2.2. Оценка стоимости чистых активов организации
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение | |||||||||
|
в млн. руб. |
в % к валюте баланса |
млн. руб. (гр.4-гр.2) |
± % ((гр.4-гр.2) : гр.2) | ||||||||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
на начало анализируемого периода (31.12.2010) |
на конец анализируемого периода (31.12.2012) |
|
| |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||||
|
1. Чистые активы |
3 169 001 |
3 367 020 |
3 488 386 |
83,4 |
80,5 |
+319 385 |
+10,1 | ||||
|
2. Уставный капитал |
1 698 128 |
1 786 716 |
1 826 877 |
44,7 |
42,2 |
+128 749 |
+7,6 | ||||
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
1 470 873 |
1 580 304 |
1 661 509 |
38,7 |
38,4 |
+190 636 |
+13 | ||||
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2012) существенно (на 90,9%) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 10,1% за анализируемый период (31.12.10–31.12.12). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
2.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя (гр.4-гр.2) |
Описание показателя и его нормативное значение | ||||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
|
| |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | ||
|
1. Коэффициент автономии |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
-X,XX |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,9). | ||
|
2. Коэффициент финансового левериджа |
X,X |
X,XX |
X,XX |
+X,XX |
Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 0,82 (оптимальное 0,11-0,54). | ||
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-X,XX |
-X,XX |
-X,XX |
-X,XX |
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. | ||
|
4. Индекс постоянного актива |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
+X,XX |
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. | ||
|
5. Коэффициент покрытия инвестиций |
X,XX |
X,XX |
X,X |
-X,XX |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более. | ||
|
6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
-X,XX |
-X,XX |
-X,XX |
-X,XX |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более. | ||
|
7. Коэффициент мобильности имущества |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
– |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. | ||
|
8. Коэффициент мобильности оборотных средств |
X,XX |
X,XX |
X,X |
+X,XX |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. | ||
|
9. Коэффициент обеспеченности запасов |
-X,X |
-X,X |
-X,XX |
-X,XX |
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более. | ||
|
10. Коэффициент краткосрочной задолженности |
X,XX |
X,XX |
X,XX |
-X,XX |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. | ||
Коэффициент автономии организации на 31.12.2012 составил X,XX. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет XX% в общем капитале организации). В течение анализируемого периода коэффициент автономии слабо снизился (на X,XX).
Наглядно структура капитала организации представлена ниже на диаграмме:
На 31 декабря 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -X,XX, что на X,XX меньше, чем на первый день анализируемого периода. На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента не соответствует нормативному и находится в области критических значений. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода не укладывался в принятую норму.
За весь рассматриваемый период коэффициент покрытия инвестиций практически не изменился, снизившись всего на X,XX, до X,X. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2012 полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет XX%).
В течение анализируемого периода имело место падение коэффициента обеспеченности материальных запасов на X,XX (до -X,XX). В течение всего периода коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормативному. На 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как явно не соответствующее принятому нормативу.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (XX,X% и XX,X% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на X,X%.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Российские железные дороги" за два последних года:
