Метод финансовых коэффициентов.

Показатели	1998		1999			2000
	Расчет	Результат	Расчет	Результат		Расчет	Результат
Показатели ликвидности.
1. Коэффициент общей лик-видности		3,85		2,11			5,27
2. Коэффициент срочной ликвидности		1,52		1,2			2,77
3.Коэффициент абсолютной ликвидности		0,20		0,07			1,23
Показатели платежеспособности.
1. Собственные оборотные средства	(23813,7+1,5) – (5844+338,2)	17633	(28387,2+3886,9) – (13161,2+266,9)	18846		(34775+3777,9) – (6125,5+477,9)	31949,5
2. Нормальные источники финансирования запасов	17633+2837,8+ +744,9	21215,7	18846+8812,7+ +150	27808,7		31949,5+1077,1	33026,6
3. Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками финансирования		1,47		2,26			2,01
4. Коэффициент маневрен-ности СОС		0,069		0,048			0,254
Показатели структуры капитала
1. Коэффициент автономии		0,92		0,85			0,93
2. Коэффициент привлечен-ных средств	1-0,92	0,08	1-0,85	0,15		1-0,93	0,07
3. Коэффициент финансовой зависимости		0,08		0,15			0,07
4. Коэффициент структуры привлеченных средств		0,12		0,01			0
5. Коэффициент капитали-зации		1,08		1,18			1,08
6. Коэффициент маневренности собственного капитала		0,23		0,25			0,37
Показатели рентабельности.
1. Рентабельность активов					1,7%		11,9%
2. Рентабельность основной деятельности					8,6%		37,2%
3. Рентабельность собственного капитала					1,88%		13,4%
4. Рентабельность реализации					25,8%		42,8%
5. Рентабельность затрат					34,7%		74,9%
6. Рентабельность операцион-ной деятельности					10,8%		13,6%
Показатели деловой активности
1. Коэффициент оборотности активов				0,8			1,3
2. Коэффициент оборотности собственного капитала				0,91			1,46
3. Коэффициент оборотности материально-производствен-ных запасов				3,8			4,7
4. Период оборачиваемости запасов (в днях)				97 дней			78 дней
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности				10,62			18,93
6. Период оборачиваемости дебиторской задолженности				35 дней			20 дней
7. Длительность операционного цикла			97+35	132 дня		78+20	98 дней
8. Коэффициент оборачива-емости кредиторской задол-женности				8,74			13,6
9. Период оборачиваемости кредиторской задолженности				42 дня			27 дней
10. Длительность финансового цикла			132+42	174 дня		98+27	125 дня

Анализируя вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ актива баланса, видно, что общая сумма активов на протяжении двух лет увеличивается, в 1999 году на 7221,2тыс.грн. а в 2000 году на 4005,7 тыс. грн. В 1999 году увеличение суммы активов произошло из-за значительного увеличения дебиторской задолженности за товары работы услуги на 5369,1 тыс. грн., других оборотных активов на 2875,6 тыс. грн., а также увеличения суммы расходов будущих периодов на 3885,4 тыс. грн. Кроме этого в 1999 году наблюдается уменьшение остатков готовой продукции на 3346,8 тыс. грн., которая, в связи с увеличением дебиторской задолженности за товары работы услуги, была продана в долг. В 2000 году, увеличение активов произошло из-за значительного увеличения денежных средств и их эквивалентов на 7196,2 тыс. грн., при этом сумма дебиторской задолженности за товары, работы, услуги уменьшилась на 5851 тыс. грн., то есть задолженность, которая образовалась в 1999 году, была погашена в 2000 году. Кроме этого уменьшились другие оборотные активы на 3597 тыс. грн.

Рассматривая анализ пассива баланса видно, что большую часть баланса составляет собственный капитал 1999 г. – 84,9% в 2000 г. – 92,9 %, что свидетельствует о самостоятельности и стабильности в работе предприятия. О успешной работе свидетельствует значительное увеличение нераспределенной прибыли в 2000 году на 10830,4тыс. грн. Негативным показателем в анализе пассива баланса является увеличение кредиторской задолженности за товары, работы, услуги на 5974,9 тыс. грн. в 1999 году. Но в 2000 году эта задолженность была погашена, что свидетельствует о временных трудностях на предприятии, которые, скорее всего, возникли из-за большой суммы дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, которая числилась на балансе на коней 1999 года.

Анализ отчета о финансовых результатах подтверждает успешность работы предприятия, так как выручка от реализации продукции в 2000 году возросла на 68,15% по сравнению с 1999 годом. Данное увеличение произошло за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции. Соответственно увеличилась себестоимость реализованной продукции на 32,15 %. При этом содержание себестоимости реализованной продукции в общей сумме выручки от реализации продукции уменьшилось по сравнению с предыдущим годом. В 1999 году – 66,38%, а в 2000 году – 52,17 %. В результате чистая прибыль предприятия увеличилась на 9410,9 тыс. грн., что составляет 662,97% по сравнению с предыдущим годом.

Анализируя коэффициенты ликвидности предприятия можно сделать вывод, что к 2000 году предприятие стало абсолютно ликвидным, так как в 2000 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 1,23, то есть наличными денежными средствами предприятие в состоянии погасить все текущие обязательства включая доходы будущих периодов. В 1999 году наблюдается спад ликвидности предприятия по сравнению с 1998 годом, что могло быть связано с определенными действиями предприятия, которые в последствии привели к значительному увеличению прибыли предприятия в 2000 году.

Рассматривая показатели платежеспособности можно сказать, что предприятие в состоянии поддерживать финансовую стойкость предприятия, так как достаточно высокая сумма собственных оборотных средств дает возможность предприятию расширять свои возможности в будущем. Рассмотрев источники финансирования запасов видно, что предприятие использует для финансирования только собственные оборотные средства. С одной стороны это свидетельствует об абсолютной финансовой стойкости и независимости предприятия от кредиторов, а с другой стороны это может означать, что администрация предприятия не умеет привлекать внешние источники финансирования основной деятельности или нежелание кредиторов сотрудничать с предприятием.

Показатели структуры капитала отображают финансовую независимость предприятия от кредиторов, так как коэффициент автономии в течение всего периода остается достаточно высоким 1998 год – 0,92, 1999 год – 0,85, 2000 год – 0,93, а коэффициент финансовой зависимости низким 1998 год – 0,08, 1999 год – 0,15, 2000 год – 0,07. Рассмотрев коэффициент капитализации можно утверждать о низком качестве управление предприятием, так как 1 грн. собственного капитала принесла в 1998 г. 1,08 грн. активов, в 1998 г. – 1,18 грн., в 2000 г. – 1,08 грн.

Показатели рентабельности показывают, что предприятие является рентабельным и приносит прибыль. А тот факт, что показатели рентабельности в 2000 году значительно увеличились по сравнению с 1999 годом, показывает, что мероприятия по улучшению деятельности, возможно проводимые на предприятии в 2000 году, действуют и приносят положительные результаты. Тоже можно сказать и о показателях деловой активности, которые в 2000 году значительно улучшили свои показатели, в результате чего длительность производственного цикла сократилась на 49 дней. Эти изменения положительно влияют на платежеспособность предприятия и обеспечение бесперебойности его хозяйственной деятельности.

На основании проведенного анализа можно посоветовать предприятию продолжать использовать те меры, которые были приняты на предприятия для улучшения его финансового состояния, попытаться более эффективно использовать собственные оборотные средства, а также попробовать расширить производство с привлечением внешних источников финансирование. Так же на предприятии желательно пересмотреть политику контроля за ростом дебиторской задолженности с целью ее своевременного погашения.