ШПОРЫ (АНАЛИЗ)

Оценка финансовых результатов на основе метода маржинального анализа

При анализе прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют модель

П = К*(Ц-С), где П сумма прибыли, К – количество реализованной продукции, Ц – цена реализации, С – себестоимость единицы продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (ДМ) – это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (З пост).

ДМ = П + Зпост. Отсюда П = ДМ – Зпост

При определении суммы прибыли вместо маржинального дохода можно использовать выручку (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Ду).

Т.к. ДМ = ВР*Ду ср, то П = ВР*Ду ср – Зпост – данная формула применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации предприятием нескольких видов продукции,

где Ду ср – средняя доля маржинального дохода в выручке. В свою очередь средняя доля маржинального дохода в выручке зависит от удельного веса каждого вида продукции (УДi) в общей сумме выручки и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (Ду ср). Т.о ср. доля маржинального дохода в выручке Ду ср = УДi*Ду i, где УДi = Кi*Цi/(Кi*Цi); Дуi=(Цi-Vi)/Цi.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять формулу:

П=К*(Ц-V)–Зпост, где V – переменные затраты на единицу продукции.

Измерить влияние факторов можно способом цепных подстановок:

Также нужно рассмотреть методику анализа рентабельности, которая учитывает взаимосвязь объема, с/с и прибыли и основывается на следующей факторной модели:

. Расчет производится способом цепных подстановок.

Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами и их использование

Основными источникам информации являются: форма № П-4 «Сведения о численности, зарплате и движении работников»; форма № 1-т «Сведения о численности и заработной плате работников по видам деятельности»; данные табельного учета.

Трудовые ресурсы – часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется изучением состава и структуры персонала (по категориям, по квалификации, возрасту, уровню образования).

Анализ начинается со сравнения плановой и фактической численности работающих и определения абсолютного и относительного излишка (недостатка) всех работающих, а также по различным категориям.

Абсолютный излишек (недостаток) определяется как: Чабс = Чф – Чпл

Относительное отклонение численности работников определяется: Чотн = Чф – (Чпл*Кv), где Кv – индекс, характеризующий уровень выполнения плана по объему товарной (валовой) продукции в данном периоде. Следует отметить, что пропорционально росту товарной (валовой) продукции увеличивается не вся численность, а только та часть, которая занята непосредственно производством товарной продукции (основные и вспомогательные рабочие, у которых объем работ прямо зависит от количества выпускаемой продукции). Поэтому относительное отклонение численности определяется отдельно по основным и вспомогательным рабочим.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей:

1. коэффициент оборота по приему (Кпр): Кпр = Количество принятого на работу персонала/Среднесписочная численность персонала

2. коэффициент оборота по выбытию (Кв): Кв = Количество выбывшего персонала / Среднесписочная численность персонала

3. коэффициент текучести кадров (Кт): Кт = Количество уволившихся по собственному желанию или за нарушение трудовой дисциплины/Среднесписочная численность персонала

Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по степени использования фонда рабочего времени.

Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих (КР), количества дней отработанных одним рабочим за год (Д) и средней продолжительность рабочего дня (П, часы): ФРВ = КР*Д*П.

В частности, Д*П = Ч - количество часов отработанных одним рабочим за год.

Если фактически одним рабочим отработано меньше дней и часов, чем предусматривалось планом, то можно определить сверхплановые потери рабочего времени, применив метод абсолютных разниц:

1. целодневные (ЦДП) = КРф * (Дф – Дпл) * Ппл

2. внутрисменные (ВСП) = КРф * Дф * (Пф – Ппл)

Целодневные и внутрисменные потери в сумме дают общие потери рабочего времени.

Причинами образования сверхплановых потерь могут быть объективные и субъективные обстоятельства: дополнительные отпуска с разрешения администрации, отключение света, прогулы рабочих, простои из-за неисправности оборудования,

. Анализ уровня производительности труда

От уровня и динамики производительности труда зависят в большей или меньшей степени все основные трудовые показатели: производство продукции, численность работников, расходование зарплаты, уровень оплаты труда и т. д.

Уровень производительности труда характеризуется двумя показателями: выработка продукции в единицу времени (прямой показатель) и трудоемкость изготовления продукции (обратный показатель).

Для оценки уровня производительности труда применяются обобщающие показатели:

- среднегодовая, среднедневная, среднечасовая выработка продукции одним рабочим;

- среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении.

Частные показатели: затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции).

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работником (ГВ).

В общем виде среднегодовая выработка одного работника может быть рассчитана:

ГВ = Объем производства продукции (ТП)/Среднесписочная численность ППП

Кроме того, на величину этого показателя (ГВ) влияет ряд факторов:

а) удельный вес рабочих в общей численности ППП (УДi) и среднегодовая выработка одного рабочего (ГВ’). Т.е. ГВ = УДi*ГВ’;

б) в свою очередь среднегодовая выработка одного рабочего (ГВ’) зависит от: количества дней, отработанных одним рабочим за год (Д) и среднедневной выработки одного рабочего (ДВ). ГВ’ = Д*ДВ;

в) среднедневная выработка одного рабочего (ДВ) зависит от: средней продолжительности рабочего дня (П) и среднечасовой выработки одного рабочего (СВ). Т.е. ДВ = П*СВ.

Таким образом, показатель среднегодовой выработки одного рабочего имеет вид: ГВ’ = Д*П*СВ.

Следовательно, факторная модель среднегодовой выработки одного работника, с учетом выше приведенных расширений (а, б и в) имеет вид: ГВ = УД*Д*П*СВ, где УД – удельный вес рабочих в общей численности ППП; Д – количество дней отработанных одним рабочим за год; П – средняя продолжительность рабочего дня; СВ – среднечасовая выработка одного рабочего.

Кроме того, величина: 1. среднедневная выработка продукции одного рабочего: ДВ=ГВ’/Д;

2. среднечасовая выработка продукции одного рабочего: СВ=ДВ/П

Расчет влияния факторов на уровень среднегодовой выработки продукции:

1. ГВ уд=УД*Дпл*Ппл*СВпл =УД*ГВ’пл

2. ГВ д=УДф*Д*Ппл*СВпл =УДф*∆Д*ДВпл;

3. ГВ п=УДф*Дф*П*СВпл;

4. ГВ св=УДф*Дф*Пф*СВпл

Следующий этап анализа – анализ изменения среднечасовой выработки, т. к. этот показатель является фактором, от которого зависит уровень среднедневной и среднегодовой выработки рабочих. Величина этого показателя зависит от факторов: организация производства (интенсивность труда), технический уровень производства, непроизводительные затраты рабочего времени, структура продукции. Для расчета влияния этих факторов на среднечасовую выработку применяется способ цепных подстановок. В процессе анализа рассчитываются уровень плановой и фактической среднечасовой выработки, а также три условных показателя.

1. Первый условный показатель СВусл1=(ТПф±ТПстр)/(Тф-Тн±Тэ), где ТПф – фактический объем производства товарной продукции, тыс. р.; ТПстр – изменение товарной продукции за счет структурных сдвигов, тыс. р.; Тф – фактическое количество отработанного времени всеми рабочими за год, тыс.ч.; Тн – непроизводительные затраты времени, тыс. ч.; Тэ – сверхплановая экономия времени, тыс. ч.

2. 2-ой усл-ый показ-ль: СВусл2=(ТПф±ТПстр)/(Тф-Тн);

3. 3-ий усл-ый показ-ль: СВ усл3=(ТПф±ТПстр)/(Тф).

4. СВусл1 – СВпл = СВинт – изменение среднечасовой выработки за счет интенсивности труда в связи с улучшением его организации.

5. Свусл2 – Свусл1 = ∆СВТэ – изменение среднечасовой выработки за счет повышения технического уровня производства (сверхплановой экономии времени в связи с внедрением мероприятий НТП).

6. СВусл3-СВусл2 = ∆СВТн – изменение среднечасовой выработки за счет сокращения непроизводительных затрат времени.

7. СВф – СВусл3 = ∆СВстр – изменение среднечасовой выработки за счет структурных сдвигов производства п

8. Сумма факторов дает общее изменение среднечасовой выработки продукции.

Для того, чтобы узнать как за счет этих факторов изменилась ср.годовая выработка рабочих (ГВ’) и работников (ГВ), а также объема продукции необх-мо рассчитать: Факторы 3 уровня:

1. Изменение среднегодовой выработки рабочих = полученные приросты среднечасовой выработки × количество отработанных чел-ч 1 рабочим за год:

ΔГВ’i = Дф*Пф*СВi (ΔСВi – это ΔСВ_инт, ΔСВ_тэ, ΔСВ_тн, ΔСВ_стр). 2. Изменение среднегодовой выработки работника = полученные приросты среднегодовой выработки рабочего × УД рабочих в общей численности ППП:

ΔГВi = УД_Ф ×Д_Ф × П_Ф × ΔСВi = УД_Ф × ΔГВ’i

3. Изменение объема выпуска продукции:

ГВ = ТП / ППП, ТП = ППП × ГВ. Т.о., ΔТПi = ППП_Ф × ΔГВi. Факторы 2-го уровня: ΔТПi = ППП_Ф × ΔГВ.

Факторы 1-го уровня: ТП = ППП × ГВ (ΔТП_ППП =ΔППП × ГВ_ПЛ, ΔТП_ГВ = ППП_Ф × ΔГВ).-----------------

Анализ угрозы банкротства (отечественный опыт)

В утвержденных постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» предусмотрена система критериев для прогноза возможного банкротства предприятий в РФ. Тем самым обеспечивается единый методический подход к проведению анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов. Основной целью проведения такого анализа явл-ся обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным.

Для проведения анализа необходимо пользоваться формой №1 «

В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

1. Коэф-та текущей ликвидности (покрытия) Кт.л.=Стр. 290 / стр.(690 - 650 – 660= стр. 290/стр. (610+620+630). Он отражает обеспеченность организации оборотными средствами для погашения текущих краткосрочных обязательств. Если доля высоколиквидных активов в имуществе значительна, степень риска платежеспособности имеет минимальную величину;

2. Коэф-та обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом

Ксос= (стр.490–стр.190) / стр.290. Он устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;

3. Коэф утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэф-т восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывается, если хотя бы один из указанных коэф-тов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 мес, по ф-ле: Кв=(Кк.г.+6/t*(Кк.г.–Кн.г.))/Кнорм, где К к.г. и К н.г. – соответственно коэф-нт текущей ликвидности на конец и начало года, t – отчетный период в мес. (в основном 12 мес), Кнорм – нормативное значение коэффициента ликвидности, установленное в размере 2.

Если коэф-нт восстановления платежеспособности принимает значение больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев. Если коэф-нт восстановления платежеспособности принимает значение меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

В том случае, если коэф-нт текущей ликвидности ≥2, а коэф-нт обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом ≥0,1, то рассчитывается коэф-нт утраты платежеспособности Ку за период равный 3 месяцам по ф-ле: Кв=(Кк.г.+6/t*(Кк.г.–Кн.г.))/Кнорм.

Коэф-нт утраты платежеспособности, принимающий значение >1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Коэф-нт утраты платежеспособности, принимающий значение <1, характеризует наличие реальной угрозы у предприятия в ближайшие 3 месяца утратить платежеспособность.

На основании полученных значений критериальных коэф-тов в сопоставлении с нормативными и коэф-тов восстановления (утраты) платежеспособности в определенный период времени формулируются окончательные выводы, с учетом которых принимаются решения об оценке структуры баланса предприятия и состоянии его платежеспособности.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а оно неплатежеспособным, если значение коэф-нта текущей ликвидности или коэф-нта обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом ниже нормативного, а у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность (значение коэф-та восстановления платежеспособности <1).

В том случае, когда выявлена реальная возможность у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении 6 мес. (коэф-нт восстановления платежеспособности >1), то решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным может быть отложено на срок до 6 месяцев.

Если значение критериальных коэф-тов или одного из них соответствует нормативному или превышает его, то структура баланса оценивается удовлетворительно, а предприятие платежеспособным при условии, что отсутствует прогноз его банкротства на ближайшие 3 месяца (коэф-нт утраты платежеспособности >1). Если же при благополучном значении критериальных коэф-тов выявлено, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется реальная угроза утратить платежеспособность (коэф-нт утраты платежеспособности <1), то оно признается состоятельным, но ставится на соответствующий учет в федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве)

Анализ угрозы банкротства (зарубежный опыт)

Для прогнозирования вероятности банкротства предприятий в странах с развитой рыночной экономикой широко используются экономико–математические модели. В т.ч. наибольшее распространение получила модель «Z счет» Альтмана. В 1968 г. профессор Альтман разработал индекс кредитоспособности (Z-счет), который позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Модель Альтмана имеет вид: Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+0,999*Х5. Эта модель используется для орг-ций, акции которых котируются на фондовых биржах.

Где Х1=Собственный оборотный капитал / Всего активов;

Х2=Реинвестированная прибыль / Всего активов (реинв-ая прибыль = ЧП + Дивиденды);

Х3=Прибыль до выплаты % и налогов / Всего активов;

Х4=СК (рыночная оценка) / Привлеченный капитал;

Х5=Выручка от продажи / Всего активов.

Если полученный результат <1,8 – вероятность банкротства предпри-я очень высока. Если Z-счет находится в пределах 1,9-2,7, то вероятность банкротства средняя. Если результат находится в пределах 2,8-2,9 – вероятность не велика. Если Z-счет > 3,0, то вероятность банкротства очень низкая.

В 1972 г. экономист Лис разработал формулу Z-счета для Великобритании:

Z=0,63*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4,

где Х1=Оборотный капитал / Всего активов;

Х2=Прибыль от реализации / Всего активов;

Х3=Нераспределенная прибыль / Всего активов;

Х4=СК / ЗК.

Если Z<0,037, то вероятность банкротства высокая. Если Z>0,037 – вероятность низкая.

В 1973 г. Альтман предложил модифицировать вариант своей формулы для компаний, чьи акции не котируются на бирже: Z=0,717*Х1+0,847*Х2+3,107*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5.

Все показатели рассчитываются аналогично что и в модели 1968 г. за исключением

Х4=Балансовая стоимость СК / ЗК. Пороговое значение вероятности банкротства = 1,23.

В 1977 г. британские ученые Таффлер и Тимоу предложили 4-х факторную модель Z-счета:

Z=0,53*Х1+0,13*Х2+0,18*Х3+0,16*Х4,

где Х1=Прибыль от реализации / Кратксрочные обяз-ва; Х2=ОА /  всех обязательств;

Х3=КО / всего активов; Х4=Выр-ка / Всего активов. Если Z<0,2 – высокая степень банкротства, если 0,2-0,3 – есть возможность восстановить платежеспособность. Если Z>0,3 – низкая вероятность банкротства.

В силу того, что влияние внешних факторов в российской практике высоко, количественные значения Z-счета несколько отличаются от западных, поэтому российские экономисты внесли некоторые изменения в первую модель Z-счета Альтмана, и она приняла вид:

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1,0*Х5,

где Х1=ОА / Всего активов;

Х2=(Резервный капитал+Нерасп-ая прибыль) / Всего активов;

Х3=Прибыль до налогообл-я / Всего активов;

Х4=(Уставный+Добавочный капитал) / Заемные источники;

Х5=Выручка от реализации / Всего активов.

Также в зарубежной практике для анализа банкротства используется система показателей Бивера

Группа I (нормальное фин-ое положение) - характеризует благополучное состояние компаний.

Группа II среднее (неустойчивое) фин-ое положение) – возм-но наступление банкротства через 5 лет.

Гр-па III (кризисное фин-ое положение) – возм-но наступление банкротства через год.

КЭШ-ФЛОУ = А(ОС и НМА)+ЧП

Планирование представляет очень важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направления и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики организации, определение путей лучших конечных результатов производства.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственных процессов, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов. Однако для управления производством необходимо иметь представление о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия.

Осмысленное понимание информации достигается с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые периоды, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; выявляются недостатки, ошибки и т.д. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.

Т.о. экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Роль анализа как средства управления обусловлена:

1) необходимостью постоянного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья;

2) переходом к рыночным отношениям;

3) созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста. Внешний анализ дебиторской и кредиторской задолженности базируется на данных форм №1-5 бухгалтерской отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов.

Состояние Д и К задолж-сти, их размеры и кач-во оказывают сильное влияние на фин-ое состояние организации. Для улучшения фин-го положения орг-ции необходимо:

1) Следить за соотношением Д и КЗ. Значительное превышение ДЗ создает угрозу фин. устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2). Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3). По возможности ориентироваться на увел-ние кол-ва заказов с целью уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками.

Анализ состояния ДЗ начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Для оценки состава и движения ДЗ составляется аналитическая табл.:

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния ДЗ. Такой анализ позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

ДЗ – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Естественно, что предприятия заинтересованы продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способны оплатить счета при наступлении срока платежа. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством, предприятия с целью избежать сбыта продукции неплатежеспособным покупателям, в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры являются полезной информацией для анализа качества ДЗ. На основании ведомости целесообразно осуществлять ранжирование этой задолженности по срокам оплаты этих счетов. Метод ранжирования помогает руководству предприятия определить политику в области управления ДЗ и всех расчетных операций.

Все счета к получениям классифицируются по группам: 1. срок оплаты не наступил; .2. просрочка от 1 до 30 дней (до 1 мес); 3. просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 мес); 4. просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 мес); 5. просрочка от 181 до 360 дней (от 6 мес. до 1 года); 6. просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

Задолженность бывает оправданно и неоправданной. К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил, либо составляет менее 1 мес. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету.

Далее необходимо провести анализ оборачиваемости ДЗ, он проводится в сравнении с предыдущем периодом. В процессе анализа КЗ необходимо изучить состав, давность появления КЗ, наличие, частоту и причины образования просроченной КЗ поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету. Для этого можно использовать данные Ф.№5, а также данные первичного и аналитического БУ. Для оценки состава и движения КЗ составляется аналитическая таблица:

Анализ оборачиваемости КЗ проводится в сравнении с предыдущем периодом. Аналогичная табл., что и по ДЗ.

Одним из показателей, используемых для оценки состояния КЗ, явл-ся средняя продолжительность периода ее погашения:

Пкз = Средний остаток КЗ * Дни отчетного периода /  погашенной КЗ за отчетный период.

Качество КЗ может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля КЗ обеспеченная выданными векселями, в общей ее  показывает ту часть долгосрочных обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ.

Поэтому на заключительном этапе анализа нужно сравнить сумму ДЗ и КЗ:

сумма ДЗ на отчетную дату / сумма КЗ на отчетную дату.

Если ДЗ превышает КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в ДЗ, что в условиях инфляции приводит к уменьшению его величины. Сравнительный анализ ДЗ и КЗ.

Анализ рентабельности продаж и производства продукции

Рентабельность – качественный показатель эффективности работы предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличием или использованными ресурсами. Т.е. рентабельность показывает степень прибыльности деятельности.

Показатели рентабельности, как правило, рассчитываются на основе чистой прибыли (или прибыль от продаж). Показатели рентабельности представлены следующими основными коэффициентами:

1). Рентабельность произв-ной деят-ти (продукции) – исчисляется путем отношения прибыли от продаж (чистой прибыли) (ЧП) к  затрат по реализации продукции (Сб):

Rпд=Прибыль от продаж / Сб. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

2). Рентабельность продаж (Rпр) рассч-ся делением прибыли от реализации (ПР) на  полученной выручки (Вр): Rпр=Пр / Вр. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько предприятие имеет прибыли с рубля продаж.

3. Рентабельность капитала – отношение общей  прибыли до выплаты % и налогов к ср.годовой стоимости всего инвестированного капитала (валюта баланса) или отдельных его слагаемых: основного, оборотного капитала: R кап = ЧП (или Прибыль до налогообложения) / Капитал.

В процессе анализа изучается динамика показателей рентабельности в целом по предприятию, подразделениям и видам продукции, выявляется тенденция направленности показателей (рост или снижение), анализ продолжается изучением влияния факторов на уровень рентабельности.

Факторная модель рентабельности производственной деятельности (продукции) в целом по предприятию имеет вид:

R = Пр (при VРПобщ, УДi, Цi, Сбi)

Сб (при VРПобщ, УДi, Сбi)

1. Rпл = Ппл (при VРПобщ. пл, УДiпл, Цiпл, Сбiпл)

Сбпл (при VРПобщ. пл, УДiпл, Сбiпл)

2. Rусл.1 = Пусл.1 (при VРПобщ. ф, УДiпл, Цiпл, Сбiпл)

Сбусл.1 (при VРПобщ. ф, УДiпл, Сбiпл)

3. Rусл.2 = Пусл.2 (при VРПобщ. ф, УДiф, Цiпл, Сбiпл)

Сбусл.2 (при VРПобщ. ф, УДiф, Сбiпл)

4. Rусл.3 = Пусл.3 (при VРПобщ. ф, УДiф, Цiф, Сбiпл)

Сбусл.2 (при VРПобщ. ф, УДiф, Сбiпл)

5. Rф = Пф (при VРПобщ. ф, УДiф, Цiф, Сбiф)

Сбф (при VРПобщ. ф, УДiф, Сбiф

6. ∆Rобщ = Rф - Rпл общее изменение уровня рентабельности, в том числе за счет факторов:

6.1. ∆Rvрп = Rусл.1 - Rпл – под влиянием общего объема реализации.

6.2. ∆Rуд = Rусл.2 - Rусл.1 – под влиянием структуры реализации

6.3. ∆Rц = Rусл.3 - Rусл.2 – под влиянием цен реализации

6.4. ∆Rсб = Rф - Rусл.3 – под влиянием себестоимости продукции.

Факторная модель рентабельности продаж

Rпр=Пр / Вр=Пр (при VРПобщ, Удi, Цi, Сбi) / ВР (при VРПобщ, Удi, Цi). Расчет ведется способом цепных подстановок, аналогично рентабельности производственной деятельности.

17. Анализ пассива бухгалтерского баланса

Для общей оценки финансовых ресурсов организации проводится анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Для аналитических исследований составляется сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями:

1. структуры; 2. динамики; 3. структурной динамики.

При этом исследование ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Анализ начинается с изучения сравнительного аналитического баланса.

В процессе анализа сравнительного аналитического баланса необходимо обратить внимание на изменение абсолютной суммы и удельного веса собственного и заемного капитала; сравнить их темпы прироста и соотношение. Это необходимо, т.к. увеличение доли заемного капитала, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к организации-должнику (в условиях инфляции).

Далее анализу подвергается динамика слагаемых собственного капитала, т.е. за счет каких источников ресурсов произошло изменение величины собственного капитала. Анализ завершается изучением изменений в составе заемного капитала.

Детальный анализ динамики состава и структуры пассива баланса предполагает: 1. анализ движения собственного капитала; 2. анализ движения заемного капитала; 3. анализ привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования.

1. Анализ движения собственного капитала.

Собственный капитал состоит из следующих видов ресурсов:

1) уставный капитал – наиболее постоянная часть СК, как правило, его величина не изменяется в течение года (если организация не сменила форму собственности; может увеличиться путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшиться – в случаях выкупа части акций у их держателей или при снижении номинальной стоимости акций)

2) добавочный капитал – это эмиссионный доход (суммы, поученные сверх номинальной стоимости размещенных акций), суммы дооценки внеоборотных активов, суммы ассигнований из бюджета

3) резервный капитал – служит для покрытия непредвиденных потерь, для выплаты доходов инвесторам, когда на эти цели недостаточно прибыли. Основным источником образования служит прибыль; его размер д. составлять не менее 15% уставного капитала, отчисления в него осуществляются ежегодно

4) нераспределенная прибыль – организации имеют право самостоятельно распоряжаться прибылью после уплаты текущего налога на прибыль и др. платежей в бюджет. Тенденция снижения абсолютной величины прибыли и тем более, относительной свидетельствует о падении деловой активности организации.

Увеличение доли СК за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости организации.

2. Анализ движения заемного капитала

К источникам заемного капитала относятся: 1) долгосрочные кредиты и займы – выдаются, как правило на затраты по техническому совершенствованию организации; такое кредиты д. окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического усовершенствования;

2) краткосрочные кредиты и займы – используются для формирования оборотных средств организации;

3) кредиторская задолженность. Анализ качества КЗ предполагает выявление неоправданной КЗ. При анализе следует установить причины неплатежей: наличие неоправданной ДЗ, отвлечение средств в образование излишних мат. ценностей, низкий уровень рентабельности продукции.

Анализ привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования

Изменение источников средств м. произойти за счет внешних и внутренних (за счет распределения чистой прибыли) источников. Организации заинтересованы в увеличении объема финансирования за счет обоих источников. С позиции кредиторов более предпочтительно повышение темпов прироста внутренних источников, т.к. это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.

Кроме того, организации могут ежегодно мобилизовать в оборот средства в виде сумм начисленной амортизации (полная сумма начисленной амортизации отражается в ф. №5).

По данным пассива баланса определяются изменения показателей на конец года в сравнении с показателями на начало года в абсол-й сумме и относительном измерении. Далее необходимо выяснить осн-е направления вложения этих средств, для чего выясняется изменение актива организации за отч-й период.

Важным аспектом анализа финансового состояния организации является определение величины собственного оборотного капитала (СОС) и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что его наличие обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности (покупка ТМЦ, получение кредитов, выплата з/пл). Отсутствие или недостаток СОС – одна из важнейших причин фин. неустойчивости организации, которая проявляется в ее неплатежеспособности.

Наличие СОС определяется как разница между величиной СК и ВОА: СОС = СК – ВОА.

Если организация пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины СОС к СК необходимо прибавить долгосрочные обязательства: СОС = (СК+ДКр) – ВОА. Это объясняется тем, что долгосрочные кредиты используются в основном на капитальные вложения.

Величина СОС может быть получена другим способом: путем вычитания из текущих активов (оборотного капитала) текущих пассивов = рабочий капитал или чистый оборотный капитал. РК=ОА – ККЗ.

. Оценка финансовых результатов деятельности организации

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в формах № 1 «Бухгалтерский баланс»; № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Основную массу прибыли предприятие получает от реализации продукции. Поэтому в процессе анализа изучению этого вида прибыли уделяется наибольшее внимание. Прибыль от продаж (П) в целом по предприятию зависит от 4 факторов:

1) Объема реал-ции прод-ции (VРП);

2) Стр-ра прод-ции (УДi);

3) Себ-ть (Сбi);

4) Цена реал-ции (Цi)

VPП может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние (рост продаж высокорентабельной продукции приведет к росту П; убыточная продукция уменьшает ∑П). УДi оказывает также двойное влияние, как и VPП. Сбi и П находятся в обратно пропорциональной зависимости. Цi и П находятся в прямой зависимости.

Расчет влияния этих факторов на  прибыли от продажи можно выполнить 2 способами, применяя метод цепных подстановок.

Факторный анализ влияния этих факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции осуществляется по алгоритму:

1. Сначала определяется плановая сумма прибыли от реализации (Ппл) (т.е. при плановом объеме реализации, структуре, ценах и себестоимости): Ппл = ∑(VРПплi*Цплi)–∑(VРПплi*Сплi).

2. Затем нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов (Пусл.1). Для этого необходимо определить процент выполнения плана по реализации продукции в натуральном выражении: Кvр = VРПф/VРПпл, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент. Пусл.1=Ппл*Кvр

3. Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах (Пусл.2):

Пусл.2=∑(VРПфi*Цплi)–∑(VРПфi*Сплi).

4. Далее следует подсчитать, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции (Пусл.3):

Пусл.3 = ∑(VРПфi*Цфi)–∑(VРПфi*Сплi).

5. Далее определяется фактическая сумма прибыли от реализации (Пф) (т.е. при фактическом объеме реализации, структуре, ценах и себестоимости): Пф = ∑(VРПфi*Цфi)–∑(VРПфi*Сфi).

6. Далее определяется изменение суммы прибыли за счет факторов: 6.1 объема реализации ∆Пvрп=Пусл1 – Ппл. 6.2. структуры реализованной продукции ∆Пудi=Пусл2 – Пусл1; 6.3. средних цен реализации ∆Пц=Пусл3 – Пусл2; 6.4 себестоимости ∆Псб=Пф – Пусл3.

Влияние структурного фактора на изменение прибыли рассчитывается способом абсол-х разниц по формуле: , где – сумма прибыли на единицу продукции.

Далее анализируется выполнение плана и динамика прибыли от продаж отдельных видов продукции, величина которой зависит от факторов: 1. объема продажи продукции (VРПi); 2. себестоимости (Сбi);

3. средних цен реализации (Цi).

Факторная модель прибыли от продаж отдельных видов продукции имеет вид: Пi=VРПi*(Цi-Сбi).

. Аналитическое обоснование формирования и оценки эффективности ассортиментных программ

Важным источником резервов увеличения суммы прибыли является оптимизация структуры товарной продукции, т. к. увеличение доли более рентабельных видов изделий приносит предприятию большую прибыль. Однако, в рыночных условиях, когда разнообразие ассортимента продукции является одним из главных аспектов конкурентоспособности предприятия, руководство никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию.

Для решения задач, связанных с планированием, обновлением ассортимента выпускаемой продукции можно использовать метод, основой которого является использование величины маржинального дохода.

Применение маржинального анализа предполагает группировку затрат на производство и реализацию продукции по признаку их зависимости от изменения объема производства. Все затраты по этому признаку делятся на постоянные или переменные.

Т.о. маржинальный доход (ДМ) – это разница между выручкой от реализации (ВР) и суммой переменных затрат (Зпер); маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее.

Маржинальный доход играет важную роль, сигнализирующую об общем уровне рентабельности, как всего производства, так и отдельных изделий. Следовательно, чем выше разница между ценой и переменными затратами, тем выше его сумма и выше уровень его рентабельности.

маржинального анализа:

1) рассчитывается средняя доля маржинального дохода в выручке для каждого варианта:

Ду ср = ∑(УДi*Дуi), где УДi– удельный вес видов продукции в общем объеме производства, ед; Дуi - доля маржинального дохода в цене для каждого вида изделия, ед. Дуi=(Ц-V)/Ц, где Ц – цена единицы изделия, р.; V - переменные затраты на единицу продукции, р.

2) определяется сумма прибыли по каждому варианту:

П = (ВР*Дуср) – Зпост, где ВР – выручка от реализации; Дуср. - средняя доля маржинального дохода в выручке; Зпост – сумма постоянных расходов.

. Анализ обеспеченности организации материальными ресурсами

Необходимым условием выполнения плана по производству продукции является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами, необходимого ассортимента и качества.

Рост потребности предприятия в материальных ресурсах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением большего количества материалов) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства). Экстенсивный путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции. При этом ее себестоимость может снизится либо за счет увеличения объема производства, либо путем уменьшения доли постоянных затрат. Интенсивный путь приводит к сокращению удельных материальных затрат, значит, к снижению себестоимости.

Анализ начинают с изучения плана материально-технического обеспечения. В его процессе выявляют:

1. по всей ли номенклатуре материальных ресурсов имеется снабжение; 2. правильно ли определена потребность в материальных ресурсах; 3. каковы источники покрытия.

Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия. Источниками информации анализа обеспеченности необходимыми запасами сырья и материалов служат данные: бизнес-планов, данные оперативно-технического учета и БУ, данные договоров на поставку.

Источники покрытия могут быть: внешние (ресурсы, поступающие от поставщиков в соответствии с заключенными договорами) и внутренние (это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов).

В процессе анализа необходимо проверить обеспеченность потребности предприятия в материальных ресурсах конкретного вида источниками покрытия.

1. Коэффициент обеспечения потребности материалами всеми источниками покрытия (по плану):

Коб.пл = источники покрытия / плановая потребность.

2. Коэффициент выполнения обеспечения потребности материалами источниками покрытия (по факту):

Коб.ф = (внутренние источники + поступило от поставщиков) / плановая потребность.

3. Коэффициент обеспечения потребности договорами:

Кдпл = заключено договоров / внешние источники покрытия.

4. Коэффициент выполнения договоров: Кдф = поступило от поставщиков / заключено договоров.

Далее анализ продолжается: 1. изучением качества полученных материалов от поставщиков;

2. выполнением сроков поставки материалов.

Особое внимание уделяют состоянию складских запасов. Различают запасы: текущие, сезонные, страховые.

Величина текущего запаса зависит от среднесуточного расхода данного материала и интервала его поставки (в днях): Зтек = Интервал * Рсут

В конце анализа подсчитываются потери продукции по причинам: недопоставки материалов; плохого качества материалов; замены материалов; изменения цен на материалы.

Уменьшение объема производства продукции в связи с недопоставкой материалов:

V=(Мф – Мпл)/НРпл, где Мф-Мпл – количество недопоставленного материала данного вида; НРпл – норма расхода данного материала на единицу продукции.

При поставке сырья и материалов низкого качества на предприятии образуются сверхплановые отходы, что приводит к уменьшению объема производства продукции.

Уменьшение объема производства продукции при нарушении ассортимента поставляемых материалов – в таком случае предприятие может произвести доработку поступившего материала. При доработке материала образуется перерасход его на единицу продукции, что приводит к увеличению суммы переменных затрат. Чтобы оценить эффективность такой операции, нужно установить, как изменилась себестоимость единицы продукции, а соответственно и прибыль предприятия.

Оценка эффективности доработки материалов определяется путем сравнения фактической себестоимости единицы продукции из доработанного материала и себестоимости единицы продукции без учета доработки:,

где Сф – себестоимость изделия после доработки материала; Св - себестоимость изделия до доработки материала; Зф – фактические затраты на выпуск продукции; Vф – фактическое количество произведенной продукции; Зд.п. – переменные затраты на дополнительный выпуск; Зд – затраты на доработку материалов; ∆V – дополнительный объем выпуска продукции

36. Анализ деловой активности

Стабильность финансового положения организации в условиях рыночной экономики во многом обуславливается ее деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности организации являются: широта рынков сбыта продукции; репутация организации; конкурентоспособность; наличие стабильн6ых поставщиков и потребителей; степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности; обеспечение заданных темпов роста; уровень эффективности использования ресурсов организации (капитала); устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность организации может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых следует выделить объем реализации продукции, прибыль, величину авансированного капитала.

Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальным является следующее их соотношение Т_П>Т_ВР>Т_АК>100%, где Т_П – темп изменения прибыли (до налогообложения); Т_ВР – темп изменения объема реализации продукции (выручки от реализации); Т_АК – темп изменения авансированного капитала.

Приведенное соотношение получило название «золотое правило экономики предприятия». Данное соотношение означает:

1) прибыль возрастает более высокими темпами, чем объем реализации продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2) объем продаж возрастает более высокими темпами, чем авансированный капитал, т.е. ресурсы организации используются более эффективно;

3) экономический потенциал организации возрастает по сравнению с прошлым периодом.

Деловая активность организации характеризуется системой относительных показателей:

1. коэффициент оборачиваемости вложенного капитала (общая ресурсоотдача Ок = ВР / ВБ, об.)

2. производительность труда (Пт = ВР / Ч, р./чел.)

3. фондовооруженность труда (Фв = ОПФ / Ч, р./чел.)

4. фондоотдача основных средств (Фо=ВР / ОПФ,р./р. или Пт / Фф) и фондоемкость; следовательно, основным условием роста Фо является превышение темпов роста Пт над темпами роста Фв.

5. коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб.с. = ВР / Оборот.ср-ва (стр. 290), об.)

6. продолжительность одного оборота оборотных средств (Поб.с. = Об.С.*Д/ВР, дн. или Д/Ооб.с.)

7. продолжительность операционного цикла (Цо = Пдз + Пм.с., дн.), где Пдз – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни; Пм.с – продолжительность оборота материальных средств, дни (Запасы 210+220)

8. продолжительность финансового цикла (Цф = Цо - Пкз, дн.),где Пкз – продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни

9. показатели рентабельности (в %)

В анализе ст-нь возможности организации расширения своей деят-ти за счет СК определяется с помощью коэф-та устойчивости экономического роста (Кур), кот-ый определяется как отношение реинвестированной прибыли к стоимости СК: Кур=При/СК, (реин-ная приб. (При) =ЧП-див-ды-отчис-я в рез-ные фонды ???). Информационной базой для анализа служат данные Ф.№1,3. Величина реинв-ой прибыли определяется по данным Ф.№3. Кур=(ЧП (нерасп-я)–Д–отчис-я в рез-ные фонды)/СК.

Коэф-т устойчивости экономического роста (Кур) показывает какими темпами увеличивается экономический потенциал орг-ции. Для оценки влияния факторов на степень устойчивого развития орг-ции исп-ся модель: Кур=Ппр/ЧП*ЧП/ВР*ВР/СК. Данная модель отражает воздействие как произ-ой деят-сти (Кпри, Ос.к.), так и фин-ой деят-ти (Rпрод). Рассм-мая факт-ая модель для расчета коэф-та уст-сти экон-го роста имеет вид: Кур=При/ЧП*ЧП/Вр*Вр/СОС*СОС/ТА*ТА/ТП*ТП/ВБ*ВБ/СК*100%.

где 1). Коэф-нт прибыли реинв-ой Кпр.и.=При/ЧП;

2). Rпрод= ЧП/Вр;

3). Коэф-т обор-сти СОС: Осос=ВР/СОС;

4). Коэф-т обесп-ти СОС: Ксос=СОС/ТА;

5). Кт.л. = ТА/ТП;

6). Доля краткосрочных обяз-в в валюте баланса УДко=ТП/ВБ;

7). Коэф-т фин-ой зависимости=ВБ/СК.

Т.о. показатели деловой активности отражают результативность работы организации относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства

Методы экономического анализа

Существуют различные классификации методов и приемов экономического анализа.

Одна из классификаций (наиболее распространенных) – деление методов и приемов по степени их формализуемости, т.е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью определенных формализованных процедур (математических). Следуя этому признаку, все аналитические методы можно разделить на:

I. Неформализованные методы – основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих зависимостях. Эти методы субъективны, т.к. здесь большое значение имеют опыт, знания и интуиция аналитика. К этому виду методов относятся: разработка системы показателей, метод сравнений, построение аналитических таблиц, метод экспертных оценок

II. Формализованные (математические) методы – в их основе лежат строгие аналитические зависимости. К ним относятся: балансовый метод, методы факторного анализа, метод средних величин, корреляционный анализ и т.д.

Кроме того, способы в экономическом анализе можно разделить на:

1. Традиционные способы обработки информации сравнение; относительных и средних величин; графический; группировки; балансовый

2. Способы детерминированного факторного анализа: цепные подстановки; индексный метод; абсолютные разницы; относительные разницы; интегральный; пропорциональное деление

3. Способы стохастического факторного анализа: корреляционный анализ; дисперсионный; компонентный; многомерный факторный анализ;

4. Способы оптимизации показателей: экономико-математические методы; программирование; теория массового обслуживания; теория игр.

Применение тех или способов зависит от цели и глубины

Рейтинговая оценка результатов бизнес-деятельности

Для комплексной оценки результатов хозяйствования, когда нужно дать обобщенную сравнительную (рейтинговую) оценку результатам хозяйствования нескольких предприятий (или подразделений) используются приемы многомерного сравнительного анализа. Для получения обобщающих комплексных оценок можно применять разные методы сведения совокупности пок-лей в единый интегральный показатель.

Исходной информацией при использовании различных методов служит матрица, элементами которой являются значения показателей. Пусть имеется m объектов и n показателей, по которым проводиться оценка. Таким образом, задается матрица исходных данных X строки которой характеризуют работу отдельного объекта по n различным показателям. Каждый j-й показатель на i-м объекте задан величиной хij.

К исходной матрице X добавляются две строки. Первая из них характеризует значимость показателя при проведении комплексной оценки, т. е. вводится вес показателей по степени значимости. Эти оценки представляют собой числа, которые учитываются в дальнейших расчетах.

Во второй строке множество оценочных показателей классифицируется на: 1) показатели-стимуляторы, увеличение которых улучшает общую оценку работы объекта (например, производительность труда, фондоотдача, рентабельность и т. п.); 2) показатели-дестимуляторы, уменьшение которых улучшает общую оценку работы объекта (наприме, трудоемкость, количество нарушений трудовой дисциплины и т.п.)

В связи с этим, если j-й показатель - стимулятор, то он принимает обозначение (+1), если j-й показатель - дестимулятор, то он обозначается (-1).

Расчет обобщающей оценки методом суммы мест проводится по следующим правилам:

1. если показатель является стимулятором (+1), то элементам столбца j матрицы X присваиваются места по убыванию, т. е. первое место занимает элемент, которому соответствует максимальная величина показателя, а последнее место – элемент, которому соответствует минимальная величина показателя;

2. если показатель является дестимулятором (-1), то элементам столбца j матрицы X присваиваются места по возрастанию, т.е. первое место занимает элемент, которому соответствует минимальная величина показателя, а последнее место - элемент, которому соответствует максимальная величина показателя;

3. обобщающая оценка по каждому предприятию определяется суммированием мест всех показателей.

Критерий оценки наилучшего предприятия: min значение обобщающей оценки.

Результаты расчета сравнительной рейтинговой оценки методом суммы мест отражаются в таблице результатовВ методе расстояний помимо информации о показателях, весах показателей и характеристик направления действия показателей, требуется определить предприятие-эталон. Это реально не существующее предприятие, которое характеризуется наилучшими значениями по каждому показателю среди всех имеющихся. Выбор показателей предприятия-эталона осуществляется нахождением в каждом столбце матрицы X наилучшего значения показателя: если показатель является стимулятором, то выбирается максимальный показатель по столбцу, а если показатель-дестимулятор, то выбирается минимальный показатель по столбцу. Найденные значения образуют дополнительную строку чисел (Х01, Х02, …, Х0n„) - показателей предприятия-эталона.

Информационная база комплексного экономического анализа

Экономическая информация представляет собой систему сведений об экономической деятельности предприятий и охватывает все области их хозяйственной деятельности. Деятельность предприятий складывается из совокупности событий, каждое из которых представляет собой источник информации.

Система экономической информации – есть основа анализа.

Все источники данных для анализа делятся на:

1 плановые – к ним относятся перспективные, текущие, оперативные планы; нормативные материалы, сметы, прайс-листы, проектные задания

2 учетные: 2.1 бухгалтерский учет и отчетность – здесь находят отражение и обобщение хозяйственные операции и их результаты; 2.2 статистический учет и отчетность – здесь содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов; 2.3 оперативный учет и отчетность – характеристика отдельных участков хозяйственной деятельности

3 внеучетные – документы, которые регулируют хозяйственную деятельность:

3.1 официальные документы – законы, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководства предприятия

3.2 хозяйственно-правовые документы – договоры, соглашения, рекламации, решение судебных органов

3.3 решения трудового коллектива

3.4 техническая и технологическая документация

3.5 материалы специальных исследований состояния производства

3.6 материалы изучения передового опыта.

К организации информационного обеспечения ЭА предъявляется ряд требований. Основными являются:

1) информация должна соответствовать потребностям анализа;

2) объективность отражения явлений и объектов;

3) единство информации, поступающей из разных источников – устранение дублирования первичной информации; единство отчетных форм;

4) оперативность информации;

5) система информации д.б. рациональной (эффективной).

Все объекты экономического анализа находят свое отражение в системе показателей. Каждое экономическое явление, как правило, определяется не одним, а целым комплексом взаимосвязанных показателей.

Система показателей – совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отражающих состояние и развитие данного объекта или явления.

Показатели в анализе классифицируются:

1. по содержанию: 1.1 количественные; 1.2 качественные

2. по отраслевому признаку: 2.1 общие – используются при анализе деятельности всех отраслей экономики; 2.2 специфические – используются при анализе отдельных отраслей

3. по форме исчисления: 3.1 абсолютные показатели: натуральные, стоимостные, условно-натуральные;

3.2 относительные

4. по степени синтеза: 4.1 обобщающие – дают сводную характеристику состояния анализируемых явлений; 4.2 частные – отражают отдельные стороны изучаемых явлений

5. по изучению причинно-следственных связей: 5.1 результативные – если какой-либо показатель рассматривается как результат воздействия на него причин и выступает в качестве объекта исследования; 5.2 факторные – показатели, которые выступают в качестве причин изменения величины какого-либо другого показателя

6. по способу формирования: 6.1 нормативные; 6.2 плановые; 6.3 учетные; 6.4 аналитические (оценочные) – исчисляются в ходе самого анализа.

Комплексное изучение экономики предприятий предусматривает систематизацию показателей, т.к. необходимо чтобы данные о разных видах деятельности были увязаны между собой в единой комплексной

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Организация считается платежеспособной, если ее общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация ликвидна, если ее текущие активы превышают текущие пассивы. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности организации нужно сравнивать показатели баланса по различным группам активов и пассивов, т.о. определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В РФ для оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов организации над пассивами, принятыми в расчет. По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов должна быть равна или больше величины уставного капитала (т.к. УК определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов).

Анализ платежеспособности и ликвидности организации реализуется через: 1) анализ ликвидности баланса (признание структуры баланса ликвидной); 2) оценка относительных показателей ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: актив - по степени убывания ликвидности; пассив - по степени срочности оплаты (погашения).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 < П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (равенств). Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственного оборотного капитала (которые определяются как разница стр. 490 – стр. 190). Если любое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, но это лишь в стоимостной оценке, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные средства не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

2) перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности; на её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность: ПЛ = А3-П3.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности. Поэтому для оценки ликвидности организации применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Существуют следующие относительных показателей ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности: Ка.л. = (ДС+КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (стр. 260); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250); КО – краткосрочные обязательства (стр. 610+620+630+660). Норма 0,2-0,5

2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности: Кс.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев (стр. 240). Норма 0,7-0,8 (иногда 1)

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Кт.л. = ТА/КО, где ТА – текущие активы (стр. 290, т.е. итог раздела IIА «Оборотные активы»). Норма 2,0

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств: Кл.м.=З/КО, где З – запасы (стр. 210+220). Этот коэффициент характеризует достаточность материально-производственных запасов для погашения краткосрочных долгов в случае необходимости их распродажи. Норма 0,5-0,7.

Анализ объема, ассортимента и структуры продукции

Показатели, характеризующие объем и ассортимент выпускаемой продукции, отражаются в течение года в форме № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров, работ, услуг»; в форме № 1-предприятие «Основные сведения о деятельности предприятия»; в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Хозяйственная деятельность предприятия характеризуется, прежде всего, количеством и ассортиментом выпускаемой продукции, а также объемом ее реализации. Величина объема выпускаемой продукции зависит от исходных условий: производственные мощности, наличие сырья, материалов, комплектующих изделий, персонала соответствующей квалификации, рынков сбыта продукции. В свою очередь объем выпускаемой продукции влияет на другие стороны деятельности предприятия – себестоимость выпускаемой продукции, объем получаемой прибыли, рентабельность производства, финансовое состояние предприятия.

Объем производства продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных и стоимостных измерителях.

Основными показателями объема производства являются валовая и товарная продукция. Валовая продукция – стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство (НЗП).

Товарная продукция не включает остатки НЗП и внутрихозяйственный оборот.

Объем реализованной продукции – стоимость продукции, отгруженной и оплаченной покупателями.

Анализ объема производства начинается с изучения динамики валовой и товарной продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста

( – цепные темпы роста, – базисный темп роста, Тприр=Т-1).

Продолжается анализ оценкой выполнения плана за отчетный период методом сравнения.

При анализе выполнения плана по объему выпуска продукции важно, чтобы предприятие выполнило план не только по общему объему продукции, но и по ассортименту. При этом особенностью этого анализа является то, что в выполнение плана по ассортименту засчитывается только продукция, изготовленная в пределах плана.

Оценка выполнения плана (%ВП=Ф/П) по ассортименту может производиться:

1. по способу наименьшего процента (учитывается наименьший процент выполнения плана среди всех вырабатываемых видов продукции);

2. по удельному весу изделий, по которым план выпуска продукции выполнен;

3. с помощью среднего процента, который рассчитывается делением общего выпуска продукции в пределах плана на общий плановый выпуск продукции.

Показатель выполнения плана по ассортименту продукции не может превышать 100%., тогда как процент выполнения плана по выпуску продукции может.

Причины недовыполнения плана по ассортименту:

1. внешние: конъюнктура рынка, изменение спроса, состояние материально-технического обеспечения, инфляция;

2. внутренние: плохое техническое состояние оборудования, простои, аварии, недостатки в организации производства, недостаточное материальное стимулирование, плохой менеджмент.

Неравномерность выполнения плана по ассортименту приводит к изменению структуры выпуска продукции. Выполнить план по структуре – значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов.

Изменение структуры производства оказывает влияние на такие экономические показатели как: объем товарной продукции, себестоимость товарной продукции, прибыль, рентабельность.

Для расчета влияния структуры производства используют следующие способы:

1. Метод цепных подстановок

ТПпл = ∑(Vобщ. пл. *УД i пл*Ц i пл)

ТПусл = ∑(Vобщ. ф.*УД i пл*Ц i пл)

ТПф = ∑(V общ. ф.*УД i ф*Ц i пл)

ТПусл-ТПпл – влияние общего объема производства на изменение товарной продукции

ТПф-ТПусл – влияние структурного состава на изменение товарной продукции

2. Метод средних цен

DЦстр=(Цiпл*УДiф)/100 – (Цiпл*УДiпл)/100 - изменение средней цены за счет структуры;

∆ТПстр = ∆Цстр*Vобщ. ф. или ∆ТПстр. = Цпл * (УД i ф – УД i пл)*V общ ф. – изм-е стоимости ТП за счет структуры

Факторный анализ затрат на рубль товарной продукции

Источниками информации для анализа себестоимости продукции служат плановые расчеты, формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)»; № П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников»; № 1-т «Сведения о численности и заработной плате работников по видам деятельности».

Главный показатель себестоимости продукции – затраты на один рубль товарной продукции.

Специфика данного показателя: 1. показатель универсален, т.е. может рассчитываться в любой отрасли производства; 2. отражает прямую связь между себестоимостью и прибылью.

УЗ (удельные затраты) = Сб/ТП, где Сб – сумма затрат на производство и реализацию продукции; ТП – товарная продукция.

Затраты на рубль ТП зависят от общей суммы затрат на производство продукции и стоимости товарной продукции. Т.е. Сб = ∑((Vобщ*УДi*bi)+A); ТП = ∑(Vобщ*УДi*ЦПi), где объем выпуска продукции (V); структура выпуска продукции (УДi); уровень переменных затрат на единицу продукции (bi); сумма постоянных расходов (А); уровень цен на продукцию (ЦП)

Таким образом, факторная модель затрат н рубль ТП и расчет влияния факторов имеет вид:

УЗ_ф-УЗ_пл – общее изменение затрат на рубль ТП;

УЗ_усл1-УЗ_пл - изменение затрат на рубль ТП за счет количества произведенной продукции;

УЗ_усл2-УЗ_усл1 - за счет структуры производства;

УЗ_усл3-УЗ_усл2 - за счет переменых затрат на единицу продукции;

УЗ_усл4-УЗ_усл3 - за счет суммы постоянных расходов;

УЗ_ф-УЗ_усл4 - за счет цен на продукцию.

После этого можно установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли. Для этого необходимо абсолютный прирост затрат на руб продукции за счет каждого фактора умножить на фактическую выручку от реализации продукции, выраженную в плановых ценах:

Расчет влияния факторов на изменение S прибыли ΔПi = ΔУЗi × Вр_Ф

5. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Предметы труда являются необходимым элементом процесса производства продукции. Снижение материалоемкости продукции является важным направлением повышения экономической эффективности производства, т.к. экономное расходование материальных ресурсов обеспечивает непрерывный рост объема производства и снижение себестоимости продукции.

Информационной базой служат: форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; форма № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)»

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяются обобщающие показатели:

1) материалоотдача МО = ТП/МЗ (материальные затраты) – характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.);

2) материалоемкость МЕ = МЗ/ТП – показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции;

3) коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат – отношение индекса товарной продукции к индексу материальных затрат. Темпы роста производства должны опережать темпы роста материальных затрат;

4) уд. вес материальных затрат в себестоимости продукции.

Частные показатели:

1) частная материалоемкость – отношение стоимости всех потребленных материалов на производство единицы продукции данного вида к её цене (оптовой);

2) удельная материалоемкость – это стоимость израсходованного сырья и материалов на производство единицы продукции.

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают динамику и причины изменения.

Материалоемкость (так же как и материалоотдача) зависит от объема товарной (валовой) продукции и суммы материальных затрат на её производство. В свою очередь объем товарной (валовой) продукции в стоимостном выражении (ТП) может изменяться за счет: количества произведенной продукции(V); структуры производства продукции (УДi); уровня цен на продукцию (ЦП). Сумма материальных затрат (МЗ) зависит также от объема произведенной продукции (V); структуры производства продукции (УДi); расхода материалов на единицу продукции (УР); стоимости материалов (ЦМ).

Т.е. ТП=Vобщ*УДi*ЦПi

МЗ= Vобщ*УДi*УРi*ЦМi

9. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Организация считается платежеспособной, если ее общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация ликвидна, если ее текущие активы превышают текущие пассивы. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности организации нужно сравнивать показатели баланса по различным группам активов и пассивов, т.о. определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В РФ для оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов организации над пассивами, принятыми в расчет. По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов должна быть равна или больше величины уставного капитала (т.к. УК определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов).

Анализ платежеспособности и ликвидности организации реализуется через: 1) анализ ликвидности баланса (признание структуры баланса ликвидной); 2) оценка относительных показателей ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: актив - по степени убывания ликвидности; пассив - по степени срочности оплаты (погашения).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 < П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (равенств). Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственного оборотного капитала (которые определяются как разница стр. 490 – стр. 190). Если любое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, но это лишь в стоимостной оценке, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные средства не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

2) перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности; на её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность: ПЛ = А3-П3.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности. Поэтому для оценки ликвидности организации применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Существуют следующие относительных показателей ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности: Ка.л. = (ДС+КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (стр. 260); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250); КО – краткосрочные обязательства (стр. 610+620+630+660). Норма 0,2-0,5

2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности: Кс.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев (стр. 240). Норма 0,7-0,8 (иногда 1)

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Кт.л. = ТА/КО, где ТА – текущие активы (стр. 290, т.е. итог раздела IIА «Оборотные активы»). Норма 2,0

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств: Кл.м.=З/КО, где З – запасы (стр. 210+220). Этот коэффициент характеризует достаточность материально-производственных запасов для погашения краткосрочных долгов в случае необходимости их распродажи. Норма 0,5-0,7.

Комплексная оценка интенсификации и эффективности производства

В показателях использования производственных и финансовых ресурсов выражается количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития.

Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов. Показатели интенсивности развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств).

Примерная схема факторов, источников и конечных результатов повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности.

Факторы и пути повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности:

НТП и научно-технический уровень производства продукции,Уровень организации производства и труда,Уровень организации управления

Социальные условия и уровень использования человеческого фактора

Природные условия и уровень рационального природопользования ,Внешнеэкономические связи и уровеньих развития

I. Все эти факторы повышения интенсификации и эффективности производства принято называть обобщенным понятием «технико-организационный уровень производства». Их анализ – ключ к повышению показателей интенсификации и эффективности деятельности.

II. Непосредственные резервы производства, каковыми могут быть только производственные ресурсы. Оборот производственных ресурсов проявляется в обороте финансовых ресурсов, что позволяет характеризовать не только потребление средств производства и труда, но и применение (авансирование) ОПФ и оборотных средств. Возможность обеспечить рост и высокие темпы экономической эффективности производства дают только переход к преимущественно интенсивному типу развития.

Соотношение интенсивности производства анализируется по соотношению качественных и количественных показателей использования ресурсов.

III. Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость. Например: недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда.

Методика анализа интенсификации производства включает систему расчетов

Исходные данные для расчета показателей интенсификации использования ресурсов можно получить из форм: №1 «Бухгалтерский баланс», № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг», № П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции предприятия», №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нематериальных активов», №1-предприятие «Основные сведения о деятельности предприятия», №1- Т «Сведения о численности и заработной плате работников по видам деятельности».

Расчет 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов.

Расчет 2. Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объема производства.

Расчет 3. Доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции

Расчет 4. Относительная экономия ресурсов.

Относительная экономия (-) или перерасход (+) определяется следующим образом:

1. для трудовых ресурсов:

за счет изменения численности работников = определяется относительное отклонение численности работников путем сопоставления их численности в отчетном году с прошлогодней, скорректированной на коэффициент изменения объема продукцию. Полученный результат умножается на среднегодовую оплату труда одного работника отчетного периода;

2. относительное отклонение по фонду оплаты труда, материальных ресурсов, средств и предметов труда определяется как разность между их величиной в отчетном году и прошлогодней, скорректированной на коэффициент изменения объема продукции.

Методика подсчета и выявления резервов повышения эффективности производства

Методика подсчета резервов зависит от характера резервов (экстенсивные или интенсивные), способов их выявления (явные или скрытые) и способов определения их величины (формальный или неформальный подход). Для подсчета величины резервов в используется ряд способов.

1. Способ прямого счета – применяется для подсчета резервов экстенсивного характера (когда известна величина дополнительного привлечения ресурсов или величина безусловных потерь).

Например. Возможность увеличения выпуска продукции определяется так: дополнительное количество ресурсов (или безусловных потерь по вине предприятия) (ДР) делится на плановую (возможную) норму их расхода на единицу продукции (УР) или умножается на плановую (возможную) ресурсоотдачу (РО), т.е. материалоотдачу, фондоотдачу, производ-ть труда. Р↑ВП = ДР/УРпл (возм) или Р↑ВП = ДР·* РОпл (возм).

2. Способ сравнения – применяется для величины подсчета резервов интенсивного характера.

Например. Резервы увеличения производства продукции за счет недопущения перерасхода ресурсов по сравнению с нормами: сверхплановый расход ресурсов на единицу продукции умножается на фактический объем её производства (ВПф) и делится на плановую норму расхода (УРпл) или умножается на плановый уровень ресурсоотдачи (РОпл): материалоотдачи, фондоотдачи, производительности труда.

Р↑ВП = (УРф-УРпл)*ВПф/УРпл или Р↑ВП = (УРф-УРпл)*ВПф*РОпл.

3. Способы детерминированного факторного анализа: цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц (применяется только в мультипликативных моделях).

Например. Способ цепных подстановок: ВП = КР·* ГВ, где КР – ср.списочная численность рабочих, ГВ – ср.годовая выработка одного работника.

Вместо плановых величин можно подставлять фактические:

Вместо фактических величин можно подставлять возможные:

Способ абсолютных разниц: 1. Р↑ВПкр = (КРвозм-КРф)*ВПф; 2. Р↑ВПгв = КРвозм*(ВПвозм-ВПф).

Или плановые величины: 1. Р↑ВПкр = (КРф-КРпл)*ВПпл; 2. Р↑ВПгв = КРф*(ВПф-ВПпл).

Способ относительных разниц: Валовая продукция ВП=ЧР*Д*П*Чв (ср.час. выработка):

1) ЧР=(ЧРф–ЧРпл)/ЧРпл*100%, Д=(Дф-Дпл)/Дпл*100% и т.д.

2) ВПчр=(ВПпл*ЧР%)/100; ВПд=(ВПпл+ВПчр)*Д%/100; ВПп=(ВПпл+ВПчр+ВПд)*П%/100; ВПчв=(ВПпл+ВПчр+ВПд+ВПп)*ЧВ%/100

4. Расчетно-конструктивный метод.

Например. Производительность труда (ПТ) определяется отношением валовой продукции (ВП) к количеству затраченного на её производство труда (ЗТ). Значит, для увеличения производительности труда необходимо, с одной стороны, найти резервы увеличения объемов валовой продукции (Р↑ВП), а с другой – резервы сокращения затрат труда (Р↓ЗТ). В то же время надо учитывать, что для освоения резервов увеличения производства продукции требуются дополнительные затраты труда (ДЗТ). В итоге методика подсчета резервов роста производительности труда в формализованном виде такая:

Р↑ПТ = (ВПф+РВП)/(ЗТф–РЗТ+ДЗТ)–(ВПф/ЗТф) = ПТвозм-ПТф

Аналогично можно подсчитать резервы снижения себестоимости продукции за счет увеличения объема производства и сокращения затрат по отдельным статьям:

Р↓С = (Зф–РЗ+ДЗ)/(VПф+РVП)–(Зф/VПф) = Свозм-Сф

Резерв увеличения уровня рентабельности продукции:

Р↑R = (Пф+РП)/(ПСф–РПС+ДЗ)–(Пф/ПСф) = Rвозм-Rф, где Пф – фактическая сумма прибыли; ПСф – фактическая полная себестоимость реализованной продукции.

Все выявленные резервы должны быть подкреплены ответствующими мероприятиями. Это может осуществляться двумя способами: 1. выявляются резервы формальными методами, затем разрабатываются мероприятия, которые позволят освоить выявленные резервы; 2. разрабатываются мероприятия, затем подсчитываются резервы. Наиболее обоснованным является второй способ подсчета резервов, в основу которого положены конкретные мероприятия с учетом реальных возможностей предприятия.

Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

Одна из основных характеристик финансового состояния организации — степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы организации заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость организации по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем фин.устойчивости является определение достаточности или недостаточности источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные их виды:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = СК – ВОА.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СОС_Д=СОС+ДЗК(долгосрочный заемный капитал)

3. Общая величина основных источников формирования запасов: ОИС=СОС+ДЗК+КК, строка 610+620+630+660

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (–) СОС: И_СОС = СОС – Зп, где Зп – величина запасов.

2 Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников: И_СОСД = СОС_Д – Зп.

3 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников: И_ОИС = ОИС – Зп.

Вычисление трех последних показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое состояние организации по степени ее устойчивости. Таким образом определяется трехкомпонентный показатель типа финансового состояния:

Выделяется 4 типа финансового состояния:

1. абсолютная устойчивость S (f) = {1, 1 ,1}. У организации высокая платежеспособность и нет зависимости от кредиторов.

2. нормальная устойчивость S (f) = {0, 1, 1}. Платежеспособность достаточная, организация эффективно использует заемные средства, высокий уровень доходности производственной деятельности.

3. неустойчивое финансовое состояние S (f) = {0, 0, 1}. Платежеспособность нарушена, необходимость дополнительного привлечения средств, доходность производственной деятельности снижается.

4. кризисное финансовое состояние S (f) = {0, 0, 0}. Организация неплатежеспособна, находится на грани банкротства.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут быть: 1. значения показателей за прошлый период; 2. среднеотраслевые значения показателей; значения показателей конкурентов; 3. теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Оценка финансовой устойчивости проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов, основными из которых

16. Анализ актива бухгалтерского баланса

Актив баланса расположен по степени возрастания ликвидности, а также по сроку эксплуатации (до и после 12 месяцев). Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции. Главным признаком группировки статей активов считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса разделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества организации по данным актива баланса.

Для аналитических исследований каждый раздел баланса трансформируется в сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями:

1. структуры; 2. динамики; 3. структурной динамики.

При этом исследование ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Важным показателем данного этапа анализа является сопоставление роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Темпы роста объема продаж должны опережать темпы роста активов.

Анализ динамики состава и структуры актива дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов (основного и оборотного капитала).

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Важным показателем этого этапа анализа является сопоставление роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то это означает, что организация рационально регулирует активы.

Для комплексной оценки целесообразно рассмотреть состояние ее активов по степени риска (минимальная, малая, средняя и высокая). Активы категории минимальной и малой степени риска готовы к платежу немедленно или имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму. Чем выше доля средств, вложенных в активы со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовой состояние организации.

Для более детального изучения динамики состава и структуры актива баланса необходимо исследовать:

1. состояние основных средств и иных внеоборотных активов (нематериальных активов; тенденция изменения незавершенного строительства (т.к. данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности);

2. состояние оборотных средств (запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства).

Изучая величину и структуру запасов, следует обратить внимание на тенденцию изменения таких элементов как производственные запасы, НЗП, ГП и товары, расходы будущих периодов.

Увеличение абсолютной суммы и уд.веса запасов и затрат может свидетельствовать: 1) о наращивании производственного потенциала организации; 2) о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под влиянием инфляции; 3) о нерациональном перераспределении текущих активов в запасы, чья ликвидность может быть низкой.

Далее в процессе анализа, кроме абсолютных показателей, применяются относительные. Одним из таких является коэффициент накопления запасов: Кн.з. = (Производственные запасы+НЗП)/ГП

Данный коэффициент характеризует уровень мобилизации ТМЦ и в норме он должен быть меньше 1.

Основными причинами увеличения остатков ТМЦ могут быть: 1) по производственным запасам: снижение выпуска по отдельным видам продукции, отклонение фактического расхода материалов от норм, неравномерное поступление материальных ресурсов; 2) по НЗП: аннулирование производственных заказов; 3) по ГП: падение спроса, низкое качество продукции, проблемы отгрузки ГП.