- •Тема 4. Динамика системы бизнеса
- •Динамика основных показателей деятельности предприятия должна, как правило, подчиняться следующей закономерности
- •Рассмотренная зависимость означает
- •Отклонения от рассмотренной зависимости возможны, и в ряде случаев их нельзя рассматривать как
- •Стратегической целью любого бизнеса является максимизация прибыли, повышение доходности
- •Методы и инструменты для принятия решений по управлению прибылью и прогнозирования рисков:
- •4.2. Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Исходным методологическим принципом при построении моделей “безубыточности” является различие в характере поведения отдельных
- •Деление расходов на переменные и постоянные позволяет следующим образом выразить объем реализации:
- •Прибыль от реализации может быть представлена следующим образом:
- •“Точка безубыточности” (Вк), или критический объем производства, или “мертвая точка” - это величина
- •На величину критического объема влияют
- •Расчет “точки безубыточности” имеет значение при:
- •Запас финансовой прочности (Фпр) характеризуется разностью между фактической выручкой (Во) предприятия и выручкой
- •Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности
- •4.3. Эффект производственного рычага
- •Эффект производственного рычага
- •Сила воздействия (эффект) производственного рычага (Эпр)
- •На величину эффекта производственного рычага большое влияние оказывает:
- •Расчет эффекта
Тема 4. Динамика системы бизнеса
4.1. Прибыль как объект управления
Динамика основных показателей деятельности предприятия должна, как правило, подчиняться следующей закономерности
Тчп > Тбп > Тв > Та > 100%,
Где: Тчп, Тбп, Тв, Та — темпы изменения соответственно чистой прибыли, балансовой прибыли, выручки от реализации продукции и активов предприятия.
Рассмотренная зависимость означает
Производственно-экономический потенциал предприятия растет, что находит отражение в увеличении его ресурсов, используемых в хозяйственной деятельности активов;
Объем продаж растет более высокими темпами по сравнению с производственно-экономическим потенциалом, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и эффективной ценовой политике;
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после налогов и процентов за кредит, растет быстрее, чем балансовая прибыль, что свидетельствует о рациональном налоговом планировании на предприятии и эффективном использовании заемного капитала.
Отклонения от рассмотренной зависимости возможны, и в ряде случаев их нельзя рассматривать как следствие неэффективной работы.
Например:
реконструкция и модернизация действующего производства,
интенсивное обновление и пополнение оборудования,
освоение новых перспективных технологий и направлений деятельности,
новых видов продукции (работ, услуг), связанных со значительными инвестициями и т.п.
Все это сопряжено с крупными вложениями финансовых ресурсов, временным снижением текущей эффективности с целью ее сохранения и повышения в долгосрочной перспективе.
Стратегической целью любого бизнеса является максимизация прибыли, повышение доходности
(рентабельности).
Реализация данной цели всегда связана с риском. Риск и прибыль в финансовом менеджменте рассматриваются как две взаимосвязанные категории.
Внаиболее общем виде риск определяют как вероятность недополучения выручки и прибыли по сравнению с прогнозируемым вариантом.
Методы и инструменты для принятия решений по управлению прибылью и прогнозирования рисков:
точка безубыточности и запас финансовой прочности,
операционный рычаг,
финансовый рычаг,
оптимизация объемов выручки и прибыли при ограниченных ресурсах на основе маржинальной прибыли
4.2. Точка безубыточности и запас финансовой прочности
Исходным методологическим принципом при построении моделей “безубыточности” является различие в характере поведения отдельных видов затрат при изменении объема производства
Валовые издержки
Постоянны Переменные
Деление расходов на переменные и постоянные позволяет следующим образом выразить объем реализации:
В = Ипер + Ипост + Пр, где: Ипер и Ипост — соответственно
переменные и постоянные расходы; Пр — прибыль от реализации;
или
В = v · В + Ипост + Пр,
где v — доля переменных расходов в единице объема продаж.
Прибыль от реализации может быть представлена следующим образом:
Пр = В – (Ипост + v · В)
Эта формула позволяет количественно определить зоны прибыльной и убыточной работы предприятия.