- •Тема 3 задолженность в системе международных финансов
- •3.1. Мировой долг, кризис мировой задолженности
- •3.2. Долговые стратегии стран, показатели внешней задолженности
- •3.3. Урегулирование внешней задолженности
- •3.4. Роль международных финансовых организаций в регулировании внешнего долга
- •Содержательный модуль 2
- •4.2. Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов
- •4.3. Этапы развития мировой валютно-финансовой системы: золотой стандарт, Бреттон-Вудская система, Ямайская валютная система
- •4.4. Современные тенденции и проблемы развития мировой валютно-финансовой системы
3.4. Роль международных финансовых организаций в регулировании внешнего долга
С начала 1980-х годов к процессу решения кризиса задолженности все больше начали привлекаться международные финансовые институции: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), которые были созданы в 1944 году.
В последнее время МВФ все чаще играет роль инструмента внешней политики стран Запада, предоставляя финансовую помощь только тем, кого индустриальный мир желает видеть среди своих союзников. В результате «прозападные» страны – должники все активнее игнорируют требования МВФ, справедливо считая, что они в любом случае получат от МВФ свои деньги. МВФ приходится принимать обвинения со всех сторон. Фондом недовольны буквально все: страны – должники, недовольны тем, что вынуждены проводить болезненные реформы, и страны – кредиторы, в свою очередь, недовольны ситуацией , когда их деньги исчезают в карманах развивающихся стран, как в бездонной бочке.
Технический аспект деятельности МВФ (схема действий его кредитных механизмов) заключается в следующем:
предоставление кредитов в иностранной валюте странам – членам:
а) для покрытия дефицитов своих платежных балансов;
б) для пополнения валютных резервов государственных
финансовых органов и центральных банков.
предоставление кредитов для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, что означает финансирования бюджетных расходов правительства.
В Парижском клубе реструктуризируются долги правительств и гарантированных ими займы, а в Лондонском клубе – задолженность перед коммерческими банками.
Общие и отличительные характеристики Лондонского и Парижского клубов представлены в табл. 3.1.
Таблица 3.1.
Общие и отличительные характеристики
Парижского и Лондонского клубов
Функциональный признак |
Лондонский клуб |
Парижский клуб |
Цель деятельности |
Решение финансовых проблем развивающихся стран по обслуживанию и погашению внешнего долга | |
Статус и организационная структура |
Неформальные организации без официального мандата с непостоянным составом участников | |
Процедурная организация деятельности |
Основные подходы к оценке финансового поведения дебиторов и условий кредитования идентичны | |
Периодичность проведения заседаний |
Жестко не регламентируется; заседания проводятся в случае текущей необходимости | |
Начало деятельности |
1976г. |
1956г. |
Сфера деятельности |
Реструктуризация за задолженности коммерческим структурам |
Реструктуризация задолженности официальным (государственным) кредиторам |
Начало программы реструктуризации |
Определяется дебитором (дата, указанная в информационном уведомлении должника об отказе уплаты долга) |
Определяется кредитором (дата, с которой страны – кредиторы отказываются предоставлять должнику новые кредиты) |
Представительство интересов кредиторов |
Интересы кредиторов представляет Банковский консультативный комитет (БКК) из числа наиболее заинтересованных банков |
Интересы кредиторов представляют наиболее влиятельные банки, независимо от их части в долговом финансировании |
Возможность пересмотра процентных платежей и основной суммы долга |
Условия «старых» долгов не пересматриваются. Клуб согласовывает пакет мероприятий относительно реструктуризации задолженности, и банки становятся собственниками новых евробондов |
Договоренности прошлых периодов могут быть пересмотрены |
Необходимость поддержки дебиторов МВФ и другими финансовыми институциями |
Не является обязательным |
Реструктуризация задолженности объединяется с требованием подписания соглашения на выделение траншей МВФ и альтернативное кредитование из других источников. |