43. Этапы управления денежными потоками компании
I этап. Анализ денежных потоков компании. 2 этап. Исследование факторов, влияющих на формирование денежных потоков компании.
3 этап. Обоснование типа политики управления денежными потоками компании. 4этап. Оптимизация денежных потоков компании.
5 этап. Планирование денежных потоков компании.
6 этап. Обеспечение эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками компании
44. Анализ денежных потоков компании
В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой, для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода
- косвенный и прямой.
Прямой метод анализа движения денежных потоков заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках компании,
сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков рассчитываются относительные величины коэффициент равномерности.
Коэффициент равномерности характеризует относительную величину среднеквадратических
отклонений фактических значений показателей от их среднеарифметического значения и рассчитывается по формуле:
где
s
– среднеквадратическое отклонение
фактических значений показателей от
их среднеарифметического значения.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле: Кдпп = ДП/(ЗК+DЗ+Д)
где ДП – чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.
ЗК – выплаты по долго- краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.
DЗ – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс. руб.
Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс. руб.
Коэффициент достаточности чистого денежного потока отражает способность компании их зарабатывать для покрытия капитальных расходов
, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. В качестве обобщающего показателя используют коэффициент эффективности денежных потоков, который определяется по формуле:
Кэдп = ДП/ДП0
где ДП – чистый денежный поток в анализируемый период ДП0 – отток денежных средств за анализируемый период.
Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков компании, исчисляемый по формуле: Креин = (ДП-Д) / DВА
где DВА – прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период.
Коэффициент реинвестирования денежных потоков компании показывает, какая часть денежного потока после выплаты дивидендов была направлена на развитие компании.
Оценка эффективности использования денежных потоков производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности. Чем выше значение коэффициента рентабельности, тем лучше для компании,
поскольку показывают какова величина денежного потока, приходящегося на объем инвестированных в производство средств. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока в рассчитывается по формуле:
Rдп = Пч / ДПп где ДПп – положительный денежный поток.Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств рассчитывается: Rср.дс = Пч / ДСср
где ДСср – средняя величина остатков денежных средств.
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности рассчитывается по формуле: Rтдп = Пп/ ДПт где Пп – прибыль от продаж ДПт – положительный денежный поток по текущей деятельности