1.4.2. Статистика оборотного капитала

К оборотным активам относятся:

• дебиторская задолженность предприятия, на величину которой влияют: общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты; условия расчетов с покупателями и заказчиками; политика взыскания дебиторской задолженности; платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся; качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов.

• производственные запасы. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. Для этого необходима методика анализа состояния запасов, позволяющая поддерживать конкурентоспособность и сохранять вложения капитала на минимальном уровне.

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые вложения.

Для проведения анализа оборотных средств мы взяли сведения из форм статистической отчетности №1 «Баланс» и П-3 «Сведения о финансовых результатах деятельности».²

Таблица 8

Структурный анализ оборотного капитала

Элементы оборотного капитала	2006 г.		2007 г.			Индекс роста		Абсолютное изменение капитала
	тыс.руб. y0i	% к итогу d0i	тыс.руб. y1i	% к итогу d1i			Всего i		в том числе за счет
									общего роста капитала i	изменение структуры капитала 2i
А	1	2	3	4	5=3/1		6=3-1=7+8		7	8
Всего, в т.ч.:	50483,5	100	45881,5	100	0,91		-4602		-4602
1. Запасы	14240,5	28,21	12921,5	28,16	0,91		-1319
в т. ч. Сырье, материалы	9087	18,00	10158,5	22,14	1,12		1071,5
2. Денежные средства	7918	15,68	11970,5	26,09	1,51		4052,5
3. Дебиторская задолженность	18408	36,46	10809	23,56	0,59		-7599
4. Налог на добавленную стоимость	729	1,44	22	0,05	0,03		-707
5. Прочие	101	0,20	0	0,00	0,00		-101

В графах 1 и 3 предоставлены среднегодовые показатели оборотного капитала из формы №1.

Проведя структурный анализ оборотного капитала можно сделать вывод о том, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом оборотный капитал уменьшился на 4602 тыс. руб., снижение составило 9%. Снижение произошло по всем составляющим оборотных активов, кроме денежных средств и сырья, материалов входящих в запасы оборотного капитала. Сырье и материалы из запасов увеличились на 1071,5 тыс. руб., что составило в процентном соотношении 12%. Денежные средства же увеличились на 4052,5, что составило в процентном соотношении 51%. Доля дебиторской задолженности снизилась с 36% до 24 %.

Рассчитаем распределение приростов оборотного капитала по элементам оборотного капитала.

1. Прирост (гр.7)i-го элемента оборотного капитала, объясняемый общей динамикой итога

, (20)

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.

где:- абсолютное величинаi-го элемента оборотного капитала начало периода;

- оборотный капитал, соответственно в базовом и отчетном периодах;

(21)

2. Прирост (гр.8) i-го элемента капитала, объясняемый изменением удельного веса группы в общем итоге, определяется по следующей формуле:

, (22)

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.,

тыс.руб.

Проведя анализ распределения приростов оборотного капитала можно сделать выводы:

1. Запасы в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличились с 937,5 до 10061,5 тыс. руб., т.е. на 9124 тыс. руб. За счет изменения структуры капитала на -106,94 тыс. руб.; за счет изменением удельного веса группы в общем итоге на 9230,94 тыс. руб.

2. Денежные средства в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшились с 34100 до 29781,5 тыс. руб., то есть на 4318,5 тыс.руб. За счет изменения структуры капитала на -3889,87 тыс. руб.; за счет изменением удельного веса группы в общем итоге на -428,63 тыс. руб.

3. Дебиторская задолженность в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшилась с 44449 до 31276 тыс. руб., т.е. на 13173 тыс. руб. За счет изменения структуры капитала на -5070,4 тыс. руб.; за счет изменением удельного веса группы в общем итоге на -8102,6 тыс.руб.

4. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в 2007г. по сравнению с 2006г. снизился с 3979 до 354 тыс.руб., т.е. на -3625 тыс.руб. За счет изменения структуры капитала на -453,89 тыс. руб.; за счет изменением удельного веса группы в общем итоге на -3171,11 тыс. руб.

5. Прочие оборотные активы в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличились с 12026,5 до 13126 тыс.руб., т.е. на 1099,5 тыс.руб. За счет изменения структуры капитала на -1371,89 тыс. руб.; за счет изменением удельного веса группы в общем итоге на 2471,39 тыс.руб.

Проведем анализ использования оборотных активов, для этого рассчитаем показатели оборачиваемости основных видов оборотных активов:

, (23)

, (24)

, (25)

где - оборачиваемость оборотного капитала, руб/руб;

- продолжительность одного оборота, дн.;

- среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб.;

Q – объем выполненных работ за период, тыс. руб.

Д – период наблюдения, дн. (Д = 360дн.).

Таблица 9

Горизонтальный анализ показателей эффективности использования оборотного капитала

Наименование показателя	2006г.	2007г.	Абсолютное изменение	Индекс роста
А	1	2	3=2-1	4=2/1
1. Среднегодовая величина оборотного капитала, тыс. руб.	50483,50	45881,50	-4602,00	0,91
1.1. в т.ч. запасы	14240,50	12921,50	-1319,00	0,91
2. Объем производства (реализации), тыс.руб.	167169,00	178116,50	10947,50	1,07
Продолжение таблицы 9.
А	1	2	3=2-1	4=2/1
3. Материалоемкость производства, руб/руб [1./2.]	0,30	0,26	-0,04	0,85
4. Оборачиваемость капитала, руб/руб [2./1.]	3,31	3,88	0,57	1,17
5. Продолжительность одного оборота, дн. [360/4.]	108,72	92,73	-15,98	0,85

Итак, оборачиваемость в 2006 года составила 3,31оборотов, а в 2007 году – увеличилась до 3,88 оборота. При увеличении оборотов оборотного капитала, снизилась продолжительность одного оборота капитала со 109 дней до 93 дней. Это способствует снижению задолженностей и ускорению оборота капитала.

Для сравнительной оценки операционного и финансового циклов разработаем сравнительный баланс дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 10

Сравнительный баланс операционных потоков

Актив Дебиторская задолженность	Всего	в т.ч. сомнительный размер	Пассив Кредиторская задолженность	Всего	в т.ч. сомнительный размер
1. Персонал	701	-	1. Персонал	1077	-
2. Бюджет	1825,5	-	2. Бюджет	3217,5	-
3. Заказчики, покупатели	4629	914,4	3. Поставщики, подрядчики	9333	948,5
4.Прочие	3653,5	1116,7	4.Прочие	7681	1720,5
БАЛАНС	10809	2031,1	БАЛАНС	21308,5	2669

Дебиторская задолженность в 2 раза меньше кредиторской – это говорит о том, что предприятие работало на убыток.

Определим продолжительность оборота элементов оборотного капитал:.

, (26)

, (27)

Операционный цикл составил 43 дня. А финансовый цикл равен -1 день., это говорит о том, что уровень ответственности предприятия перед внешней средой (заказчиками, инвесторами, бюджетом и т.д.) посредствам своевременности погашения взятых на себя обязательств, не значительно низкий, т.к. кредиторская задолженность растет быстрее, чем образуется ресурсы для ее погашения.

Сравнить структуру дебиторской и кредиторской задолженности можно по следующим формулам:

, (28)

. (29)

.

При наличии у предприятия дебиторской задолженности и кредиторской, оптимально было бы, если они были бы равны. В нашем случае данные показатели не равны. В дебиторской задолженности доля сомнительной задолженности составляет 18,79%, а в кредиторской доля сомнительной задолженности составляет 12,53%.