1.2 Показатели рентабельности предприятия

На краткосрочную ликвидность или платежеспособность предприятия влияет его способность генерировать прибыль. В этой связи рассматривается такой аспект деятельности предприятия как рентабельность. Это и качественный и количественный показатель эффективности деятельности всякого предприятия.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:

- Коэффициент рентабельности активов;

- Коэффициент рентабельности собственного капитала;

- Коэффициент рентабельности деятельности

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Рентабельность собственного капитала=(Чистая прибыль / Собственный капитал)*100%

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Рентабельность деятельности предприятия показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

Рентабельность деятельности предприятия рассчитывается по формуле:

Рентабельность деятельности предприятия = (Прибыль до налогообложения)*100%

Рентабельность деятельности предприятия является главным объектом внимания менеджеров компаний, поскольку рентабельность совокупного капитала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов производственных и финансовых ресурсов организации, издержек производства и обращения, размеры, структуру и соответствие рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг). Рентабельность деятельности предприятия отражает достигнутый в компании баланс экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса.

2. Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукций, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р↑VРП) умножить на фактическую прибыль (Пi1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р↑ПС) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р↓С) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

Р↑ПС = Σ Р↓Сi (VРПi1 + Р↑VРП i)

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продуции производится следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (∆Уд i) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц i), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста:

Р↑П = Σ(∆Уд i * Ц i) * (VРПi1 + Р↑VРП i)

Аналогично подсчитываются резервы. роста прибыли за счет изменения структуры рынков сбыта, каналов и сроков реализации и продукции. В заключении анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции — увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р↑П) и снижение ее себестоимости (Р↓С). Для подсчёта резервов может быть использована следующая формула:

Р↑R = RВ – R1 = (П1 + Р↑П) / (Σ VРПiВ * СiВ) – П1 /З1

где Р↑R — резерв роста рентабельности;

RВ –возможный (прогнозируемый)уровень рентабельности;

R1 - фактический уровень рентабельности;

П1 — фактическая сумма прибыли отчетного периода;

Р↑П — резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРПВ — возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

СiВ — возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З1 — фактическая сумма затрат по реализованной продукции.