3. Анализ показателей рентабельности
Рентабельность капитала
Рк = (Прибыль до н/о / ср.К) * 100%,
где Рк – рентабельность всего капитала;
Прибыль до н/о – прибыль до налогообложения.
Рк = (- 65536 / 1482858) * 100% = - 4.4%.
Получена отрицательная рентабельность вложенного в предприятие капитала, что означает его неэффективное использование. Компания должна оптимизировать свои затраты путем уменьшения потерь электроэнергии, грамотно брать на себя кредитные обязательства, добиваться выплат долгов за переданную электроэнергию от потребителей, осуществлять эксплуатацию оборудования на высоком уровне во избежание аварий и как следствие дополнительных расходов.
Рентабельность производственных фондов
Рпф = (Прибыль до н/о/ (ср.ОС + ср.З)) * 100%,
где Рпф– рентабельность производственных фондов;
Прибыль до н/о – прибыль до налогообложения;
ср.ОС – среднегодовая стоимость основных средств;
ср.З – среднегодовая стоимость запасов и затрат.
Рпф = (-65536 / (1243234+ 88444)) * 100% = - 4.92%.
Получена отрицательная рентабельность производственных фондов, что свидетельствует о неэффективности использования предприятием основных средств. Также это означает, что на 1 рубль продукции приходятся большие затраты. Необходимо предпринимать меры по их снижению.
Рентабельность продаж
Рп = (ПР / В) * 100%,
где Рп – рентабельность продаж;
ПР – прибыль от продаж (за вычетом прибыли, полученной от акций ОАО “Газпром”);
В – выручка от продаж.
Рп = (- 66981 / 1013140.936) * 100% = -6.6%.
Получена отрицательная рентабельность продаж. Это значит, что предприятие после покрытия себестоимости продукции (переданной электроэнергии), выплат по кредитам и уплаты налогов получает убыток. Необходимо уменьшать себестоимость передачи электроэнергии, грамотно брать кредитные обязательства, стараться получить увеличение тарифа на передачу электроэнергии.
Рентабельность основной деятельности (продукции)
Род = (ПР / С) *100%,
где Род – рентабельность основной деятельности;
ПР – прибыль от продаж;
С – себестоимость.
Род = (- 66891 / 665364.953) *100% = - 10%.
Получена отрицательная рентабельность продукции. Это говорит об убыточности предприятия. Возможно, это связано с расходами на введение новых объектов (строительство ПС-874), что в будущем может положительно сказаться на данном показателе. Предприятию необходимо стремиться к уменьшению себестоимость передачи электроэнергии путем снижения затрат.
4. Анализ ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Активы предприятия разделяются на группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);
А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);
Пассивы группируются следующим образом:
ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
|
Год |
А1 |
А2 |
А3 |
А4 |
П1 |
П2 |
П3 |
П4 |
|
Н.Г. |
317 |
118387 |
134905 |
1459495.5 |
62742 |
0 |
0 |
1482858 |
|
К.Г. |
406935.3 |
123442.4 |
41983 |
1243155 |
26839 |
37300.84 |
667542.5 |
1482858 |
Общий показатель ликвидности
ОПЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3);
ОПЛ = (317 + 0.5 * 118387 + 0.3 * 134905) / (62742 + 0 + 0) = 1.59;
ОПЛ = (406935.3+0.5*123442.4 + 0.3*41983) / (26839+0.5*37300.84 + 0.3*667542.5) = 1.96.
На начало и конец года соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех его платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) получилось больше единицы. Это означает, что предприятие имеет средства для погашения своих краткосрочных обязательств в течение рассматриваемого периода, однако на конец года показатель стремится к значению 2, что свидетельствует о малоэффективной политике в области управления оборотными активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = А1 / (П1 + П2);
Кал = 317 / (62742 + 0) = 0.005;
Кал = 40693.3 / (26839 + 37300.84) = 6.34.
Из полученных значений можно сделать вывод, что на начало года платежеспособность предприятия крайне мала (нормативное значение коэффициента 0.2), на конец года мы имеем довольно большое значение коэффициента, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег.
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2);
Кбл = (317 + 118387) / (62742 + 0) = 1.89;
Кбл = (406935.3 + 123442.4) / (26839 + 37300.84) = 8.27.
Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. На начало года способность к погашению обязательств велика (нормативное значение коэффициента 0.8), а под конец года вырастает в несколько раз, что снова подтверждает нерациональную структуру капитала и высокую долю неработающих активов.
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2);
Ктл = (317 + 118387 + 134905) / (62742 + 0) = 4.04;
Ктл = (406935.3 + 123442.4 + 41983) / (26839 + 37300.84) = 8.92.
Из полученных значений Ктл видно, что предприятие на начало года уже было способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, но значение коэффициента велико, а к концу года увеличивается более чем в два раза (нормативное значение коэффициента 1.5 – 2.5), что в очередной раз свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
Фондоотдача производственных фондов
Ф = Выручка / среднегодовая стоимость ВОА;
Ф = 1013140.936 / 1243234 = 0.815.
Значение данного коэффициента показывает нам, что предприятие неэффективно использует свои основные фонды. Необходимо повышать производительность оборудования, а тем самым увеличивать выручку, с помощью грамотной эксплуатации, уменьшения потерь электроэнергии при передаче путем технического перевооружения или оптимизации работы имеющегося оборудования.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Кос = Выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов;
Кос = 1013140.936 / 626176.65 = 1.62.
Коэффициент оборачиваемости составил 1.62 оборота в год. Это говорит о том, что время одного оборота ОС меньше года (225 дней), что свидетельствует об эффективности их использования.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз = Выручка / среднегодовая стоимость ДЗ;
Кодз = 1013140.936 / 255924.5 = 3.96.
Коэффициент имеет высокое значение. Это говорит о том, что компания хорошо организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию (переданную электроэнергию). Однако такой результат получен с учетом того, что большая часть ДЗ была списана на начало года и за 1 квартал.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кокз = Издержки / среднегодовая стоимость КЗ;
Кокз = 665457.875 / 23347.75 = 28.5.
Коэффициент имеет большое значение, а это говорит о том, что компания своевременно рассчитывается со своими кредиторами.