межд. бизнес (кейсы)i

Налоговым кредитом называют снижение задолженности по налоговым платежам из расчета доллар за доллар; право на него возникает одновременно с признанием дохода

На кредит распространяется правило верхнего предела, определяемого по величине налога, который подлежал бы выплате в США.

Акционер из США (головная корпорация)

Рис. 18.6 Отсрочка налоговых платежей для предприятий ряда юридических форм

получает право вычесть определенную сумму из обязательных налоговых платежей. Эта сумма и есть налоговый кредит. Например, если 50% дохода заграничного филиала перечисляется в виде дивиденда головной компании, последняя может использовать налоговый кредит в отношении не более чем 50% обязательных налоговых платежей. Отделения лишены привилегии отсрочки, поэтому их доход суммируется с доходом головной компании и немедленно облагается налогом, однако в отношении налогов на доходы отделений от операций за границей действует правило налогового кредита. Это правило распространяется также на налоги, называемые налогами путем вычетов (withholding taxes), выплачиваемые головной компанией иностранному государству с дивидендов, которые перечисляют ей зарубежные компании.

После суммирования всех разрешенных налоговых кредитов фирме следует вспомнить о верхнем пределе, устанавливаемом налоговым управлением. Верхним пределом называют максимально допустимую сумму налога на конкретный доход в США. Если доход от деятельности за рубежом составляет 1 000 000 долл., а соответствующая ставка налога 34%, то верхним пределом будет сумма 340 000 долл. Если сумма налоговых кредитов превысит 340000 долл., фирма может зарегистрировать избыточные кредиты с распределением их на прошедшие два года и пересчитать обязательные налоговые платежи или зарегистрировать их с распределением на грядущие пять лет и постараться разумно использовать полученное послабление. Если сумма меньше верхнего предела, налоговый кредит будет разрешен фирме в полном объеме.

Граждане США, работающие за границей, имеют право вычесть 70000 долл из суммы годового дохода, подлежащего по законам США налогообложению

Основные трудности, с которыми сталкиваются американские фирмы за границей, состоят в следующем

•слабое знакомство с практикой налогообложения,

•неспособность местных налоговых ведомств заставить налогоплательщиков исполнять законы.

В реальной жизни расчет налогового кредита гораздо сложнее. Доход от деятельности за границей необходимо разбить на категории, или "корзины", выделив общую и пассивную составляющие. В категорию общего дохода должны входить преимущественно активные компоненты, которые могут стать причиной превышения верхнего предела допустимой суммы налоговых кредитов. В категорию пассивного дохода попадают преимущественно компоненты из подраздела F; здесь, скорее всего, возможности налогового кредита будут использованы полностью, но верхний предел не будет достигнут.

Налогообложение граждан США за границей

Налогообложение доходов американских граждан, работающих за границей, сталкивается с рядом трудностей. Чтобы побудить своих работников выехать в другую страну, фирме, как правило, приходится предлагать им высокую заработную плату. Она обычно складывается из базовой суммы, дополнительных выплат на приличное жилье, обучение детей, компенсацию более высокой стоимости жизни и надбавок за удаленность от родины. С этими надбавками заработная плата может значительно вырасти и подлежать обложению более высоким подоходным налогом как в чужой стране, так и в США.

Политика США в отношении налогообложения доходов, получаемых за границей, существенно изменялась с течением времени. Чем либеральнее практика налогообложения, тем легче американской фирме направить работника за границу. Закон о налоговой реформе от 1986 г. принес новые значительные изменения и сделал для американских фирм более дорогой практику направления своих людей за границу. Экспатриантам из США (т.е. гражданам США, работающим за границей) теперь разрешено вычитать не более 70 000 долл. из годового дохода, полученного за границей, и таким образом освобождать эту сумму от налогообложения в США.

Экспатриант может получать в чужой стране значительный доход, подлежащий налогообложению как на месте, так и в США. Подоходный налог, выплаченный в чужой стране, можно рассматривать как налоговый кредит или вычет по аналогии с корпорационным налогом. Однако компания, пославшая работника за рубеж, обязана компенсировать разницу между суммой налога, которую работник выплатил бы в США, и той, которую он в действительности выплачивает в чужой стране. Эта разница обычно является следствием более высокого дохода экспатрианта за счет перечисленных выше дополнительных выплат и надбавок. Практика выравнивания налоговых выплат может весьма дорого обходиться корпорации.

ПОДХОД К НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ В ДРУГИХ СТРАНАХ.

Различия между странами в отношении практики налогообложения часто ставят в затруднительное положение американские фирмы, оперирующие за границей. Слабое знание местных законов и обычаев может порождать путаницу. В одних странах почти не следят за исполнением законов о налогообложении, в других величина налога становится предметом торга между сборщиком налогов и налогоплательщиком.

Расхождения в общепринятых принципах бухгалтерского учета бывают причиной несовпадения подходов к определению величины облагаемого налогом дохода. Это в свою очередь может отражаться на потоке денеж-

При использовании подхода, заключающегося в налогообложении каждого конкретного юридического лица, каждое такое лицо облагается налогом, как только получает доход.

Интегральный подход нацелен на исключение двойного налогообложения корпорационного дохода с помощью налоговых кредитов или дифференциации ставок налога.

ной наличности, необходимой для выполнения налоговых обязательств. Например, во Франции компаниям разрешены ускоренная амортизация активов и добавление амортизационных отчислений по активам некоторых типов. В Швеции компании вправе снижать стоимость товарно-матери- альных запасов, что, как правило, обусловливает уменьшение облагаемого налогом дохода.

Налогообложение дохода корпорации может осуществляться одним из двух методов: 1) на основе классического подхода, заключающегося в налогообложении дохода каждого конкретного юридического лица; 2) на основе интегрального подхода. При использовании метода налогообложения каждого конкретного юридического лица (separate entity approach) каждое такое лицо (фирма или индивид) облагается налогом, как только получает доход. Например, налогом облагаются доходы корпорации, а также распределяемая среди акционеров прибыль (дивиденды), что означает двойное налогообложение.

Почти во всех промышленных странах применяется интегральный подход (integrated system), чтобы исключить двойное налогообложение. В Англии акционерам для защиты предлагается дивидендный кредит. В Германии метод дифференциации налоговых ставок используется следующим образом: распределенная прибыль облагается налогом по ставке ниже нормальной для соответствующего корпорационного дохода, поскольку акционеры также выплачивают налог на дивиденды. Налог на чистую прибыль составляет 56%, а на распределенную — всего 36%. Немецкий акционер должен увеличить стоимость дивиденда на соответствующую долю выплаченного корпорационного налога, а затем уплатить налог по шкале ставок налога для частных лиц. Однако акционеру разрешено использовать налоговый кредит, равный 36% его доли выплаченного корпорационного налога.

Табл. 18.5 иллюстрирует различия между некоторыми странами в отношении ставок налога, однако прямое сравнение здесь мало что дает. Почти все указанные ставки подлежат корректировке в соответствии, например, с налоговыми соглашениями. В Японии ставка налога зависит от уровня капитализации и от того, распределяется или не распределяется доход. В Швейцарии федеральный налог колеблется от 3,63 до 9,8%. Но каждый кантон взимает местный подоходный налог в размере от 0 до 35%8.

В каждой стране своя система налогообложения доходов заграничных филиалов национальных корпораций. Отдельные страны исходят из терри-

Таблица 18.5. • СТАВКИ ПОДОХОДНОГО НАЛОГА В РЯДЕ СТРАН В 1987 г. (в %). Ставки налога значительно различаются для национальной корпорации и отделения зарубежной корпорации и применительно к дивидендам (налог путем вычетов)

Согласно исходному принципу налогом облагается только стоимость, добавленная к готовой продукции.

Цель налоговых соглашений — исключить возможность двойногоналогообложения.

Фирмам следовало бы:

•создавать отделения в первые годы своего существования с тем, чтобы признавать убытки;

•открывать филиалы гораздо позднее, чтобы защитить свои прибыли.

ториального принципа и потому облагают налогом только доходы, полученные внутри страны. Другие, например Германия и Англия, используют глобальный подход, согласно которому налогом облагаются прибыли заграничных отделений и дивиденды, полученные от заграничных филиалов. Только в США облагаются не перечисленные головной компании пассивные доходы.

Налог на добавленную стоимость

Налог на добавленную стоимость (НДС) с 1967 г. введен почти во всех западноевропейских странах. Он определяется в процентах от разности между суммой совокупных продаж и суммой всех закупок у других предприятий и организаций. Из самого названия налога следует, что облагается только стоимость, добавленная на каждом этапе производственного процесса. Если компания полностью интегрирована по вертикали, то налог взимается с нетто суммы продаж, поскольку она в этом случае является собственником всего — от сырья до готовой продукции.

Ставки НДС в странах Европы варьируют весьма значительно, несмотря на усилия, прилагаемые ЕС для сглаживания различий. НДС не взимается с экспорта, поскольку налог возвращается экспортеру и потому не включается в конечную потребительскую цену. Это эффективно стимулирует экспорт.

Налоговые соглашения: исключение двойного налогообложения

Главная цель налоговых соглашений заключается в предотвращении двойного налогообложения в международных операциях или обеспечении компенсации, если двойное налогообложение имеет место. США заключили активные налоговые соглашения более чем с 30 странами мира. Общая схема удержания налога путем вычета в соглашении между двумя странами состоит в следующем: оговаривается взаимное снижение налога на дивиденды, а также освобождение от роялти, а иногда и процентных платежей.

США взимают 30%-ный налог путем вычета с владельцев (индивиды и корпорации) американских ценных бумаг в тех странах, с которыми у США нет налоговых соглашений. Однако проценты на долговые обязательства и проценты на банковские депозиты обычно освобождаются от налогообложения. Когда двустороннее налоговое соглашение существует, США, как правило, снижают до 15% ставку налога на дивиденды, а налог на проценты и роялти либо отменяется, либо значительно снижается.

Хорошим примером служит налоговое соглашение между США и Канадой. Канадские дивиденды, проценты и роялти, перечисляемые гражданам США, облагаются 25%-ным налогом путем вычета со стороны Канады, но для американских фирм этот налог составляет всего 15% как следствие налогового соглашения между двумя странами.

Планирование налоговой функции

Поскольку налоги влияют как на прибыли, так и на поток денежной наличности, их следует учитывать в процессе принятия инвестиционных и оперативных решений. Когда американская фирма решает развернуть операции в другой стране, она может открыть там свое отделение или создать филиал. Если головная компания полагает, что в первые годы операции за границей будут сопряжены с убытками, ей следует остановить свой выбор на отделе-

Финансирование, в результате которого изменяется отношение собственных средств к заемным, облагается налогом в зависимости от его цели.

Корпорациям следует использовать возможности, предоставляемые "налоговыми оазисами".

Для минимизации налогов фирмам следует использовать положения налоговых соглашений.

Часть 7 Функции управления, управление операциями и смежные вопросы

нии, поскольку она сможет вычитать убытки отделения из суммы доходов головной компании за каждый текущий год. Когда заграничные операции становятся прибыльными, фирме следует переключиться на создание зарубежного производственного филиала. Если на доход такого филиала распространяется принцип отсрочки налоговых платежей, то налог на доход филиала не будет взиматься до объявления дивиденда к распределению.

С решениями о начальных инвестициях и продолжении операций связано решение о финансировании. Налогообложение зависит от того, с помощью какого — собственного или заемного — капитала осуществляется финансирование. Если головная компания использовала полученные кредиты для финансирования операций за рубежом, то платежи в погашение основной суммы не облагаются налогом, однако с процентного дохода, получаемого той же компанией, налог взимается. Кроме того, издержки филиала в связи с выплатой процентов обычно считаются деловыми расходами, поэтому на соответствующую величину уменьшается доход в чужой стране, облагаемый налогом. Дивиденды, которые являются возвратом акционерного капитала для головной компании и не считаются деловыми расходами для филиала, облагаются налогом. Одна из причин, по которой вне США при международном финансировании создаются филиалы, заключается в стремлении уйти от требований закона о налогообложении путем вычета.

Многонациональной корпорации, стремящейся максимизировать поток денежной наличности, следует концентрировать свои прибыли в "налоговых оазисах" или, по крайней мере, в странах с низким уровнем налогов. Это можно сделать, тщательно выбрав страну для начальных инвестиций, создав в "налоговых оазисах" корпорации для получения дивидендов и установив разумные трансфертные цены.

Когда можно, головной компании следует использовать правило 5%. Рентабельно работающий в стране со сравнительно низким уровнем налогов филиал головной компании может аккумулировать пассивные доходы, не опасаясь американских налогов, до тех пор, пока такие доходы не превысят 5% общего дохода филиала. Например, в силу низких налогов и членства в ЕС Ирландию можно использовать для создания как производственного предприятия с целью снабжения ЕС товарами, так и корпорации, реализующей выгоды "налогового оазиса". Оговорки в отношении пассивных доходов усложняют налоговое планирование, однако привлекательные возможности все же остаются.

Разумное использование положений налоговых соглашений также может идти на пользу корпорациям. Например, соглашением между США и Англией предусматривается 15%-ный налог путем вычета, взимаемого с дивидендов, а в подобных соглашениях между США и Голландией и Англией и Голландией аналогичный налог в зависимости от обстоятельств установлен на уровне 5%. Кроме того, в Голландии не облагаются налогом дивиденды, полученные из других стран. Все это дает возможность американской фирме создать холдинговую компанию в Голландии, которая должна будет получать дивиденды от английского филиала и переводить их головной компании в США при совокупном налоге на дивиденды 10, а не 15%.

Налоговое законодательство отличается большой сложностью, поэтому любой фирме нужна помощь опытного юриста. Ниже приведен перечень контрольных вопросов, который поможет руководителю, отвечающему за планирование налоговой функции, действовать оптимально:

1. Попросить бухгалтеров-контролеров составить прогноз налогообложения с перечнем позиций, которые не подлежат освобождению от нало-

ропов для получения безалкогольных напитков. Доля заграничных продаж составляет около 80% дохода от операций с такими напитками. Эта составляющая доходов в 1989 г. выросла на 13%, несмотря на отрицательное влияние повышения в течение года примерно на 6% курса доллара по отношению к основным твердым валютам.

Другая продуктовая группа "Кока-Колы" далеко не столь активна на международных рынках, как группа безалкогольных напитков, но и она все успешнее занимается внешней экспансией. Отделение продуктов питания наращивает объем продаж на международных рынках, особенно в Канаде.

Как отмечалось выше, "Кока-Кола" ведет операции в 155 странах. Она работает с 40 функциональными валютами при пересчете финансовых отчетов местных подразделений в доллары. Доллар служит функциональной валютой в странах с гиперинфляционными процессами, например в Бразилии и Мексике. Влияние обменных курсов на валютные операции и пересчета счетов балансов в странах с гиперинфляцией отражено статьей "Прочие доходы" в консолидированном отчете о прибылях и убытках.

В одном месте годового отчета руководство "Кока-Колы" отмечает, что имеет долговой инструмент под 5,75% стоимостью 212 млн. долл. в японских иенах, почти половина которого обо-

значена как хедж относительно чистых инвестиций компании в Японии. В отчете 1986 г. этот инструмент классифицируется как долг в евроиенах (долг в евровалюте, деноминированный в японских иенах), но в отчете 1989 г. такая классификация отсутствует. В другом месте того же отчета указано, что, как правило, компания не хеджирует свои чистые инвестиции за границей. Однако иногда она использует хеджирование для защиты потоков денежной наличности в иностранных валютах.

Инструкция по процедурам бухгалтерского учета. К середине 80-х годов руководство компании пришло к выводу, что идет процесс быстрого расширения операций за границей, меняется их характер, а инструкция по бухгалтерскому учету устарела и не отражает перемен. Необходима новая подробная инструкция, с которой было бы легко работать и обеспечивать строгий финансовый контроль над всеми операциями. Руководство считало, что более качественная инструкция по бухгалтерскому учету поможет компании в сборе надежной информации о подразделениях, разбросанных по всему миру, будет способствовать повышению до максимального уровня эффективности работы местных филиалов, а также придаст единообразие финансовым документам, поступающим из разных стран мира.

Над созданием совершенно новой инструкции восемь месяцев работала группа, состоявшая из руководителя проекта и трех старших бухгалтеров. Группа разработала универсальный план счетов для обеспечения единообразия всех счетов в балансах и отчетах о прибылях и убытках независимо от страны. Исходя из этого плана, даны письменные определения каждого счета, а также сформулированы политика и процедуры в отношении их использования; не забыты и характеристики потоков информации, необходимых для финансовых отчетов. Специальный раздел посвящен пересчету финансовых отчетов из местных валют в доллары США. Приложены проекты форм отчетных документов; по ним должны дать свои замечания руководители аудиторского, юридического и налогового отделов, а также руководители подразделений бухгалтерского учета на

местах, прежде чем формы будут утверждены в окончательном виде.

Вопросы

1.Объясните, каким образом изменение курса доллара повлияло на сбыт и доходы компании "Кока-Кола".

2.Опишите, каким образом "Кока-Кола" пересчитывает финансовые отчеты в доллары США. Каким путем, по вашему мнению, прибыли и убытки от валютных операций и пересчетов отражаются в финансовых отчетах?

3.В чем состоят основные трудности, с которыми могла столкнуться "Кока-Кола" при составлении единой инструкции по бухгалтерскому учету?

4.Что вы порекомендовали бы руководству компании для преодоления некоторых из таких трудностей?