межд. бизнес (кейсы)i

642

ЕС унифицирует бухгалтерский учет в целях устранения преград на пути движения капиталов.

Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета не может заставить пользоваться его стандартами.

Часть 7 Функции управления, управление операциями и смежные вопросы

формулировать директивы, которые станут для стран-членов обязательными при приведении своих законов в соответствие с требованиями ЕС в течение переходного периода. В первых директивах определяются тип и формат финансовых отчетов, принципы измерений применительно к финансовым отчетам, значение сводных финансовых отчетов и требования к аудиторам по обеспечению правдивости финансовых отчетов фирм.

Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета, созданный в 1973 г. профессиональными организациями бухгалтеров ряда ведущих промышленных стран и Мексики, многое сделал для сглаживания расхождений. Сначала Комитет хотел разработать такие стандарты, которые получили бы быстрое и широкое признание; поэтому основное внимание уделялось совершенствованию методов раскрытия информации. Позднее Комитет занялся другими, более существенными вопросами. Он выпустил также проект сужения возможностей выбора, предлагаемых более ранними стандартами с тем, чтобы ограничиться стандартами более точными.

Этот Комитет вынужден полагаться на желание и готовность принять его стандарты, поскольку не располагает законодательным мандатом, как ЕС. В состав Комитета входит свыше 100 профессиональных организаций, представляющих 70 стран и более чем 900 000 бухгалтеров; неудивительно поэтому, что ряд стран принял его стандарты в качестве модели для внутреннего законодательства в данной области. К примеру, Сингапур с успехом внедрил у себя стандарты Комитета.

Многие из его стандартов опираются на аналогичные стандарты США. Поэтому различия между стандартами Комитета и общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США несущественны. По-видимому, участие в Комитете США как одного из его основателей обусловило значительность вклада и влияния этой страны на принимаемые решения. Хотя трудно представить себе серьезное противоречие между стандартами Комитета и общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета, по нескольким стандартам 1990—1991 гг. все же возникли разногласия, поэтому ведомствам США, занимающимся разработкой стандартов, необходимо принять ясные решения относительно роли международных стандартов.

Счета дебиторов и задолженность в иностранной валюте служат источником прибылей и убытков, когда меняются курсы валют.

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Одна из трудностей бухгалтерского учета в международном бизнесе заключается в том, что приходится выполнять операции со многими валютами. В дополнение к исключению или минимизации валютного риска фирма, действующая на международных рынках, должна уметь правильно регистрировать и учитывать активы, обязательства, доходы и расходы, измеренные или деноминированные в иностранной валюте. Необходимость пересчета из одной валюты в другую может быть сопряжена с покупкой и продажей товаров и услуг, а также с заимствованием и предоставлением кредитов.

Регистрация валютных операций

Всякий раз, когда американскому импортеру нужно оплатить оборудование или другие товары в иностранной валюте, он должен продать доллары США для покупки иностранной валюты в сумме, причитающейся поставщику. Предположим, фирма "Сандэнс Ски Лодж" покупает во Франции лыжи на 28 000 франц. франков, когда 1 франк стоит 0,1900 долл. Американская фирма должна сделать в бухгалтерских книгах следующую запись:

Прибыли и убытки от валютных операции следует учитывать по статье доходов за тот отчетный период, когда они появились.

Если оплата производится немедленно, никаких затруднений не возникает. Но что происходит, если экспортер предоставляет фирме "Сандэнс" кредит на 30 дней? Исходная проводка будет такой же, однако за 30 дней может случиться что угодно. Если обменный курс становится равным 0,1800 долл./франк, окончательный расчет будет выглядеть так:

Стоимость товара остается равной 5 320 долл., но появляется расхождение между суммой в долларах, подлежащей выплате экспортеру (5 320 долл.), и суммой, которую должен истратить импортер на покупку французских франков для расчета с поставщиком (5 040 долл.). Разность между двумя счетами (280 долл.) и есть прибыль в результате повышения курса доллара.

Прибыли и убытки от валютных операций следует показывать в конце каждого отчетного периода, даже если задолженность (в случае закупок) не была выплачена или суммы к поступлению (в случае продаж) не были получены. Почти все американские фирмы занимаются этим в конце каждого месяца. Продолжая изучение приведенного примера, предположим, что настал конец месяца, а фирма "Сандэнс" еще не выплатила свою задолженность французскому экспортеру. Лыжи по-прежнему стоят 5 320 долл., однако задолженность пересчитывается с учетом нового курса доллара относительно франка — 0,1800 долл./франк. Соответствующая проводка в бухгалтерской книге будет выглядеть так:

Задолженность теперь составляет 5 040 долл. Если выплата не сделана в конце следующего месяца, а обменный курс не изменился, то окончательная запись будет иметь вид:

Если бы американская фирма была экспортером и ожидала получения иностранной валюты, соответствующие проводки (исходя из той же информации) выглядели бы следующим образом:

Пересчет — это процесс конверсии сумм в иностранных валютах в доллары США в финансовых отчетах.

Консолидация — это процесс объединения финансовых отчетов по различным операциям в единый финансовый документ.

МНК получают отчеты, первоначально составленные в различных национальных валютах, но в конечном счете они обязаны представить единую совокупность финансовых документов в долларах США с тем, чтобы руководство и инвесторы могли охватить общую картину деятельности компании в мире, выраженную в привычной валюте. Процесс конверсии сумм в иностранных валютах в доллары США в финансовой документации называют пересчетом (translation). Объединение всех этих пересчитанных финансовых документов в единый документ называют консолидацией (consolidation).

В США пересчет является двухэтапным процессом: на первом этапе происходит переформулирование финансовых отчетов в иностранных валютах в документы, согласующиеся с общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета; на втором этапе все суммы в иностранных валютах пересчитываются в доллары США. В Декларации № 52 Совета по стандартам финансового учета описаны способы, которыми должны пользоваться фирмы для пересчета своей финансовой документации.

Методы пересчета

Функциональнойназываютвалютупервичной экономической среды, в которой действует предприятие.

Метод текущих курсов используется, когда местная валюта является функциональной.

Временной метод используется, когда функциональной является национальная валюта головной компании, в которой она составляет свои финансовые отчеты.

При работе методом текущих курсов данные каждого отчета о прибылях и убытках умножаются на соответствующий средний обменный курс.

функциональной валюты, используемой заграничным предприятием. Функциональной (functional currency) называют валюту первичной экономической среды, в которой действует предприятие. Если эта валюта определяется местной операционной средой, фирме следует воспользоваться методом текущих курсов (current rate method). Если функциональной валютой служит доллар США, фирме следует остановиться на временном методе (temporal method). К примеру, в своем годовом отчете "Кока-Кола" указывает, что продает свою продукцию более чем в 160 странах мира и использует примерно 40 функциональных валют. В таких странах, как Германия и Англия, функциональными валютами будут марка и фунт стерлингов соответственно, поэтому первичной для "Кока-Колы" в этих странах будет местная экономическая среда. Следовательно, фирме придется использовать метод текущих курсов для пересчета финансовых отчетов в марках и фунтах стерлингов в доллары.

Метод текущих курсов используется гораздо чаще временного, поэтому нижеследующий пример посвящен именно ему. Кроме того, временной метод сложнее и выходит за рамки рассмотрения данной работы. Согласно методу текущих курсов все активы и обязательства пересчитываются в доллары по курсу на дату составления баланса; такие курсы и называют текущими. Почти для всех фирм с базированием в США и ориентацией на календарный год текущими будут курсы иностранных валют на 31 декабря. Акционерный капитал пересчитывается по курсу на дату действительного выпуска акций, а прибыль к распределению — это просто накопленный за все предыдущие годы и выраженный в долларах доход.

Для пересчета в доллары отчетов о прибылях и убытках используют среднегодовой обменный курс. При пересчете дивидендов исходят из обменного курса на дату их объявления.

В табл. 18.1 показано, как выполнять пересчет баланса, исходя из среднегодового обменного курса, а в табл. 18.2 то же самое продемонстрировано на отчете о прибылях и убытках. Заметим, что текущий курс (обменный курс на 31 декабря) составил 1,30, курс на дату фактического выпуска акций — 1,90, среднегодовой обменный курс — 1,40, а курс на дату объявления дивидендов — 1,42 долл./иностранная валютная единица.

Согласно табл. 18.2 полученная к распределению прибыль на конец 1990 г. составила 11 560 долл. Эта величина для 1991 г. определяется как сумма чистого дохода за 1990 г. и начальной полученной прибыли к распределению за вычетом дивидендов. Итоговую сумму можно затем ввести в

баланс (табл. 18.1). Единственная статья в балансе, которая не пересчитывается из местной валюты в доллары, — это накопления вследствие пересчетов; соответствующая сумма образуется в результате того, что каждый год статьи баланса пересчитываются по разным обменным курсам. Величину данной суммы можно найти, вычтя из суммарных активов обязательства, стоимость акций и полученную к распределению прибыль.

Раскрытие данных по валютным прибылям и убыткам

Мы видели, что валютные прибыли и убытки могут образовываться двумя путями: как результат валютных операций и как результат пересчета финансовых документов из иностранной валюты в доллары (т.е. в валюту страны базирования компании, в данном контексте — США — Прим. ред.) Прибыли и убытки от валютных операций вводятся непосредственно в отчет о прибылях и убытках, однако Декларация № 52 не требует приводить в таком отчете соответствующую точную сумму и страну ее происхождения.

Согласно методу текущих курсов конверсионныеприбыли иубытки вводятся вакционерныйкапитал.

При работе временным методом конверсионные прибыли и убытки вводятся в отчет о прибылях и убытках.

Учет конверсионных прибылей и убытков зависит от методов пересчета фирмой своих финансовых показателей. Если используется метод текущих курсов, такие прибыли и убытки вводятся в баланс как накопления вследствие пересчета. Табл. 18.3 отображает раздел акционерного капитала из баланса "Форд Мотор Компани" за 1988 г. Очевидно, что эта статья весьма значительна. Изменения в период между 1987 и 1988 гг. оказались для "Форда" очень заметными из-за сравнительной нестабильности валютных рынков в это время.

При использовании временного метода конверсионные прибыли и убытки вводятся в отчет о прибылях и убытках. В результате чистый доход корпорации (а потому и доход в расчете на акцию) колеблется в широких

Налоговое планирование влияет на рентабельность и движение денежной наличности.

пределах в зависимости от курсовой динамики, и в основном именно этой причиной обусловлено предпочтение, оказываемое фирмами методу текущих курсов. В случае "Форд Мотор Компани" в примечаниях к финансовым отчетам упоминаются прибыли от валютных операций и валютной конверсии. Отсюда можно предположить, что финансовые отчеты некоторых ее заграничных предприятий пересчитывались временным методом. В то же время для конверсии отчетов других филиалов пользовались методом текущих курсов; отсюда следует, что компания может применять и тот, и другой метод в зависимости от ситуации, т.е. вовсе не обязательно ограничиваться каким-то одним из двух методов.

"Даймлер-Бенц" не сообщает информацию о пересчете финансовых отчетов с такой подробностью, как "Форд". Методика пересчета, принятая немецкой корпорацией, отличается от той, что обязательна в США, как и признание конверсионных прибылей и убытков. Часть их идет в прибыль к распределению, часть — непосредственно в доход. Кроме того, "ДаймлерБенц" не признает сумм, относящихся к прибылям и убыткам от валютных операций, в конверсионных прибылях и убытках за 1989 г.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

Налоговое планирование имеет чрезвычайное значение для любого предприятия, поскольку оказывает сильнейшее воздействие на прибыльность и движение денежной наличности. Это особенно справедливо в отношении международного бизнеса. Принципы налогообложения в США довольно сложны, но куда проще налоговых дебрей на международном уровне. Международный бухгалтер по налогообложению должен хорошо знать не только налоговую политику своей страны в отношении операций за границей, но и налоговое законодательство всех стран, в которых у его фирмы имеются клиенты.

Налогообложение сильно влияет на: 1) определение места для начальных капиталовложений; 2) выбор юридической формы нового предприятия, например отделения или филиала; 3) подбор внутренних или внешних источников финансирования, а также соотношения собственных и заемных средств; 4) метод установления цен в операциях между взаимосвязанными предприятиями5. Данный раздел главы посвящен налогообложе-

Для спасения части доходов от налогообложения экспортер в США может воспользоваться услугами корпорации по продажам за границей.

Корпорация по продажам за границей должна проявлять значительную деловую активность.

нию фирм, занимающихся международными операциями. В силу характера и объема прямых заграничных инвестиций из США особое внимание уделено налоговой политике этой страны. Когда любая страна осознает, что ее фирмы начинают получать все более значительные доходы от заграничных операций, ей приходится решать, каким образом учитывать эти доходы. Поэтому принципы налогообложения, распространяющиеся на МНК с базированием в США и американские МНК, обосновавшиеся за границей, вполне применимы к фирмам, функционирующим в других странах.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕДОХОДА ЗАГРАНИЧНОГОПРОИСХОЖДЕНИЯ

Когда национальная фирма принимает решение продавать свою продукцию в других странах, она может реализовать свое намерение непосредственно путем экспорта товаров и услуг (включая лицензионные соглашения, контракты на управление иностранными предприятиями и т.п.), путем создания за границей филиалов (легального расширения деятельности головной компании), а также путем участия в деятельности иностранных корпораций через приобретение акций, пакет которых может быть и незначительным, и контрольным.

Экспорт товаров и услуг

Многие предприятия, в частности бухгалтерские фирмы, рекламные агентства, банки, фирмы, консультирующие по проблемам управления, имеют дело с услугами, а не с физически осязаемой продукцией. Во многих производственных отраслях также считают, что проще и доходнее продавать не товары, а опыт, воплощенный в патентах или управленческих услугах. Платежи в таком случае обычно поступают в форме роялти и гонораров, как правило, облагаемых налогом в чужой стране. Поскольку услуги продает головная компания, объем их продаж также следует включать в облагаемый налогом доход головной компании.

Невзирая на огромный объем прямых инвестиций за границей, американские фирмы экспортируют большое количество товаров. В 1990 г. стоимость экспорта достигла 389,3 млн. долл.6 Обычно прибыль от экспорта немедленно облагается налогом, который выплачивает головная компания. Тем не менее многие государства вводят налоговые льготы для поощрения экспорта.

Для некоторого снижения налогов на экспортируемые товары американская фирма может создать в другой стране корпорацию по продажам за границей (Foreign Sales Corporation, FSC), руководствуясь строгими указаниями Налогового управления США Если созданная в другой стране организация будет квалифицирована как корпорация по продажам за границей, часть ее доходов вычитается из суммы, облагаемой налогом. Кроме того, закон предусматривает освобождение от подоходного налога любых дивидендов, распределенных корпорацией по продажам за границей в пользу головной компании, до тех пор, пока соответствующий доход остается доходом от внешней торговли.

Закон о корпорациях по продажам за границей определяет допустимые виды экономической деятельности: экспорт товаров и услуг, например ин- женерно-технических или архитектурно-строительных. Важно также, чтобы большая часть экономических операций происходила за пределами США.

Доходы (убытки) зарубежного отделения непосредственно включаются в облагаемый налогом доход головной компании.

Отсрочка налоговых платежей означает, что доход не облагается налогом, пока не будет перечислен головной компании как дивиденд.

Не может считаться корпорацией по продажам за границей компания, торгующая якобы по образцам, например в Швейцарии, а фактически просто переправляющая соответствующие документы из США в страну-импортер. Такая корпорация обязана заниматься рекламой и продвижением товаров на рынки сбыта, обработкой заказов потребителей и организацией поставок и грузоперевозок, составлять и пересылать счета-фактуры или выписки с банковских счетов, получать денежные платежи, а также принимать на себя кредитные риски7.

Зарубежное отделение

Зарубежное отделение является скорее еще одним подразделением головной компании, нежели предприятием, внедренным в другую страну как заграничный филиал, занятый производством. Поэтому любой доход, полученный отделением, немедленно облагается налогом с выплатой последнего головной компанией независимо от того, переведены или нет наличные деньги. Важный аспект налогообложения заграничного отделения состоит в следующем: если отделение понесло убытки, головная компания вправе вычесть их величину из облагаемого дохода, в результате чего уменьшается общая задолженность компании по налоговым платежам. К отделению неприложим принцип отсрочки налоговых платежей, поскольку все доходы или убытки немедленно объединяются с доходами или убытками головной компании. Отсрочка (deferral) же налоговых платежей означает, что полученный за границей доход не облагается налогом, пока не будет перечислен головной компании.

В контролируемой зарубежной корпорации не менее 50% акций с правом голоса принадлежит акционерам из США.

Зарубежные корпорации

Контролируемая зарубежная корпорация. С позиций налогообложения чрезвычайно важно в первую очередь установить, является ли заграничный филиал или заграничная дочерняя фирма контролируемой зарубежной корпорацией (controlled foreign corporation, CFC). Контролируемой считается любая иностранная корпорация, в которой не менее 50% акций с правом голоса или ее стоимости принадлежит "акционерам из США". Акционер (shareholder) из США — это американский гражданин или американское предприятие, располагающие не менее чем 10% голосующих акций филиала. Табл. 18.4 поясняет, как работает этот принцип.

Корпорация А является контролируемой зарубежной корпорацией, поскольку удовлетворяет приведенному выше критерию. Это тот случай, ко-

Таблица 18.4. • ВЫБОР КОНТРОЛИРУЕМОЙ ЗАРУБЕЖНОЙ КОРПОРАЦИИ.

Свыше 50% акций с правом голоса в иностранной корпорации должно принадлежать американским акционерам, тогда она считается контролируемой зарубежной корпорацией

Активный доход является результатом активного поведения в торговле или бизнесе.

Пассивный доход обычно получают от операций в странах, являющихся "налоговыми оазисами".

Налоговым оазисом" считается страна с низкими налогами на доходы от деятельности за границей.

гда А является филиалом, находящимся в полной собственности головной компании V в США. Корпорация В также будет контролируемой зарубежной корпорацией, поскольку юридические лица V, W, X, относящиеся к категории акционеров из США, обладают более чем 50% акций с правом голоса. Корпорация С не является контролируемой зарубежной корпорацией: в данном случае "акционерами из США" могут быть названы только юридические лица V и W, а на их долю в совокупности приходится менее 50% голосующих акций.

Разобравшись с определением контролируемой зарубежной корпорации, нужно выделить в доходе две категории: 1) активный доход и 2) пассивный доход (подраздел F баланса доходов). Подразумевается, что активный доход (active income) является результатом активных действий в торговле или бизнесе. Пассивный доход (passive income) обычно получают от операций в "налоговых оазисах" (tax-haven countries) — это, например, такие страны, как Панама, Багамские Острова, Антильские Острова, Гонконг и Швейцария. В главе 9 мы рассмотрели значение оффшорных финансовых центров. Компании, созданные в таких центрах, часто называют филиалами "налоговых оазисов".

Филиалы, действующие в "налоговых оазисах", могут выступать в разных ролях: холдинговых компаний, участвуя в заграничных филиалах (называемых "внучатыми" или филиалами второго уровня, см. рис. 18.5) капиталом головной компании; агента по продаже или дистрибьютора; агента головной компании в лицензионных соглашениях; инвестиционной фирмы. Подразумевается, что филиал, действующий в "налоговом оазисе", аккумулирует в стране с низкими налогами денежную наличность от заграничных операций головной фирмы и использует эти средства для глобальной экспансии. До объявления дивиденда, причитающегося головной компании, последняя не обязана платить никаких налогов на пассивный доход. Однако по Закону о доходах от 1962 г. отменен принцип отсрочки выплаты налогов филиалами, оперирующими в "налоговых оазисах" и занимающимися скорее пассивными, нежели активными, инвестициями.

Рис. 18.5 Филиал, действующий в "налоговом оазисе" и выступающий как холдинговая компания

Головная компания может уводить часть дохода от налогообложения в США, создав филиал в стране с низким уровнем налогов, называемой "налоговым оазисом".

Доход включаемый в подраздел F баланса доходов чаще всего получаютконтролируемыезарубежные корпорации в налоговых оазисах от деятельности вне это гооазиса.

Налоговое управление разрешает налоговый кредит в отношении корпорационного налога выплачиваемогодругойстране.

Доход, включаемый в подраздел F. Как отмечалось выше, доход, включаемый в подраздел F баланса доходов (subpart F income) — это пассивный доход, поскольку он не является результатом активного поведения в торговле или бизнесе, примером которого могут служить производство и сбыт готовой продукции по рыночным ценам Чаще всего доход такого рода получают контролируемые зарубежные корпорации в "налоговых оазисах" от деятельности вне этого оазиса Среди источников подобного дохода преобладают следующие

1 Доход холдинговой компании (holding company income) — это преимущественно дивиденды, процентный и рентный доход, роялти и прибыль от продажи акций

2Доход от продаж (sales income) — это доход от филиалов, занимающихся сбытом и зарегистрированных отдельно от собственных производственных мощностей Конечный продукт производится, изготавливается, выращивается или извлекается, а затем сбывается вне страны регистрации контролируемой зарубежной корпорации Любая подобная корпорация, в основном занимающаяся операциями с недвижимостью, исключается из рассмотрения, как и корпорации, персонал которых с головой ушел в сбыт конечной продукции

3Доход от предоставления услуг (service income) — это доход, получаемый от предоставления технических, управленческих и подобных услуг связанному с компанией юридическому лицу вне страны, в которой создана контролируемая зарубежная корпорация

Значение различий между компанией, являющейся контролируемой зарубежной корпорацией, и компанией, не являющейся таковой, между активным и пассивным доходом проясняется с помощью изучения принципа отсрочки налоговых платежей (рис 18. 6) Если иностранная корпорация не является контролируемой зарубежной корпорацией, ее доход не суммируется с облагаемым налогом доходом головной компании пока последняя не получила дивиденд Таким образом, в США происходит отсрочка выплаты подоходного налога на доход Если же иностранная корпорация является контролируемой зарубежной корпорацией, принцип отсрочки налоговых выплат применяется по отношению к активному, но не к пассивному доходу, который суммируется с доходом головной компании и облагается налогом сразу при его получении

Существует, правда, исключение Если доход компании, базирующейся в другой стране, составляет менее 1 млн долл США или 5% валового дохода фирмы в целом, то ни в первом, ни во втором случае он не рассматривается как пассивный Если доход компании, базирующейся в другой стране, облагается налогом в размере не ниже 90% уровня налогообложения в США, то такой доход также не подлежит налогообложению в Соединенных Штатах

Налоговый кредит

Каждая страна обладает суверенным правом устанавливать налоги на все доходы, получаемые в ее границах Трудности возникают, когда владельцем фирмы является иностранная корпорация или ее отделение Американские фирмы часто сталкиваются с подобными проблемами в силу значительности их прямых инвестиций за рубежом

Как говорилось выше, американская головная компания вправе отсрочить признание активного дохода до дня объявления дивиденда Тогда она