2.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток)* | ||||
|
на начало анализируемого периода (31.12.2010) |
на конец анализируемого периода (31.12.2012) |
на 31.12.2010 |
на 31.12.2011 |
на 31.12.2012 | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
-373 094 |
-542 781 |
-438 505 |
-474 024 |
-619 931 | |
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) |
-69 753 |
-115 006 |
-135 164 |
-157 141 |
-192 156 | |
|
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) |
-26 927 |
-54 839 |
-92 338 |
-36 449 |
-131 989 | |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку по состоянию на 31.12.2012 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь рассматриваемый период ухудшили свои значения.
2.4. Анализ ликвидности
2.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
|
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя (гр.4 - гр.2) |
Расчет, рекомендованное значение | ||||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
|
| |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | ||
|
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
-X,XX |
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. | ||
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
-X,XX |
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более. | ||
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
+X,X |
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. | ||
По состоянию на 31.12.2012 коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (X,XX против нормативного значения X). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -X,XX.
Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2012 тоже оказался ниже нормы (X,XX). Это означает, что у ОАО "Российские железные дороги" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего рассматриваемого периода не соответствовали нормативным.
При норме X,X значение коэффициента абсолютной ликвидности составило X,XX. При этом за весь анализируемый период коэффициент вырос на X,X.
