promezhutochnyi_kontrol

Контрольная работа 1 1 вариант

Задача 1 Прогнозируемый среднемесячный темп инфляции – 3%.

Годовая номинальная ставка – 48%, сложные проценты начисляются по полугодиям Найти эффективную ставку. – 2 балла.

Задача 2 Проценты начисляются непрерывно при помощи непрерывно изменяющейся процентной ставки. Процентная ставка на начало периода

10%, за год возрастает на 2 процентных пункта. Определить коэффициент дисконтирования за три года. - 1 балл.

Задача 3 По условиям договора г-н Х должен выплатить г-ну У 5 млн.

руб. сегодня и 3 млн. руб. через 2 года. Г-н Х предлагает изменить условия платежа следующим образом: вернуть 30% совокупной выплаты через один год, а оставшуюся сумму – через следующие 2 года. Какими должны быть новые платежи, чтобы финансовые взаимоотношения сторон не изменились при использовании в расчетах сложной ставки 15% годовых? Обязателен вывод формулы. – 2 балла.

Задача 4 В банк положены 300 тыс. руб., на которые ежемесячно начисляются сложные проценты по ставке 24%, Через 4 месяца сняты 50 тыс.

руб., а через 8 месяцев вклад был закрыт. Какая сумма была на счете в момент закрытия вклада? – 3 балла.

Задача 5 Объединяются три платежа – 3, 5 и 10 млн. руб. – со сроками уплаты через 1, 2 и 3 года – в один платеж – 16 млн. руб. В расчетах используется сложная ставка 10% годовых. Найти срок консолидированного платежа. – 2 балла.

Контрольная работа 1 2 вариант

Задача 1 Найти реальный доход вкладчика, если на депозит положено

250 млн. руб. на 3 года по сложной ставке 12% годовых с ежемесячным

начислением процентов при квартальной инфляции, в среднем равной 2%. – 2 балла.

Задача 2 Непрерывная ставка составляет 2%, с начала второго года увеличивается на 1%, а с начала третьего года еще на 3%. Определить коэффициент наращения за три года. – 2 балла.

Задача 3 Имеется обязательство выплатить 10 млн. руб. через четыре месяца и 7 млн. руб. через 8 месяцев. По новому обязательству принято решение произвести выплату равными суммами через 3 и 9 месяцев при сложной ставке 18%. Найти величину выплат по новому обязательству.

Обязателен вывод формулы.– 2 балла.

Задача 4 Суммы 5 и 10 млн. руб. положены на 2 года на депозит,

причем первая – по ставке 10% годовых, а вторая – 20% годовых. По какой ставке можно было бы положить эту сумму на указанный срок, чтобы получить тот же финансовый результат? – 2 балла.

Задача 5 Клиент банка имеет возможность разместить на депозите средства по ставке 15% с начислением ежемесячно сложных процентов. Он рассматривает предложение другого банка начислять проценты непрерывно.

Какая непрерывная ставка должна быть установлена, чтобы финансовые условия данного клиента не изменились? – 2 балла.

Контрольная работа 2 1 вариант

Задача 1 Источниками финансирования инвестиций фирмы являются:

банковский кредит в размере 600 млн. ден. ед. под 18% годовых (ставка рефинансирования – 16%); нераспределенная прибыль – 700 млн. ден. ед.;

эмиссия привилегированных акций, гарантированный дивиденд – 20%

годовых, затраты на размещение – 5% от объема эмиссии, текущая рыночная цена привилегированной акции – 1000 ден. ед., объем эмиссии – 50 млн. ден.

ед.; эмиссия обыкновенных акций, ожидаемый дивиденд – 240 ден. ед. на акцию, темп роста дивидендов – 7% в год, текущая рыночная цена акции –

1200 ден. ед., затраты на размещение – 5% от объема эмиссии, объем эмиссии – 100 млн. ден. ед. Необходимо рассчитать цену капитала,

используемого для финансирования инвестиций.

Задача 2 Предприятие, расширяя свою основную деятельность,

приобретает новую технологическую линию, стоимость которой составляет

550 д.у.е. Срок эксплуатации - 5 лет. Износ начисляется по методу прямолинейной амортизации; ликвидационная стоимость оборудования равна 50 д.у.е. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (д.у.е.): 300; 500; 440; 400; 300. Текущие расходы оцениваются следующим образом: 100 д.у.е. в первый год, с последующим ежегодным ростом 2%. Проект финансируется как за счет собственных, так и заемных ресурсов. WACC для данного предприятия составляет 15%. В

соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство организации не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4 лет.

Целесообразен ли данный проект к реализации с позиции следующих критериев: NPV, IRR, DPP; ARR?

Контрольная работа 2 2 вариант

Задача 1 Рассматривается инвестиционный проект, который финансируется из следующих источников: долгосрочный кредит банка – 850

тыс. руб.; эмиссия облигаций – нарицательная стоимость 2000 тыс. руб.;

нераспределенная прибыль – 640 тыс. руб.; эмиссия обыкновенных акций –

500 тыс. руб. необходимо рассчитать цену капитала, если известно, что процентная ставка по кредитному договору составляет 15% годовых, ставка рефинансирования – 12%, дополнительные затраты по оформлению кредита составляют 10%. Ожидаемый доход по обыкновенным акциям составляет 100

руб. на акцию, темп роста дивиденда – 6% в год, текущая рыночная цена акции – 500 руб., затраты на размещение – 3% от объема эмиссии. Срок размещения облигаций – 5 лет, ставка по облигациям 12%. Расходы по реализации облигации составляют 6% нарицательной стоимости.

Задача 2 Объем выпуска в первый год – 200 шт. Прогнозируется ежегодное увеличение объема выпуска на 5% ежегодно. Цена за единицу – 50

д.у.е., удельные переменные издержки – 30 д.у.е.; постоянные затраты (без амортизации) – 500 д.у.е.; амортизационные отчисления 100 д.у.е. в год;

ставка налога на прибыль – 24%; срок реализации проекта 4 года,

ликвидационная стоимость – 200 д.у.е.; цена капитала – 15%. Начальные инвестиции составляют 7000 д.у.е. В соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство организации не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4 лет. Целесообразен ли данный проект к реализации с позиции следующих критериев: PI, IRR, PP; ARR?

Контрольная работа 3 1 вариант

Задача 1 По результатам анализа проекта были составлены следующие сценарии его развития и определены возможные вероятности их осуществления (см. таблица). Определить интервал, в который с вероятностью 68, 34% попадет случайная величина NPV и вероятность того,

что прибыль по проекту будет положительна

Задача 2 Компания имеет возможность инвестировать до 74 млн. руб.,

при этом цена капитала составляет 10%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель, если имеются следующие альтернативные проекты: проект А: -35; 6; 15; 11; 20; проект Б: -20; 5; 7; 15; 5; проект В: -45;

18; 15; 20; 20; проект С: -10; 4; 5; 5; 6 (проекты поддаются дроблению).

Контрольная работа 3 2 вариант

Задача 1 Фирма рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукта «А». Полученные в результате опроса экспертов данные по проекту приведены в таблице. Провести анализ чувствительности PI к

изменению объема выпуска, к цене и переменным затратам

Задача 2 Компания имеет возможность инвестировать до 64 млн. руб. в

год, при этом цена капитала составляет 10%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель на 2 года, если имеются следующие альтернативные проекты: проект А: -36; 8; 19; 13; 28; проект Б: -20; 6; 10; 15;

4; проект В: -40; 25; 12; 18; 18; проект С: -10; 4; 5; 5; 6 (проекты поддаются дроблению).

Контрольный тест

1) Инвестиции – это:

а) капитальные вложения, отражающие движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов;

б) система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения;

в) динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта;

г) долгосрочные вложения денежных средств в товарно-материальные ценности, осуществляемые с целью получения их прироста в будущем.

2) Реальные инвестиции – это:

а) вложения капитала в различные финансовые инструменты с целью получения дохода;

б) вложения капитала в воспроизводство основных средств, в

инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-

материальных ценностей, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала;

в) инвестиции, подразумевающие прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования;

г) приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав.

3) Институциональный инвестор – это а) предприятие, осуществляющее инвестиционную деятельность на

фондовом рынке;

б) корпорации, ФПГ, холдинговые компании, осуществляющие инвестиционную деятельность;

в) финансовый посредник, аккумулирующий средства предприятий и осуществляющий инвестиционную деятельность, специализированную, как правило, на операциях с ценными бумагами;

г) международные финансово-кредитные организации,

осуществляющие инвестиции в реальный сектор национальной экономики.

4) Инвестиционный рынок – это:

а) сложное динамичное экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена;

б) совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации инвестиций;

в) действительная потребность хозяйственных субъектов в инвестировании;

г) совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства,

ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.

5) Чистые инвестиции – это:

а) средства, направленные на расширение производства;

б) затраты на замещение старого оборудования;

в) средства, инвестируемые в ценные бумаги;

г) валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.

6) Экономика развивается, если:

а) чистые инвестиции составляют положительную величину;

б) чистые инвестиции составляют отрицательную величину;

в) чистые инвестиции – нулевая величина;

г) все неверно.

7) если ставка процента на инвестиции ниже ожидаемой нормы прибыли, то:

а) инвестирование будет прибыльным;

б) инвестирование будет нейтральным;

в) инвестирование будет убыточным;

г) все неверно.

8) Конъюнктура инвестиционного рынка – это:

а) сложное динамичное экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена;

б) совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации инвестиций;

в) действительная потребность хозяйственных субъектов в инвестировании;

г) совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства,

ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.

9) Зависимость спроса на инвестиции от нормы процента:

а) прямо пропорциональная;

б) обратно пропорциональная;

в) нейтральная;

г) все неверно.

10)Мультипликатор свидетельствует о том, что:

а) увеличение инвестиций вызывает нарастающий эффект в движении валового национального продукта;

б) рост инвестиций вызывает аналогичный рост валового национального продукта;

в) рост инвестиций не приводит к росту валового национального продукта;

г) увеличение инвестиций вызывает убывающий эффект в движении валового национального продукта.

11)Финансовые инвестиции – это:

а) приобретение акций и других ценных бумаг;

б) приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав;

в) вложение капитала в доходные виды фондовых и денежных инструментов.

г) портфельные инвестиции;

12)Величина мультипликатора находится:

а) в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению;

б) в обратной зависимости от предельной склонности к потреблению;

в) в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению;

г) в прямой зависимости от предельной склонности к сбережению.

13)Акселератор – это:

а) коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года;

б) коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста национального дохода к приросту инвестиций;

в) коэффициент, показывающий размеры роста валового национального продукта при увеличении объема инвестиций;

г) коэффициент, показывающий размеры роста валового национального продукта при уменьшении объема инвестиций.

14)Стоимость капитала – это:

а) основные и оборотные фонды предприятия;

б) прибыль, которая необходима, чтобы удовлетворить требования владельцев капитала;

в) активы предприятия за минусом обязательств;

г) уровень доходности на вложенный капитал.