2.2.5. Финансы предприятий Сущность и функции финансов предприятия

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, участвующие практически во всех других видах этой деятельности: поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты (авансовой, не медленной или отсроченной), продажа продукции - получением дел нег в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов - платежами в бюджет, получение (погашение) банковского кредита - движением денежных средств по счетам предприятия и т. п.

Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. На уровне предприятий (коммерческих организаций) денежноe отношения охватывают:

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;

• отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

• отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций, приватизации и др.;

• отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

• отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

• отношения с персоналом предприятия по выплате заработной

• платы, премий и пр.;

• отношения с собственниками (акционерами) по выплате дохода на капитал (дивидендов);

• отношения с государственными органами (налоговой службой

по уплате налогов);

• отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса.

Финансы как общеэкономическая категория выполняют множество функций. В этих функциях, по сути, и проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня.

Функции финансов предприятий

Основными функциями финансов предприятия являются:

1. Инвестиционно-распределительная

Инвестиционно-распределительная функция финансов npeдприятия заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствуя наиболее эффективному их использованию.

Сущность распределительной функции меняется в зависимости от уровня социально-экономической системы. В системе управления предприятием эта функция проявляется в распределении его ресурсов между: структурными подразделениями предприятия; видами деятельности; видами активов.

Распределение совокупного ресурсного потенциала между подразделениями и видами деятельности осуществляется в процессе реализации инвестиционной политики предприятия. Основным критерием в этом случае является прогнозируемая рентабельность инвестиций.

Если структурное подразделение может сформировать большую прибыль по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные финансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы. При этом исходя из принципа осторожности, при планировании и реализации инвестиционных программ необходимо учитывать необходимость диверсификации финансово-хозяйственной деятельности и разрабатывать одновременно несколько инвестиционных проектов.

Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в оптимизации активов предприятия.

Примером такой оптимизации является решение вопроса о сумме денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы. Держать на счете чрезмерно большие денежные средства невыгодно, поскольку в этом случае они не работают, недостаточно низкий остаток денежных средств может привести к нарушениям платежеспособности предприятия и, как следствие, осложнению отношений с поставщиками, потере репутации, а в дальнейшем и к убыткам.

2. Фондообразующая

Фондообразующая функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации пассивов, т. е. источников формирования капитала предприятия. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др.

Как правило, привлечение капитала не является бесплатным, т. е. привлечение капитала из любого источника предполагает определенные расходы как плату за возможность пользования средствами.

Поскольку источников много, а стоимость привлечения ресурсов из каждого различна, возникает необходимость выбрать наиболее оптимальную их комбинацию.

3. Доходо-распределительная

Доходо-распределительная функция финансов предприятия заключается в формировании на предприятии дивидендной политики. В соответствии с положениями дивидендной политики определенная часть ресурсов (дохода) предприятия изымается из него и выплачивается собственникам в виде дивидендов.

Собственники играют решающую роль в создании и функционировании предприятия; они могут его ликвидировать, могут поддерживать постоянную величину вложенного капитала без расширения его деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут воздержаться от получения дивидендов, рассчитывая, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем.

Поэтому собственники и формируют дивидендную политику, обосновывая свое отношение к текущему положению предприятия и его будущему.