методы и модели микроэк. анализа

систематизацию, группировку и сравнение изучаемых явлений и процессов с целью выделения однородных, взаимосвязанных и взаимоисключающих процессов и явлений (распознавание образа);

детализацию изучаемых процессов и явлений (собственно процесс расчленения), позволяющую выявить основные факторы и условия, в которых сложились наблюдаемые и изучаемые объекты, тенденции их изменения и сила влияния на изучаемый объект;

описание механизма формирования изучаемых объектов, опираясь на которое можно сопоставить альтернативные подходы к реализации целей и задач, поставленных организацией, т.е. принимать управленческие решения.

На каждой стадии анализа используются специфические методы исследования, но они тесно связаны между собой, имеют определенную последовательность. В этом проявляется системность экономического анализа. На разных стадиях анализа методы и приемы используются в разном сочетании и с различной степенью интенсивности, формируется научный аппарат экономического анализа.

Для конкретных методик анализа применительно к субъектам хозяйствования определенного класса создаются специальные (частные) методики, в которых выявляется цель анализа, состав факторов и условий формирования информационной базы, методы и приемы анализа.

Оперативный анализ наиболее тесно связан с регулированием и координацией деятельности субъекта хозяйствования и его подразделений. Своевременное выявление отклонений на любой стадии и в любом звене организации, выяснение их причин и локализация отрицательных (нежелательных) отклонений либо закрепление (распространение) желательных отклонений — основные задачи оперативного анализа. Для локализации или закрепления отклонений руководитель выбирает оценку предлагаемых аналитиком вариантов изменений в производстве (изменение состава ресурсов, распределение работ, последовательности их выполнения, норм расхода, методов работы и технологии и т. п.). Оперативный анализ — это активная часть и база оперативного управления. Используя современные методы наблюдения и обработки информации, оперативный анализ и управление ведется в реальном масштабе времени, т.е. непрерывно, что позво-

141

ляет минимизировать потери в результате отрицательных отклонений и ускорить распространение по всему производству новых прогрессивных тенденций.

Реформирование бухгалтерского учета и его гармонизация с Международными стандартами финансовой отчетности значительно повысили роль таких методов и приемов анализа, которые связаны с оценкой капитала, дохода, риска и др. В этой связи весьма важно правильное понимание составляющих дохода и понимание бухгалтерской и экономической прибыли.

Доход любого субъекта хозяйствования состоит из текущего дохода, который он получает в форме дивидендов на паи, доли, акции и процентов, получаемых на банковские и облигационные вклады, выданные займы; прибыли в результате текущей производственной деятельности. Первые два вида текущего дохода являются результатом финансовой деятельности. Прибыль, полученная от производственной деятельности, делится на часть, которая уходит из производства (выплаты дивидендов, затраты на развитие социальной сферы, премирование работников), и ту, которая направляется на развитие производства, т.е. увеличивает (приращивает) первоначальный капитал. Собственник вкладаучредитель заинтересован как в получении текущего дохода, так и в приросте капитала. Принимая решение о распределении прибыли, учредители отдают предпочтение текущему доходу либо приросту капитала.

В экономическом анализе широко используют оценку доходности капитала в период владения активом — важную характеристику финансового анализа. Наиболее привычным является годовая оценка доходности капитала. В то же время при оценке эффективности управления капиталом период оценки может быть более длительным и определяться жизненным циклом биз- нес-процесса или субъекта хозяйствования.

где Дк — доходность капитала; ТД — текущий доход за определенный период;

ОК — прирост капитала за определенный период; Кпе1, — первоначальный капитал.

142

С учетом уровня доходности определяется наращивание и проводится дисконтирование капитала. Эти операции базируются на концепции неравноценности денежных средств, относящихся к разному периоду времени, на основе сложных процентов. Отсюда наращивание — процесс увеличения первоначальной суммы капитала за счет процентов; дисконтирование — нахождение величины денежных средств в определенный момент времени по ее известному или предполагаемому значению в будущем на основе заданной, часто нормативной, процентной ставки.

При анализе денежных потоков используются понятия «текущая будущая стоимость денежных потоков», «величина определенного платежа», «норма доходности» (процентная ставка), «срок проведения операций» (измеряется в годах). При анализе денежных потоков большое значение имеет периодичность платежей и возможность их синхронизации с денежными поступлениями. Поток устойчивых платежей, которые ведутся через равные временные интервалы, называют финансовой рентой (аннуитет). Эти виды платежей в большей мере управляемы. Однако для хозяйственной деятельности более характерны платежи с произвольными интервалами, управление которыми в современных условиях является основной задачей финансового менеджмента.

Для инвестиционного и финансового анализа принципиален учет фактора времени, который базируется на оценке денежных средств. Расчет срока окупаемости и учетной (нормативной) нормы прибыли — наиболее распространенные методы анализа долгосрочных финансовых операций, связанных с инвестициями.

Так, срок окупаемости можно рассчитать по формуле

где Тж — срок окупаемости;

П— прибыль, полученная в течение года (квартала, месяца);

К- инвестиции, необходимые для реализации проекта.

Следовательно, срок окупаемости определяет период, когда получение текущего дохода от реализации проекта окупает инвестиции.

Учет нормы рентабельности характеризует размер прибыли, получаемый на единицу вложений (инвестиций). Эти величины

143

сопоставляются с уровнем нормы рентабельности, достигнутым объектом хозяйствования до реализации проекта, среднеотраслевым и народно-хозяйственным уровнем нормы по формуле

где Ер — коэффициент эффективности капитальных вложений (норма рентабельности).

Важное место в методах экономического анализа занимает экономическая диагностика, которая позволяет:

оценить уровни использования производственного потенциала организации, выявить возможности роста и повышения эффективности производства в сложившейся ситуации;

выявить комплектность и непропорциональность в производственном потенциале, т.е. некомплектность основных факторов производства (недостаток трудовых и материально-технических ресурсов, которые могут быть пополнены достаточно быстро; недостаток основных фондов, что требует, во-первых, больших единовременных затрат и, во-вторых, часто длительного времени для реализации намеченных планов) и непропорциональность мощностей разных переделов, что предполагает либо дополнительные капитальные вложения, либо привлечение дополнительных партнеров по кооперации;

оценить финансовые возможности для развития производства (возможность увеличения оборотных средств и капитальных вложений), в том числе за счет собственных источников или привлечения заемных средств;

сравнить варианты решения основных задач, стоящих перед организацией, — рост производства или реструктуризация, методы повышения эффективности, в том числе за счет снижения затрат, модернизации и обновления продукции (работ, услуг);

выявить социально-экономические последствия реализации выбранного варианта развития, включая сроки его выполнения и эффективности;

оценить устойчивость динамики развития и периоды обновления производства (прогнозирование жизнедеятельного цикла продукции, процессов, бизнеса).

Для экономической диагностики широко применяется эко- номико-математическое моделирование, в том числе математи-

144

ко-статистические модели, матричные методы, а также все разнообразие эвристических методов анализа.

Особое место в методах экономического анализа занимают методы функционально-стоимостного анализа. Этот метод чаще всего связывают с инженерным анализом, т.е. с анализом научноисследовательских и конструкторских разработок. Как показывает опыт, основные положения функционально-стоимостного анализа (ФСА) много шире. Его принципиальные отличия связаны со следующим.

1. ФСА всегда ориентируется на соотношение производства и потребления, предложения и спроса, т.е. направлен на гармонизацию интересов потребителя и производителя. Поэтому в условиях рыночной экономики и расширяющихся границ маркетингового анализа роль ФСА как метода анализа возрастает.

2.ФСА ориентируется на динамику объекта анализа, т.е. изменение его качественных параметров. Это означает, что то, что считается неоправданной затратой в одном случае, необходимо в другом, что неправомерно в один период развития, то необходимо на другом. Это связано с оценкой затрат, изменением надежности и долговечности продукта, длительности производственного и коммерческого цикла, партнера и т.п. Поэтому ФСА непосредственно связан с перспективным предшествующим анализом и ориентирован на жизненный цикл организации, процесса, изделия.

3.ФСА направлен не на простую экономию затрат, а на их соизмерение с эффектом, который они обеспечивают, например выявить, на сколько дополнительные затраты позволяют обеспечить улучшение качества продукции и покрываются ростом цен на продукцию (работы, услуги) нового качества. Как увеличение затрат на рекламу сказывается на росте объема продаж и т.п. Именно таким образом определяется оценка оправданности любых изменений — соотношением эффекта и затрат.

4.ФСА предлагает разделение функций любого изделия, процесса, затрат на основные, дополнительные и ненужные (которые иногда могут быть даже вредными). Поскольку в любом случае для реализации любой работы или создания качеств необходимы определенные затраты, то выявление ненужных (или неоправданных для конкретной ситуации) затрат означает выявление потерь. Затраты на дополнительные функции оправданы, если у определенной категории объектов есть на него реальный спрос

145

(излишняя надежность, срок службы и др.). Основные функции являются базовыми, их оценка ведется по принципу «эффект — затраты».

5. Превентивность ФСА и его приоритет перед другими видами анализа связаны с тем, что он позволяет обосновать главные направления («ведущее звено») анализа и места их проведения (подразделения предприятия).

Полное содержание и порядок использования ФСА даны в гл. 7.

Анализ начинается с предварительного изучения предмета, как бы составления его экономической модели. Цель этого этапа познания — установить внутренние и внешние связи системы, определить характер осуществляемых ею процессов и их причинную зависимость от разных факторов.

На следующих этапах качественного анализа происходит постепенное углубление в сущность предмета, все возрастающая детализация факторов. Такая детализация теоретически не имеет границ: ведь первичных, неразложимых факторов, т.е. таких, которые в свою очередь не могли бы быть представлены как производные от других факторов, в действительности не существует. Практические задачи анализа в каждом конкретном случае диктуют необходимость ограничения определенными пределами детализации на основе предварительно проведенной группировки взаимодействующих факторов, которые условно считаются далее неразложимыми.

Однако нельзя ограничиться одним описанием деятельности и влияющих на нее факторов, а надо установить направленность действия и относительную силу влияния каждой группы факторов. На этой ступени познание уже сопровождается измерением, которое позволяет количественно определить воздействие отдельных факторов (групп факторов) на динамику развития, выявить результаты выполнения бизнес-плана и эффективность работы, измерить их относительное влияние, сосредоточить внимание на основных и решающих факторах.

Совершенствование научного аппарата, с помощью которого реализуется метод анализа, за последние годы шло преимущественно по пути использования достижений математики для большей точности измерения, но это — не главное в методе анализа. Самой сложной и ответственной ступенью аналитического исследования является научно обоснованная группировка факто-

146

В число основных традиционных способов и приемов экономического анализа можно включить использование абсолютных, относительных и средних величин, сравнений, группировок, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Классификация методов анализа дана на рис. 4.1.

Рис. 4.1 Классификация расчетных методов анализа

Более полно классификация экономико-математических методов дана в гл. 5.

148

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). Без абсолютных величин в анализе, как в бухгалтерском учете и статистике, обойтись нельзя. Но если в бухгалтерии они являются основным измерителем, то в анализе они используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.

Экономический анализ начинается по своей сути с исчисления величины относительной. Если, например, бизнес-планом предусматривалось выпустить промышленной продукции на 1 млн руб., а выпущено лишь на 950 тыс. руб., то по отношению к заданию это составит лишь 95 %. Аналитический комментарий напрашивается здесь сам собой.

Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Понятно, что эти явления можно выразить и в абсолютных величинах, но доходчивость, яркость достигаются при этом только через величины относительные. Относительные величины динамики исчисляются путем построения временного ряда, т. е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени (отношение, например, выпуска промышленной продукции за ряд лет к базисному периоду, принятому за 100).

Аналитичность относительных величин хорошо проявляется и при изучении показателей структурного порядка. Отражая отношение части совокупности к совокупности, взятой в целом, они наглядно иллюстрируют как всю совокупность, так и ее часть (например, удельный вес в валовой продукции готовых изделий основного назначения, вспомогательных изделий и незавершенного производства).

Чисто аналитический характер имеют относительные величины интенсивности (например, выпуск промышленной продукции на 100 руб. авансированных средств, выход сельскохозяйственной продукции на 100 га пашни, сумма розничного товарооборота на 1 м торговой площади).

Не менее важное значение имеют в процессе анализа средние величины. Их «аналитическая сила» состоит в обобщении соответствующей совокупности типичных, однородных показателей,

149

явлений, процессов. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного - к закономерному; без них невозможно сравнение изучаемого признака по разным совокупностям, невозможна характеристика изменения варьирующего показателя во времени; они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний,

В аналитических расчетах применяют исходя из необходимости различные формы средних: средняя арифметическая, средняя гармоническая взвешенная, средняя хронологическая моментного ряда, мода, медиана.

С помощью средних величин (групповых и общих), исчисленных на основе массовых данных о качественно однородных явлениях, можно, как указывалось выше, определить общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов.

Сравнение — наиболее ранний и наиболее распространенный способ анализа. Начинается оно с соотношения явлений, т. е. с синтетического акта, посредством которого анализируются сравниваемые явления, выделяется в них общее и различное. Выступающее в результате анализа общее синтезирует обобщаемые явления. Сравнение как рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения применяется во многих учебных дисциплинах. В экономическом анализе способ сравнения считается одним из важнейших: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения: с планом, с прошлым, лучшим, средними данными.

Основную группу расчетных методов, дающих возможность анализировать одно явление в сопоставлении с другими, рождает прием сравнения. Различают временное, динамическое, структурное, пространственное, базисное и рейтинговое сравнение, оперирующее абсолютными, относительными и средними числами.

Временной метод дает возможность сравнения одноименных показателей за определенный период времени.

Динамический — позволяет сравнивать показатели текущего и нескольких предшествующих временных периодов. Динамический анализ позволяет определять тренд, т. е. основную тенденцию изменения показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда могут формироваться возможные значения в будущем, а следовательно, проводиться прогнозный анализ.

150