Лекция № 5. 25.02.1999.

2. Денежно-кредитная политика включает в себя следующие элементы :

• принципы организации;

• задачи;

• методы и инструменты;

• объекты;

• субъекты;

• механизм ДКП.

Принципы – основные, определяющие правила, на которых базируются все другие элементы системы и соблюдение которых делает систему устойчивой, эластичной, экономичной. Большинство правил являются общими для любого типа экономики. Некоторые принципы индивидуальны и отражают персональные особенности страны. Основные принципы :

1. Централизованного управления системой денежно-кредитного регулирования. Деятельность системы подчинена единым целям- реализации денежно-кредитной политики. Эта система управляется единым центром – ЦБ РФ.

2. Единства ДКП. Этот принцип означает, что все субъекты системы руководствуются единой ДКП. На практике все правила, инструменты являются обязательными для всей страны.

3. Неподчиненности ЦБ органам законодательной и исполнительной власти.

Объекты ДКП – конкретные показатели денежного оборота, изменяющиеся под влиянием ДКП. Главные показатели : 1) Объем наличной и безналичной денежной массы. 2) Валютный курс.Существует также много производных показателей :

1. Структура денежной массы – соотношение между наличной и безналичной денежной массой.

2. Объем и структура денежных доходов и расходов населения

3. Объем и структура всего денежного оборота, проходящего через банки. Особенное значение имеет налично-денежный оборот.

4. Скорость оборота денег.

5. Коэффициент банковского мультипликатора.Определяется как отношение денежной массы к денежной базе. Для сравнения берется средний показатель за период или на отчетную дату. В России этот показатель колеблется в пределах 1,5-2, а в США – 10-15.

6. Размеры кредитов, предоставленных ЦБ и другими звеньями кредитной системы.

Субъекты ДКП. В широком смысле слова это все юридические и физические лица, которые осуществляют эту политику и на которых она воздействует. Более конкретно – юридические лица или органы государственной власти, которые в той или иной степени осуществляют ДКП. К ним относятся :

1. ЦБ или иные аналогичные институты.

2. Законодательные органы.

3. Исполнительные органы.

4. Министерства, ведомства, Правительство.

5. Кредитные организации, в т.ч. КБ.

Задачи денежно-кредитной политики были рассмотрены выше.

Методы ДКП. Методика ДКП заключается в определении совокупности инструментов денежно-кредитного регулирования , объединенных каким-либо общим принципом. По характеру используемых инструментов методы делятся на экономические и административные

Экономические методы : инструменты, оказывающие косвенное воздействие на объекты ДКП (например, операции ЦБ на открытом рынке – устанавливается такая ставка по ценным бумагам, чтобы было выгодно для КБ и государства). Особенность экономических методов – свобода выбора юридических и физических лиц, на которые воздействует ДКП в принятии решений, вытекающих из применения экономических инструментов.

Административные методы : директивные методы, обязывающие принимать строго определенные решения. Границу между методами провести сложно (например, не понятно, к каким методам относятся обязательные резервы).

Механизм ДКП – это условия и порядок использования инструментов ДКП; организация деятельности ЦБ. Механизм индивидуален для каждой страны, регламентируется законами (у нас в стране их около 3000), подзаконными актами (Указы, Постановления) и нормативными документами (Инструкции).

3. Главное место в разработке и реализации денежно-кредитной политики занимают основные представители банковской системы – ЦБ и КБ.

1. ЦБ разрабатывает проект «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» не позднее 01.12 и затем занимается его реализацией.

2. Функции ЦБ в сфере денежно-кредитной политики :

А) Разработка норм и нормативов.

Б) Публикация нормативных документов.

В) Регулирование денежного оборота.

Г) Осуществление контроля за исполнением нормативных документов.

3. ЦБ осуществляет координацию своих действий с деятельностью других правительственных органов – Минфином, Минэкономики (Министр Финансов присутствует на заседании Совета Директоров).

4. Анализирует состояние денежного оборота, национальной валюты в комплексе с состоянием экономики и финансов страны и исходя из этого обосновывает концепцию ДКП.

5. Определяет набор инструментов денежно-кредитного регулирования для реализации концепции.

6. Является монополистом выпуска и обращения наличных денежных знаков и частично осуществляет эмиссию безналичных денежных знаков (выпуск государственных ценных бумаг, кредитование КБ).

7. Осуществляет расчетно-кассовое обслуживание всей системы кредитных организаций.

8. Выступает как кредитор Правительства, осуществляет финансирование и рефинансирование, поддерживая различные государственные социально-экономические программы.

9. ЦБ использует свои операции на открытых денежных рынках для осуществления ДКП,

Функции ТУ ЦБ РФ :

1. Проведение единой государственной денежно-кредитной политики на местах и в центре.

2. Осуществляет прогнозное планирование денежного оборота в отдельных регионах.

3. Осуществляет расчетно-кассовое обслуживание кредитных организаций, предприятий (на территориях, где нет КБ).

4. Осуществляет процесс эмиссионного регулирования.

Функции РКЦ :

1. Непосредственное расчетно-кассовое обслуживание кредитных организаций.

2. Выпуск или изъятие наличных денежных знаков их обращения.

3. Хранение наличных денег в денежных хранилищах.

4. Разработка прогнозов по эмиссионному результату на каждый квартал.

5. Снабжение ТУ ЦБ информацией о состоянии денежного обращения в своих регионах.

6. Осуществляет надзор за кредитными организациями по выполнению норм, правил.

Тема : «Организация денежного обращения»

1. Эмитенты денег и их обеспечение.

2. Создание и изъятие денег банковской системой.

   1. Центральным банком

   2. Коммерческими банками.

      1. Свободный резерв коммерческих банков

   3. Общая модель создания денег

3. Организация эмиссионно-кассовых операций ЦБ.

   1. Принципы организации.

   2. Прогнозное планирование эмиссионного результата.

   3. Организация эмиссионно-кассовых операций ТУ, в том числе РКЦ.

      1. Организация текущих операций.

      2. Организация резервных операций по созданию и изъятию резервных фондов денежных знаков.

4. Организация экономической работы учреждений ЦБ. Санкции за нарушения в области наличного денежного оборота.