4 курс 1 сем / эконом анализ / Клок50-ф крр
.docМетод Индекса Альтмана ЗАО «Энергомаш» Таблица 13
-
Показатели
на 31 декабря 20X1
на 31 декабря 20X0
Поправочные коэффициенты
Х1 (=Чистый оборотный капитал / ∑Активов)
0,190
0,195
0,72
Х2 (=Нераспределенная прибыль /∑Активов)
0,051
0,003
0,85
Х3 (=Прибыль до удержания % по займам и налога/∑Активов)
0,076
0,047
3,11
Х4 (=собственный капитала / заемный капитал)
1,384
2,170
0,42
Х5 (=Выручка / ∑Активов)
0,851
0,965
-
Z
1,8492
2,1664
Z < 1,23 высокая вероятность
1,24 – 2,89 средняя вероятность
Z ≥ 2,9 малая вероятность
Z(20X1)=0,72*Х1+0,85*Х2+3,11*Х3+0,42*Х4+Х5=0,72*0,190+0,85*0,051+3,11*0,076+ +0,42 *1,384+0,851=1,8492
Z(20X0)=0,72*Х1+0,85*Х2+3,11*Х3+0,42*Х4+Х5=0,72*0,195+0,85*0,003+3,11*0,047+ +0,42*2,170+0,965=2,1664
Вероятность банкротства ЗАО «Энергомаш» оценивается как средняя.
Основные проблемы предприятия по итогам проведенного анализа:
-
Увеличение запасов незаверенного производства на 2809% и готовой продукции 363%;
-
Рост кредиторской задолженности на71%;
-
Сильно увеличение нераспределенной прибыли на 2028%;
-
За год финансовая ситуация компании ЗАО «Энергомаш» снизалась с абсолютно устойчивой до неустойчивой ситуации. Как следствие увеличение доли краткосрочных обязательств и больших затрат на незавершенное производство;
-
Невозможность погасить собственным средствами быстрореализуемых активов;
-
Все показатели финансовой устойчивости снизились почти до норматива;
-
Показатели ликвидности предприятия ниже норматива, оно не может погасить краткосрочную задолженность;
-
У предприятия высокий уровень налогового бремени;
-
Увеличение периода оборота и уменьшение коэффициента оборачиваемости, следовательно задержка окупаемости товара;
-
Маленькая рейтинговая оценка;
-
Средняя вероятность банкротства.
Из за увеличение запасов предприятия произошел сбой при котором увеличилась кредиторская задолженности и снизились финансовые показатели устойчивости предприятия. Из этого всего можно сделать вывод, что у предприятие проблема в основной деятельности, связанная с управлением запасами и ценообразованием.
Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.