лет характеризуется изменением самой нормы амортизации.

Число лет, остающихся с данного года до истечения срока амортизации

H_а =

Сумма чисел лет (с первого до последнего года срока амортизации)

Знаменатель= 1+2+3+4+5+6+7+8+9+10= 55.

В первый год H_а= (10:55) ∙ 200= 36,364 тыс. руб.,

Во второй год H_а= (9:55) ∙ 200= 32,727 тыс. руб.,

В третий год H_а= (8:55)∙ 200= 29,091 тыс. руб. и т. д.

Заёмные средства предприятий – это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Кредиты делятся на банковские, бюджетные коммерческие и налоговые. Коммерческий кредит – это отсрочка платежей одного предприятия другому (о нём речь шла выше)..

Налоговый кредит – это изменение срока уплаты налога на срок от трёх месяцев до одного года при наличии хотя бы одного из определенных оснований (например, нанесение ущерба в результате стихийных бедствий, технологической катастрофы; задержка финансирования из бюджета ;угроза банкротства в случае единовременной выплаты налогов).

Инвестиционный налоговый кредит – может быть предоставлен по налогу на прибыль (доходы), а также по региональным и местным налогам при наличии следующих оснований:

• проведение НИОКР либо технического перевооружения собственного производства;

• выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона.

Уровень процентной ставки налоговому и инвестиционному налоговому кредиту зависит от основания, по которому предоставляются эти виды кредитов.

Привлеченные средства – это средства, поступающие в порядке перераспределения, а также средства, которые не принадлежит предприятию, но используются в его обороте ( кредиторская задолженность, бюджетные дотации,субвенции,страховое возмещение по наступившим рискам).