- •Раздел I
- •Глава 1
- •Глава 2
- •2.1. Общая характеристика
- •2.2. Особенности формирования
- •2.3. Особенности формирования
- •2.4. Трудовые ресурсы автотранспортного предприятия
- •2.4.1. Профессионально-квалификационная характеристика трудовых ресурсов автотранспортного предприятия и показатели их использования
- •2.4.2. Методы управления трудовыми ресурсами
- •Глава 3
- •3.1. Сущность маркетинга и маркетинговая среда транспортного предприятия
- •3.3. Особенности формирования маркетинговой стратегии транспортного предприятия
- •3.4. Комплекс маркетинга транспортного предприятия
- •Глава 4
- •4.1. Организационно-производственная структура автотранспортного предприятия
- •4.2. Формирование корпоративной культуры автотранспортного предприятия
- •Глава 5
- •5.1. Организационная структура коммерческой службы автотранспортного предприятия
- •Глава 6
- •6.1. Себестоимость автотранспортных услуг
- •6.2. Особенности формирования доходов автотранспортного предприятия
- •6.3. Ситуационный подход к оценке эффективности деятельности автотранспортного предприятия
- •6.4. Оценка финансового состояния автотранспортного предприятия
- •Глава 7
- •7.1. Организация аналитической работы на автотранспортном предприятии
- •7.2. Организация массивов информации и ее аналитическая обработка
- •7.3. Источники информации и их идентификация
- •Глава 8
- •8.1. Цели и методы развития автотранспортного предприятия
- •8.2. Роль инвестиций в развитии автотранспортных предприятий
- •Раздел II
- •Глава 9
- •9.1. Предмет и содержание экономики транспорта (транспортной отрасли)
- •9.2. Специфические особенности транспорта как отрасли материального производства
- •9.3. Продукция транспорта, ее свойства и классификация
- •9.4. Основные понятия экономики транспортной отрасли
- •Глава 10
- •10.1. Рынок транспортных услуг в качестве системы
- •10.2. Исследование структуры рынка транспортных услуг и процессов, определяющих его динамику
- •10.3. Роль, место и назначение анализа, планирования, прогнозирования в управлении транспортными предприятиями и регулировании рынка транспортных услуг
- •10.4. Конкуренция на рынке транспортных услуг
- •10.5. Модели рынка и государственное регулирование рыночных отношений на рынке транспортных услуг
- •10.6. Принципы регулирования рынка транспортных услуг
- •Глава 11
- •11.1. Правовое регулирование транспортной деятельности
- •11.3. Государственное регулирование транспортной деятельности
- •11.4. Особенности правового регулирования международных перевозок грузов и пассажиров
- •Глава 12
- •12.1. Развитие транспорта России
- •12.2. Развитие транспорта во взаимосвязи с другими отраслями экономики. Место и роль видов транспорта в транспортной системе
- •12.3. Экономические критерии размещения предприятий транспорта
- •12.4. Экономически эффективные выбор видов транспорта и организация доставки товаров и пассажиров
- •Глава 13
- •13.1. Позиции в транспортной системе мира и России
- •13.3. Инновационная стратегия сша и России
- •Глава 14
- •14.1. Капитальные вложения и инвестиции в транспортную отрасль
- •14.2. Методические подходы к оценке эффективности инвестиций в транспорт
- •14.3. Оценка эффективности реконструкции, технического перевооружения, модернизации производства на транспорте
- •14.4. Оценка эффективности внедрения новой техники и прогрессивных технологий
- •Раздел I экономика автотранспортного предприятия
- •Глава 11. Организационно-правовое обеспечение транспортной
- •Глава 12. Экономические основы развития и взаимодействия
- •Глава 13. Современное состояние и тенденции развития
- •Глава 14. Оценка экономической эффективности вложений
8.2. Роль инвестиций в развитии автотранспортных предприятий
Под инвестиционной деятельностью АТП понимают его деятельность, связанную с капитальными вложениями в земельные участки, производственные здания, подвижной состав и другие виды недвижимости, а также с осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг. Чаще всего инвестициями могут быть физические или реальные активы; денежные активы; нематериальные активы.
В соответствии с источниками финансирования выделяют:
субсидии, гранты, дотации от государства. Это наиболее предпочтительные с позиций интересов развития АТП инвестиции;
денежные средства с фиксированной суммой процента, которые состоят из кредитов (банков, государства, предприятий, других коммерческих и некоммерческих структур), облигаций (акционерных обществ и государства) и т.п.;
привлеченные средства, на которые выплачиваются дивиденды.
При помощи внешних инвестиций АТП как открытая социально-экономическая система даже в кризисной ситуации может реконструировать себя, избежать ликвидации или расшириться. С этой точки зрения следует отметить особую роль инвестиций в выравнивании жизненного цикла АТП.
Рассматривая АТП как открытую социально-экономическую систему, можно считать инвестиции не только средством внутрипроизводственного воспроизводства основного и оборотного капитала АТП, но и фактором активизации взаимосвязей АТП с его внешней средой. Непосредственно эта взаимосвязь осуществляется в форме инвестиционных потоков, а опосредованно — через появление новых субъектов внешней среды, вовлеченных (на основе
166
инвестирования) во взаимодействие с АТП в связи с повышением уровня его конкурентоспособности.
Поскольку АТП находится в постоянной и тесной взаимосвязи с факторами внешней среды, то результаты его деятельности определяют не только достижение определенного благосостояния наемных работников АТП и его акционеров (владельцев), но и степень удовлетворения потребностей общества в перевозках грузов и пассажиров, а также полноту возврата кредитов, постоянство спроса на продукцию поставщиков и т.д. Следовательно, процесс инвестирования затрагивает интересы многих субъектов внутренней и внешней среды АТП.
От стратегии развития АТП — к инвестиционному проектированию. Представляется, что в качестве базового обоснования решений по поводу инвестирования может быть названа общая стратегическая направленность развития АТП в определенном промежутке времени. Другими словами, цель развития АТП как социально-экономической системы обеспечивается осуществлением высокоэффективных инвестиционных проектов. С экономической точки зрения осуществление инвестиций обеспечивает предприятию формирование чистого денежного потока за счет амортизационных отчислений на восстановление износа его основных фондов и в результате поступления внешних инвестиций.
При переходе от стратегии социально-экономического развития АТП к конкретным инвестиционным проектам необходимы разработка и реализация комплекса управленческих решений. Ук-рупненно схема принятия таких решений и методы, обеспечивающие их обоснованность, показаны на рис. 8.1.
Немаловажно установление приоритета тактических целей предприятия, в соответствии с которыми определяется и приоритет инвестиционных программ. Критерием отбора наиболее приоритетных проектов может быть принято достижение (в результате реализации этих проектов) определенных конкурентных преимуществ.
Конкурентное преимущество в свете проблем инвестирования может быть определено как объективно или субъективно сформированная способность АТП иметь более выгодные условия ресурсного обеспечения производства и соответственно предоставлять конкурентоспособные услуги по перевозке грузов и пассажиров.
Очевидно, что АТП, получающее или усиливающее в результате инвестирования какое-либо конкурентное преимущество, приобретает в свою очередь более высокую инвестиционную привлекательность, являющуюся предпосылкой дальнейшего усиления его конкурентоспособности. Таким образом, можно говорить не просто о влиянии инвестирования на формирование или усиление конкурентных преимуществ АТП, но и о влиянии особого, волнового, характера, возобновляющемся во времени.
167
Рис. 8.1. Методы принятия управленческих решений по инвестиционному проектированию
Управление инвестициями на предприятиях инфраструктуры, к которым по праву относят АТП, требует особого внимания и тщательного подхода при выборе направлений инвестирования.
Хозяйственной деятельности предприятий инфраструктуры присущ ряд особенностей. В частности, как известно, результат их деятельности нельзя резервировать или складировать, ибо он проявляется в форме процесса перемещения, хранения, передачи информации и т.д.
Продукция отраслей инфраструктуры не существует самостоятельно, вне производственного процесса. С этим связана другая особенность — отсутствие высокой вероятности пространственной взаимозаменяемости элементов инфраструктуры. Действительно, поскольку процесс потребления транспортных услуг нераз-
168
рывно слит с самим процессом их производства, концентрация АТП в каком-либо одном месте не может компенсировать недостаток их в другом, территориально отдаленном месте. Именно свойство пространственной автономности такого рода услуг определяет важность рассмотрения и решения проблем инвестирования в развитие АТП в конкретном регионе. Этот тезис прежде всего относится к предприятиям городского пассажирского транспорта в связи с локальностью рынков транспортных услуг, оказываемых населению города.
Инвестиционная привлекательность АТП. Проблема формирования инвестиционной привлекательности непосредственно связана с проблемой выявления и стимулирования мотивации разного вида инвесторов при выборе ими наиболее выгодного объекта инвестирования или при принятии решения об объеме инвестирования.
Факторами, определяющими готовность принять решения о прямых инвестициях, можно назвать:
емкость рынка транспортных услуг и степень существующей на нем конкуренции, что определяет целесообразность принятия инновационного решения, направленного на создание нового или расширение существующего производства транспортных услуг;
технологические особенности организации конкретного бизнеса, его размещение, источники удовлетворения потребности АТП в материальных ресурсах, квалификация персонала, капиталоемкость транспортных услуг, экологическая безопасность перевозок и т.п.;
затраты на создание инновации. Это размер инвестиций и уровень издержек на производство единицы транспортных услуг, соотношение которых определяет рентабельность создаваемого или расширяемого производства, окупаемость инвестиций и в конечном счете влияние инвестиций на конкурентоспособность АТП;
финансовые, экономические, производственные и другие риски, сопряженные с реализацией каждого из вариантов инвестирования;
территориальный фактор, определяемый по признаку удаленности объекта инвестиций от самого инвестора, а также от источников материальных ресурсов, от развитого рынка рабочей силы и от непосредственных потребителей транспортных услуг.
Для определения реальных возможностей АТП по формированию собственной инвестиционной привлекательности нужно знать те мотивы инвестирования, которые принимаются в расчет инвестором и одновременно находятся в компетенции предприятия. Инвестора, как показывает отраслевой опыт, может привлечь:
• общая высокая оценка бизнеса, включающая в себя оценку нематериальных активов АТП;
169
высокая квалификация персонала АТП, соответствующая характеру и сложности выполняемых работ, а также виду выполняемых предприятием перевозок;
успешные результаты предшествующих усилий АТП по обеспечению дорожной и экологической безопасности перевозок;
высокая степень освоения предприятием прогрессивных технологий перевозок и технического воздействия на подвижной состав автомобильного транспорта, а также наличие в АТП условий для опережающего развития инноваций;
меньший, чем средний по отрасли, уровень расходов на производство единицы транспортных услуг;
эффективная система страхования финансовых, производственных и других рисков, действующая в АТП;
наличие стабильных связей с поставщиками материальных ресурсов, отвечающих критерию оптимизации соотношения цены и качества ресурсов.
Исходя из этого можно определить состав конкретных управленческих решений, принимаемых в предприятии с целью формирования факторов, выступающих непротиворечиво по отношению к мотивам инвестора или, иными словами, с целью повышения инвестиционной привлекательности АТП.
Инвестиционная привлекательность АТП определяется достаточно большим числом факторов. Необходим выбор основных факторов инвестиционной привлекательности, на которые в первую очередь ориентируется инвестор. Структура и приоритет мотивов потенциальных инвесторов должны учитываться при принятии управленческих решений по организации процесса инвестирования, в частности, при формулировании условий и уточнении предпочтений в инвестиционных договорах, а также при подготовке презентаций инвестиционных проектов и других рекламных мероприятий.
В процессе информирования потенциальных инвесторов АТП должно формировать и активно использовать следующие блоки информации, соответствующей действительности и представленной в положительном плане:
положение АТП на рынке транспортных услуг (стаж работы на рынке, клиентская база, объем перевозок и т.п.), качество перевозок, основные направления деятельности, потенциал роста АТП;
финансовое состояние АТП за ряд последних лет и прогноз финансового состояния на следующие 2 — 3 года. Потенциальному инвестору при этом могут быть представлены комментарии к балансу, отдельные финансово-экономические показатели деятельности АТП и т.д.;
менеджмент и организационная структура АТП, в частности уровень квалификации руководителей и специалистов;
170
история и основные достижения АТП в предыдущие годы, а также стратегия его развития в будущем;
структура собственности предприятия.
Для обеспечения инвестиционной привлекательности АТП может быть составлен информационный меморандум, обобщающий описанную выше информацию.
Контрольные вопросы
В чем может заключаться реструктуризация активов предприятия?
Каким образом можно заинтересовать работников АТП в нововведениях?
По каким показателям кредитор АТП может оценить эффект его реструктуризации?
Какие решения в области инвестиционной политики АТП целесообразно принимать на стадии его роста?
Чем определяется инвестиционная привлекательность АТП?
Каков критерий отбора наиболее приоритетных инвестиционных проектов?