3. Анализ формирования и эффективности использования капитала

К задачам анализа относятся:

1. определение капитала на начало и конец года, его изменение за отчетный период; изучение состава собственного капитала на начало и конец года; определение структуры собственного капитала на начало и конец года; определение величины собственного основного капитала;

2. изучение и количественное определение факторов изменения собственного капитала;

3. определение показателей эффективности капитала;

4. изучение методики анализа показателей эффективности использования капитала.

Источниками информации для анализа формирования капитала организации служат «Бухгалтерский баланс организации», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», обороты по соответствующим счетам Главной книги, бухгалтерские документы

Таблица 7

Анализ размещения, состава и структуры формирования источников средств организации

Статья пассива баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного года		Изменение за отчетный год		Темп роста, %
	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1347	2,70	1347	0,97	0	-1,72	100,00
Добавочный капитал	419	0,84	419	0,30	0	-0,54	100,00
Непокрытый убыток	5209	10,42	21214	15,34	16005	4,91	407,26
Итого по разделу Ш	6975	13,96	22980	16,61	16005	2,66	329,46
Раздел V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2000	4,00	20000	14,46	18000	10,46	1000,00
Кредиторская задолженность	36840	73,71	95009	68,69	58169	-5,02	257,90
В том числе:
поставщики и подрядчики	22298	44,61	83320	60,24	61022	15,62	373,67
задолженность перед персоналом организации	486	0,97	1292	0,93	806	-0,04	265,84
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	9422	18,85	3717	2,69	-5705	-16,16	39,45
задолженность перед бюджетом	4631	9,27	6677	4,83	2046	-4,44	144,18
прочие кредиты	3	0,01	3	0	0	0,00	100,00
Прочие краткосрочные обязательства	4165	8,33	335	0,24	-3830	-8,09	8,04
Итого по разделу V	43005	86,04	115344	83,39	72339	-2,66	268,21
Баланс	49980	100	138324	100	88344	0,00	276,76

По данным таблицы 7 можно с уверенностью сказать об увеличении средств организации к концу 2006 года почти в 3 раза или на 64%. Этому способствовало изменение показателей по двум разделам: капитала и резервов и краткосрочных обязательств. По первому разделу произошло значительное увеличение непокрытого убытка( к концу года он увеличился на 16 тысяч рублей), что в значительной степени послужило росту капитала и резервов на 70% к концу года по сравнению с его началом. По второму разделу произошло увеличение займов и кредитов и кредиторской задолженности, тем прироста которых соответственно составил 900% и 157,90%, а задолженность перед государственными внебюджетными фондами к концу года снизилась на 5705 тыс.р. Изменение данных показателей привело к росту краткосрочных обязательств к концу года на 63%.

Таблица 8

Анализ изменений в абсолютной сумме, темпах роста и удельном весе капитала в источниках средств организации

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение по сравнению с началом года		Темп роста, %
	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	тыс. р.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7
1 . Всего источников средств = Всего активов по балансу (итог баланса)	49980	100	138324	100	88344	0	276,76
2. Капитал (Ш раздел баланса) –всего	6975	13,95	22920	16,61	16005	2,66	329,46

Всего активов по балансу увеличилось на 88344 тыс.р, или на 64%, а капитал увеличился на 70%. Темп роста капитала опережает темп роста активов на 52,7%. Удельный вес капитала в сумме активов составляет 2,66%.

Таблица 9

Анализ состава и структуры собственного капитала (капитала и резервов)

Показатель	На начало года			На конец года		Изменение		Темп роста (гр.3 / гр.1) *100,%
	сумма, тыс. р.		Удельный вес, %	сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	сумма (гр.3-гр.1), тыс.р.	удельный вес (гр.4 – гр.2), %
А	1		2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1347		2,70	1347	0,97	0	-1,72	100,00
Добавочный капитал	419		0,84	419	0,30	0	-0,54	100,00
Непокрытый убыток 2006 года		5209	10,42	21214	15,34	16005	4,91	407,26
Итого по разделу III		6975	13,96	22980	16,61	16005	2,66	329,46

Анализируя состав и структуру собственного капитала важно отметить, что уставный и добавочный капитал не изменились в течении года, чего не скажешь о непокрытом убытке 2006 года: он, в свою очередь, увеличился примерно на 76% к концу года, темп прироста составил 307,26%. Благодаря увеличению данного показателя произошел рост капитала и резервов на 16 тыс.р. или на 70% по сравнению с началом года, их общий удельный вес составил 2,66%.

Таблица 10

Анализ структуры факторов изменения капитала и резервов в течение года, остатков на начало и конец года, поступления и использования за год

Наименование показателя	Всего на конец года, %
1	2
I. Капитал
Уставный (складочный) капитал	5,86
Добавочный капитал Резервный фонд	1,82
Нераспределенная прибыль	92,31
ИТОГО по разделу III баланса	22980

Из диаграммы видно, что нераспределенная прибыль играет большую роль и может оказать существенное влияние на изменение капитала (92,31%)

Таблица 11

Расчет и анализ показателей эффективности использования собственного капитала

Номер строки	Показатель	По плану	По отчету	Изменение, + ,-	Темп роста (гр.2/гр.1) *100,%
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов, тыс.р.	169039	540838	371799	319,95
2	Валовая прибыль, тыс.р.	14742	28576	13834	193,84
3	Прибыль от продаж, тыс.р.	14742	28576	13834	193,84
4	Прибыль до налогообложения (прибыль отчетного года), тыс.р.	6030	22671	16641	375,97
5	Чистая прибыль, тыс.р.	4086	16036	11950	392,46
6	Средняя стоимость собственного капитала, тыс.р.	883	883	0	0
7	Показатели эффективности использования собственного капитала
7.1.	Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящаяся на 1 (100,1000) р. Собственного капитала.	191,44	612,5	421,06	319,94
7.2.	Валовая прибыль, приходящаяся на 1 (100, 1000) р. Собственного капитала, р.	16,7	32,36	15,66	193,77
	рентабельность, %	1669,54	3236,24	1566,7	193,84
7.3.	Прибыль от продаж товаров, работ, услуг, приходящаяся на 1 (100,1000) р. Собственного капитала, р.	16,7	32,36	15,66	193,77
	рентабельность, %	1669,54	3236,24	1566,7	193,84
7.4.	Прибыль до налогообложения, приходящаяся на 1 (100, 1000) р. Собственного капитала, р.	6,83	25,67	18,84	375,84
	рентабельность, %	682,9	2567,5	1884,6	375,97
7.5.	Чистая прибыль, приходящаяся на 1 (100,1000) р. Собственного капитала, р	4,63	18,16	13,53	392,22
	рентабельность, %	462,74	1816,08	1353,34	392,46

Рассматривая показатели эффективности использования собственного капитала важно отметить, что выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов; выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящаяся на 1 (100,1000) р. Собственного капитала; прибыль до налогообложения, приходящаяся на 1 (100, 1000) р. Собственного капитала; чистая прибыль, приходящаяся на 1 (100,1000) р. Собственного капитала; прибыль до налогообложения и чистая прибыль в среднем увеличились к концу года более чем на 50%, все оставшиеся показатели увеличились менее чем на 50%.

С уверенностью можно сказать, что эффективность собственного капитала в значительной степени зависит как от выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов, так и чистой прибыли и прибыли до налогообложения. Выручка от продажи товаров, продукции и работ возросла почти в 3 раза, что говорит о востребованности услуг данной строительной организации и большой конкурентоспособности на рынке труда.

Определим влияние факторов изменения выручки от реализации, валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли и изменение средней стоимости собственного капитала, используя приём цепных постановок.

К эф.р = Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг без НДС, акцизов и др. /Средняя стоимость собственного капитала

К эф.р на нг = 169039/883= 191,44

К эф.р на кг = 540838/883= 612,5

Расчет I:

К эф.р. пл. = Выручка по плану за минусом налогов / Средняя стоимость собственного капитала по плану = 169039-1944/883=189,24

Расчет II:

К эф.р.усл. = Выручка по отчету за минусом налогов / Средняя стоимость собственного капитала по плану = 540838-6635/883=604,99

Расчет III:

К эф.р.ф. = Выручка по отчету за минусом налогов / Средняя стоимость собственного капитала по отчету = 540838-6635/883=604,99

Используя прием цепных подстановок, определяют влияние на изменение выручки от проданных товаров, работ и услуг, приходящейся на 1 (100, 1000) р. Средней стоимости основного капитала, двух факторов:

1. влияние изменения выручки от проданных товаров, продукции, работ и услуг определяется путем сравнения расчета II с расчетом I (из результата расчета II вычитается результат расчета I)=604,99-189,24=415,75

2. влияние изменения средней стоимости собственного капитала определяется сравнением расчета III с расчетом II (из результата расчета III вычитается результат расчета II)= 604,99-604,99=0

Сумма этих двух факторов должна равняться общему изменению:

• расчет III – расчет I =604,99-189,24=415,75

• 1+2 = 415,75+0 = 417,75

Аналогичным путем определяются факторы изменения показателей эффективности, исчисленные по валовой прибыли от реализации товаров, продукции, работ и услуг, прибыли от продаж, прибыли отчетного года, чистой прибыли на 1 (100, 1000) р. Средней величины собственного капитала.

Определение факторов изменения показателя прибыли от продаж, приходящейся на 1 (100, 1000) р. Средней стоимости основного капитала, приводится ниже:

Кэф.пв = Прибыль от продаж / Средняя стоимость собственного капитала

Кэф.пв на нг = 14742/883=16,7

Кэф.пв на кг = 28576/883=32,36

Расчет 1:

Кэф.пв.пл. = Прибыль от продаж по плану / Средняя стоимость собственного капитала по плану = 14742/883=16,7

Расчет 2:

Кэф.пв.усл. = Прибыль от продаж по отчету / Средняя стоимость собственного капитала по плану = 28576/883=32,36

Расчет 3:

Кэф.пв.ф. = Прибыль от продаж по отчету / Средняя стоимость собственного капитала по отчету = 14742/883=16,7

• Влияние изменения прибыли от продаж:

Расчет2-Расчет 1= 32,36-16,7= 15,66

• Влияние изменения средней стоимости собственного капитала:

Расчет3-Расчет 2= 16,7-32,36 = -15,66

Сумма этих двух факторов должна равняться общему изменению:

• расчет 3 – расчет 1 =16,7-16,7=0

• 15,66-15,66=0