- •Пелюшкевич м. Л.
- •Глава 2. Анализ в системе маркетинга………………………………………………….30
- •Глава 3. Анализ и управление объемом производства и продаж……………………...43
- •Глава 4.Анализ технико-организационного уровня и других условий производства.58
- •Глава 5. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции…………….67
- •Глава 6. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа….98
- •Глава 12.Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной
- •Глава 13. Методики рейтингового анализа…………………………………….. 169
- •Глава 1. Роль экономического анализа в управлении
- •1.1. Содержание и задачи экономического анализа.
- •1.2. Предмет и объекты экономического анализа
- •1.3.Пользователи экономической информации коммерческой организации
- •1.4. Виды экономического анализа
- •1.5. Взаимосвязь управленческого и финансового анализа
- •1.6. Метод и методика экономического анализа.
- •1.7. Структура бизнес-плана и роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей
- •1.8 Бухгалтерский учет и отчетность как информационная база экономического анализа.
- •Глава 2. Анализ в системе маркетинга
- •2.1. Цели и содержание маркетинговых исследований
- •2.2. Объекты маркетингового анализа
- •2.3. Методы маркетингового анализа
- •2 .4. Сметный расчет объема продаж и обоснование цен товаров.
- •Глава 3. Анализ и управление объемом производства и продаж.
- •3.2.Показатели объемов производства и продаж.
- •3.3. Анализ объема производства и продаж
- •3.4. Факторный анализ объема продаж
- •3.5. Анализ и оценка влияния использования производственных ресурсов на объем продаж
- •3.5.1.Анализ влияния использования основных средств на объем продукции
- •3.5.2. Анализ влияния использования материальных ресурсов на объем продукции.
- •3.5.3. Анализ влияния использования персонала предприятия на объем продукции.
- •3.6. Анализ ассортимента и структуры продукции.
- •3.7. Анализ качества продукции
- •Глава 4. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства
- •4.1. Анализ организационно-технического уровня производства
- •4.2. Анализ технического уровня производства
- •4.3. Анализ уровня организации производства
- •4.4. Анализ уровня управления
- •4.5. Жизненный цикл изделия, техники и технологии и учет его влияния на анализ технико - организационно уровня производства
- •Глава 5. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции
- •5 .1. Управление себестоимостью: цели и содержание
- •5.2. Анализ динамики и структуры расходов организации
- •5.3. Факторный анализ себестоимости продаж
- •5.3.1. Анализ себестоимости по элементам затрат.
- •5.3.2. Факторный анализ затрат на 1 руб продукции
- •5.3.3. Факторный анализ себестоимости по статьям затрат
- •5.4. Анализ поведения затрат и взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли
- •5.5. Факторный анализ изменения порога рентабельности и запаса финансовой прочности (зоны безопасности) организации
- •5.6. Формирование управленческих решений на базе маржинального анализа
- •5.6.1. Определение критической точки продаж продукции и заданного объема производства.
- •5.6.3. Изменение ассортимента и структуры продукции
- •5.6.4. Производство или приобретение комплектующих изделий
- •5.6.6. Оптимизация прибыли и объема продаж с учетом эластичности спроса
- •5.7. Анализ и оценка влияния себестоимости на величину прибыли от продаж.
- •Глава 6. Фининсовые результаты коммерческой организации и методы их анализа
- •6.1. Система показателей прибыли коммерческих организаций
- •6.2. Анализ структуры и динамики прибыли по данным отчетности
- •6.3.Факторный анализ прибыли от продаж
- •6.4. Анализ использования чистой прибыли.
- •6.5. Факторный анализ рентабельности продаж
- •Глава 7. Анализ эффективности использования внеоборотных активов
- •7.1. Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов.
- •7.2. Анализ динамики и технического состояния основных средств
- •7.2.1. Анализ состава и структуры основных фондов.
- •7.2.2. Анализ показателей состояния и движения основных средств
- •7.3. Анализ эффективности использования основных средств
- •7.3.1. Анализ показателей использования основных средств
- •7.3.2. Анализ и оценка показателей эффективности использования основных средств
- •Глава 8. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •8.1. Понятие инвестиционной деятельности и источники финансирования.
- •8.2. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Глава 9. Анализ эффективности использования оборотных активов.
- •9.1. Анализ структуры, динамики оборотных активов и источников их формирования
- •9.1.1. Анализ динамики и структуры оборотных активов
- •9.1.2. Анализ источников формирования оборотных активов
- •9.2. Анализ собственных оборотных средств и оценка обеспеченности ими предприятия
- •9.3. Анализ оборачиваемости оборотных средств.
- •9.4. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
- •Глава 10. Анализ рентабельности активов и собственного капитала
- •10.1. Система показателей рентабельности и методы их определения.
- •10.2. Расчет чистых активов и их роль в оценке использования собственного капитала
- •10.3. Методы факторного анализа рентабельности активов и собственного капитала
- •Глава 11. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •11.1.Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание.
- •11.2.Общая оценка структуры и динамики статей бухгалтерского баланса.
- •11.3.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации
- •11.4.Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса
- •11.5. Анализ движения денежных средств.
- •11.6.Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов.
- •11.6.1. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.
- •11.6.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
- •11.7. Оценка вероятности банкротства
- •11.8. Анализ кредитоспособности организации
- •11.9. Особенности методики анализа финансового состояния неплатежеспособных организаций
- •Глава 12. Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •Глава 13. Методики рейтингового анализа
- •13.1. Сущность и этапы рейтинговой оценки финансового состояния организаций.
- •13.2.Методика сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организаций .
- •Контрольные вопросы :
13.2.Методика сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организаций .
Методика рейтинговой оценки финансового состояния требует, прежде всего, определение системы показателей деятельности организации.
Выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятия. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всем участникам финансово-хозяйственной деятельности, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы (убыточные предприятия в данной системе не рассматриваются) [24].
В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли. Поэтому наиболее важными для сравнительной оценки выступают показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли к стоимости всего имущества или к величине собственных средств предприятия.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке от продаж продукции, работ, услуг без налога на добавленную стоимость. При этом используются показатели: прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль, чистая прибыль.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия:
* отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от продаж к валюте баланса;
* отдача основных фондов исчисляется отношением выручки от продаж к стоимости основных средств и нематериальных активов;
* оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от продаж к стоимости оборотных средств;
* оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от продаж к стоимости запасов;
* оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от продаж к общей сумме дебиторской задолженности;
* оборачиваемость банковских активов определяется отношением выручки от продаж к сумме наличности, невостребованной выплаты за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений;
* отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от продаж к величине источников собственных средств.
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия:
* коэффициент текущей ликвидности определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств;
* коэффициент критической ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств;
* индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств;
* коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия рассчитывается отношением суммы собственных средств к валюте баланса;
* обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами определяется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным лучшим предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.
Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации можно осуществить по методике, представленной А.Д.Шереметом и Е.В.Негашевым [25].
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (aij) т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i= 1,2,3,....n), а по столбцам – номера организаций (j= 1.2.3......m)
2. По каждому показателю находится максимальное значение, которое заносится в столбец условной эталонной организации (m+ 1).
3. Исходные показатели матрицы aijстандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле :
х ij = a ij / opt j a i,
где xij– стандартизированные показателиj-й организации.
4.Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:
Pj = √ ( 1 ±x1j )2 + (1 ±x2j)2+ …..+ (1 ±xnj)2
где x1jx2j …..xnj -стандартизированные показателиj-й анализируемой организации
5.Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением P.
Сравнительные рейтинговые оценки финансово-хозяйственной деятельности нашли применение для решения следующих задач управления финансовым состоянием организаций:
а) управление кредитным риском путем ранжирования ссудозаемщиков;
б) инвестиционная поддержка наиболее эффективных организаций;
в) распределение финансовых ресурсов и формирование системы мотивации по оценкам результатов работы организации, персонала и т.д.