покупатели). Таким образом, финансовый менеджмент как научное направление и практическая деятельность включает в себя решение следующих задач: определение необходимого размера финансовых ресурсов для формирования необходимой величины капитала предприятия, анализ источников финансовых ресурсов и построение политики привлечения средств в распоряжение предприятия на наиболее благоприятных условиях, формирование рациональной структуры капитала и управление движением капитала предприятия, вопросы максимизации прибыли.

Место дисциплины в учебном процессе

Дисциплина «Финансовый менеджмент» изучается на 6-м году обучения. Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при

изучении курсов «Экономика предприятия», «Финансы и кредит». Данный курс является базовым при написании дипломной работы.

1. Содержание дисциплины

1.1. Рабочаяпрограмма

(объем дисциплины 68 часов)

Объем аудиторных часов для очно-заочной формы обучения составляет 16 часов, в том числе лекций – 12 часов, практических занятий – 4 часа. Самостоятельная работа студентов – 52 часа. Формы контроля – зачет с оценкой.

Тема 1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии

[1], с. 5…23, 45…60; [7], с. 21…30

Содержание финансового менеджмента предприятия. Финансовый менеджмент как наука управления финансами предприятия. Характеристика элементов финансового менеджмента как системы управления финансами предприятия: объекты и субъекты финансового менеджмента, предмет финансового менеджмента, принципы менеджмента, методы, технология финансового менеджмента, информационная основа финансового менеджмента, оценка эффективности финансового менеджмента на предприятии. Оценка и анализ временной стоимости денег как главный инструмент финансового менеджмента. Основы финансовой математики и финансовых расчетов, связанных с временной стоимостью денег. Взаимосвязь финансового менеджмента с другими науками и дисциплинами. Максимизация прибыли и акционерной собственности предприятия как основные цели финансового менеджмента предприятия. Внутренние и внешние задачи финансового менеджмента. Содержание задач финансового менеджмента, связанных с привлечением финансовых ресурсов, и задач, связанных с размещением привлеченных средств на предприятии. Содержание финансовой деятельности предприятия, ее взаимосвязь с задачами финансового менеджмента. Функции финансового менеджмента как управленческой деятельности в сфере финансов предприятия. Планирование, организация и контроль в системе финансового менеджмента предприятия. Принятие оперативных решений в сфере управления финансами предприятия как специальная функция финансового менеджмента. Понятие информационной системы финансового менеджмента предприятия. Внутренняя и внешняя информация, используемая в системе финансового менеджмента предприятия. Финансовая отчетность в системе информации финансового менеджмента. Требования к системе информации для повышения эффективности принятия управленческих решений в области финансов предприятия.

Тема 2. Управление источниками финансовых ресурсов и денежных средств на предприятии

[5], с. 36…70, 75…87; [2], с. 50…73

Цели и задачи управления источниками финансовых ресурсов предприятия. Планирование потребностей предприятия в финансовых ресурсах. Факторы, оказывающие влияние на объемы привлечения финансовых ресурсов предприятия: масштабы деятельности и текущая деятельность предприятия. Инвестиционные и текущие потребности предприятия. Содержание инвестиционных потребностей. Масштабы деятельности как главный фактор изменения величины инвестиционных потребностей предприятия. Факторы, оказывающие влияние на потребность предприятия в основном и оборотном капитале. Оценка источников финансирования инвестиционных потребностей предприятия: амортизационный фонд, уставный капитал, прибыль, долгосрочные займы. Понятие и содержание инвестиционного бюджета предприятия (бюджета капиталовложений). Необходимость формирования инвестиционного бюджета как плана по полному и эффективному финансовому обеспечению инвестиционных потребностей предприятия. Возможности и перспективы использования различных видов лизинга как формы финансирования инвестиционных потребностей предприятия.

Текущие потребности предприятия. Факторы, влияющие на изменение текущих потребностей предприятия: изменение конъюнктуры рынка, надежности поставок сырья, сезонные колебания спроса на продукцию предприятия. Понятие финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) предприятия, методы их определения. Факторы, оказывающие влияние на величину ФЭП. Особенности финансирования финансово-эксплуатационных потребностей предприятия. Собственный оборотный капитал (рабочий капитал) и финансово-эксплуатационные потребности предприятия.

Цели и задачи привлечения капитала на предприятие. Основные критерии заимствования. Понятие эффективности привлечения заёмных средств. Привлечение заемных средств как способ повышения рентабельности собственного капитала предприятия. Финансовый леверидж предприятия. Эффект финансового

рычага на предприятии. Инверсия финансового левериджа. Содержание агрессивной, активной, умеренной и осторожной политики привлечения средств на предприятие. Использование финансового левериджа как фактора повышения рентабельности собственного капитала в методике факторного экспресс-анализа. Формула Дюпона.

Формирование оптимальной структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Составляющие капитала предприятия и их цена. Цена собственного капитала предприятия. Цена источника «обыкновенные акции» и «привилегированные акции». Цена источника «нераспределенная прибыль». Цена источника «заемный капитал». Экономическое содержание средневзвешенной цены капитала предприятия. Методы определения цены капитала предприятия. Факторы, влияющие на цену капитала предприятия. Влияние цены капитала на стоимость предприятия как имущественного комплекса. Цена капитала и финансовая устойчивость предприятия. Сущность финансовой устойчивости предприятия. Экономическое содержание и определение собственного капитала предприятия. Значение обеспечения сохранности собственного капитала предприятия.

Влияние динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия на величину средневзвешенной цены капитала и финансовую устойчивость предприятия. Учет инфляции при привлечении средств.

Обеспечение своевременности и надежности поступления на предприятие денежных средств. Управление денежными потоками предприятия. Цели и задачи управления. Бюджетирование как система планирования и контроля за своевременностью поступления и целевым использованием денежных средств предприятия. Цели и задачи бюджетирования. Схема и порядок бюджетирования. Методы составления бюджетов. Порядок рассмотрения бюджетов на предприятии. Согласованность бюджетов как основной принцип бюджетирования предприятия. Структура бюджетов предприятия. Операционные и финансовые бюджеты. Операционные бюджеты предприятия: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет затрат. Экономическое значение и структура финансового бюджета предприятия. Бюджет движения денежных средств, прибылей и убытков, прогноз

баланса как основные формы финансового бюджета предприятия. Согласование денежных потоков предприятия в рамках бюджета движения денежных средств. Обеспечение положительного сальдо потока денежных средств на каждый временной период как основной принцип принятия бюджета. Влияние временных периодов планирования на составление бюджета предприятия. Прогнозный баланс предприятия как ориентир для достижения показателей желаемого положения предприятия. Планирование основных показателей финансового состояния предприятия: рентабельности, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Цели и задачи управления денежными средствами (наличностью) предприятия. Ликвидность и рентабельность предприятия. Модели управления денежными средствами предприятия (модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна).

Методы обеспечения надежности поступления средств на предприятия. Экономическое содержание прогнозирования. Цели и задачи управления рисками на предприятии. Классификационные признаки и виды рисков предприятия. Финансовый риск предприятия. Методы управления финансовыми рисками. Содержание активных и пассивных методов управления финансовыми рисками. Диверсификация. Страхование.

Тема 3. Управление кругооборотом капитала и процессами получения доходов на предприятии

[3], с. 35…48; [4], с. 40…63

Формирование рациональной структуры капитала предприятия по материально-вещественному содержанию. Факторы, оказывающие влияние на формирование структуры активов предприятия. Стратегия предприятия и формирование соответствующей структуры капитала.

Особенности движения основного капитала предприятия и основные параметры управления его движением. Формирование амортизационной политики предприятия. Переоценка стоимости элементов основного капитала и ее

экономические последствия. Методы переоценки. Определение оптимального срока службы оборудования.

Управление движением оборотного капитала предприятия. Содержание управления, цели и задачи управления. Управление производственными запасами предприятия. Методы управления. Определение оптимальной партии поставки сырья и материалов в рамках управления оборотным капиталом на этапе снабжения. Управление оборотным капиталом предприятия на этапе производственной стадии его движения. Управление запасами в незавершенном производстве. Управление нарастанием затрат в производстве. Методы снижения коэффициента нарастания затрат в производстве. Управление готовой продукцией на стадии реализации движения оборотного капитала. Содержание управления дебиторской задолженностью предприятия. Методы управления и основные способы инкассации дебиторской задолженности на предприятии. Управление денежными средствами предприятия. Понятие и экономическое содержание финансового цикла предприятия. Согласование управления дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках управления финансовым циклом предприятия.

Содержание управления получением доходов на предприятии. Факторы, оказывающие влияние на величину доходов предприятия. Объем производимой продукции и цена единицы продукции как основные параметры управления максимизацией доходов предприятия. Факторы, оказывающие влияние на объем производимой продукции. Внешние и внутренние факторы. Структура цены единицы продукции. Факторы, влияющие на формирование ценовой политики предприятия. Жизненный цикл продукции. Учет особенностей каждой стадии жизненного цикла продукции (объем производства, цена, характеристика потребителя, финансовый результат) при управлении доходами предприятия. Вопросы максимизации доходов предприятия с учетом стадий жизни продукции. Основные характеристики конкурентного и монопольного рынков. Основные параметры управления максимизацией доходов в условиях конкурентного и монопольного рынков. Способы воздействия на уровень получаемых доходов и рентабельность предприятия. Совместное воздействие операционного и