Решение:

А) выручка/СОС =выручка/(оборотн.ср-ва-краткоср.КЗ) =2:1 =>краткоср.КЗ=обор.ср-ва - выр./2=обор.ср-ва-10;

к-т текущей ликвидности=краткоср.КЗ/обор. ср-ва= = 3:1 =>обор.ср-ва=3*КЗ;

• КЗ=3*КЗ-10; КЗ=5(тыс.руб.)

Б) обор.ср-ва=3*КЗ =>обор.ср-ва=15тыс.руб.;

внеоборотные ср-ва/оборотные ср-ва = 4:1 =>внеоб.ср-ва=60тыс.руб.

4. Выручка п/п в отчетном периоде составила

5000 тыс. руб., затраты на производство продукции 2700 тыс. руб. П/п использовало в обороте только собственный капитал в сумме 2000 тыс. руб. Финансовый менеджер предлагает изменить структуру капитала, уменьшив собственный капитал до 700 тыс. руб., а остальную потребность в источниках профинансировать за счет кредита. Ставка за кредит – 25% годовых, ставка налога на прибыль – 30.

Следует ли принять такое предложение? Выгодно ли оно предприятию?

Решение:

ЭФР1=0, т.к. ЗС=0.

ЭФР2=(1-0,3) ( (5000-2700)/2000*100% - 25%) *1300/2000 = 40,9%-предложение следует принять.

31. Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта, предусматривающего 310 тыс. долл. первоначальных инвестиций в объект, который обеспечивает доход в течение 6 лет в размере 65 тыс. долл. Ожидается, что в конце 5-го года объект может быть продан за 164,7 тыс. долл.

Задача 31

NPV при 10%=75,358 тыс.долл.;

NPV при 70%=-207,51тыс.долл.;

IRR=0,1+()0,7-0,1)*75,58/(45,358+207,51)=0,26.

32. Инвестиционный проект предполагает инвестирование 470 тыс. руб. и получение затем в течение 6 лет денежных поступлений в размере 95 тыс. руб. ежегодно. Определить целесообразность проекта, если ставка дисконтирования равна 12 %.

Решение:

NPV при 12%=-79,42тыс.руб.<0- нецелесообразен.

33. Инвестиционный проект на сумму 22 тыс. руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 11 тыс. руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициенте дисконтирования) 13%?

Решение:

NPV при 13% за 3 года= -22+11/1,13+11/(1,13²)+ +11/(1,13³) =3,97;

(11/1,13³-3,97)/(11/1,13³)=0,48года, значит DPP=2+0,479=2,48года.

34. АО планирует осущ-е инвест-го проекта, предполагающего ежегодные вложения по 170 тыс. руб. в течение 3-х лет, после чего – в начале 4-го года – новый объект можно начать использовать. По расчетам, это обеспечит АО получение чистого дохода (после уплаты налогов) в размере 170 тыс. руб. ежегодно на протяжении 5 лет. Ставка дисконтирования в АО принята на уровне 13,5% в год. Оценить приемлемость инвест-го проекта применительно к дате сдачи нового объекта в эксплуатацию.

Решение:

NPV при 13,5% = -170*1,135²-170*1,135-170+170/1,135+170/1,135²+170/1,135³

+170/1,135⁴+170/1,135⁵ =8.75тыс.руб.> 0- приемлем.

35. ООО приняло реш-е приобрести нов.швейные машины. Поскольку шансов на привлечение капитала за счет преобразования в АООТ и эмиссии акций крайне малы, то получить ср-ва можно только за счет кредитов. По расчетам, для такой закупки потребуется 18 тыс. руб., срок жизни проекта составляет 1 год и он обеспечит приток ден-х ср-в в сумме 2,2 тыс. руб. Средняя ставка для мелких заемщиков составляет в данный период 10%. Определить, какую сумму согласятся в этих условиях инвесторы предоставить ООО в обмен на возможность получить ч/з год ден-е поступления в размере 20,2 тыс. руб. (18+2,2).