Лекции по дисциплине «Корпоративные финансы»

Тема 1. Организация финансов предприятий

1. Сущность финансов организации

2. Функции финансов предприятий

3. Принципы организации финансов предприятий

1.1. Сущность финансов организации

Финансы — это наука об управлении денежными потоками. Это экономические отношения по поводу создания, распределения и использования фондов денежных средств.

Финансы предприятий (организаций) — это экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования денежных средств в целях обеспечения их жизнедеятельности.

Финансы организации — это тоже экономические отношения, но на микроэкономическом уровне. В нашем курсе понятия «организация» и «предприятие (фирма)» совпадают и в дальнейшем будут взаимозаменяемы.

Предприятие (организация) — самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой — обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Таким образом, под предприятием понимается любой хозяйствующий субъект — юридическое лицо, вне зависимости от вида и масштабов деятельности и формы собственности, осуществляющий свою деятельность с целью получения прибыли.

В процессе осуществления экономической деятельности пред­приятия (организации) вступают в финансовые взаимоотношения, которые можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние отношения возникают с:

• поставщиками и покупателями (контрагентами)

• государством;

• кредитными, страховыми организациями;

• инвестиционными институтами;

• другими хозяйствующими субъектами.

Внутренние отношения:

• с учредителями;

• между головной и дочерними организациями;

• с работниками предприятия.

С контрагентами финансовые отношения возникают по поводу дебиторской и кредиторской задолженности.

С государством предприятие имеет финансовые отношения, в первую очередь как налогоплательщик, а также как получатель ассигнований из бюджета, дотаций и другой государственной по­мощи.

С кредитными организациями финансовые отношения у пред­приятия возникают по поводу расчетно-кассового обслуживания, кредитования, финансовой аренды, доверительного управления и др.

Страховые организации осуществляют финансовые операции по страхованию имущества, риска, ответственности, жизни и здо­ровья сотрудников.

Инвестиционные фонды и организации оказывают помощь в финансировании крупных инвестиционных проектов.

Финансовые отношения с учредителями строятся по поводу взносов в уставный капитал и распределения прибыли.

Финансовые отношения с вышестоящими и нижестоящими звеньями в корпорациях возникают по поводу перераспределения финансовых потоков.

С работниками предприятия финансовые отношения возникают по поводу начисления заработной платы, возмещения ущерба, нанесенного одной стороной другой, а также по поводу исполне­ния предприятием обязанностей налогового агента по отношению к доходам своих работников.

Роль финансов в деятельности организаций трудно переоце­нить. С помощью финансов решаются задачи создания и прироста капитала, распределения прибыли, перераспределяются денежные потоки, осуществляются инвестиции. Финансы осуществляют контроль над движением капитала.

В ходе реализации своих задач все фирмы принимают четыре основных типа финансовых решений:

1) решения, связанные с инвестициями;

2) решения о структуре капитала (деление средств на собственные и заемные);

3. решения, связанные с управлением оборотным капиталом;

4. решения, связанные с оценкой риска.