1.2 Источники финансирования инновационных идей и стартапов

Для любого инноватора, стартапера или менеджера инновационного проекта рано или поздно наступает сложное время, когда встает вопрос о том «где взять деньги?». Специфика инновационного процесса такова, что изобретательская идея, бурно развиваясь, требует для своей реализации ресурсы временные, а на определенном этапе наступает время, когда требуются материальные ресурсы. Инновационная идея постепенно материализуется, формируется команда, инновационный процесс движется в сторону коммерциализации, а на это требуются деньги. Здесь возможны разные варианты решения этого вопроса.

1. Государственные фонды, которые финансируют как научные и поисковые исследования (РФФИ http://www.rfbr.ru/rffi/ru) так и стартапы и инновационные проекты (Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфереhttp://www.fasie.ru/) Привлечение финансовых средств возможно как через оформление и прямую подачу заявки в фонд, так и через участие в конкурсах и программах, организуемых фондами, например Умник, Старт, Развитие.

2. Венчурные фонды (РАВИ http://www.rvca.ru, РВК http://www.rusventure.ru) занимаются финансированием стартап проектов, но в случае перспективной идеи могут рассмотреть варианты финансирования продолжения конструкторских разработок.

3. Частные инвесторы (СБАР http://www.russba.ru/) осуществляют финансирование инновационных идей на разных стадиях готовности, но, как правило, отбираются проекты на стадии завершения опытно конструкторских разработок при наличии первого образца, прототипа.

4. Конкурсы и программы, организуемые государственными структурами, государственными и венчурными фондами, например Кубок техноваций http://technocup.ru/, Селигерhttp://www.forumseliger.ru, Зворыкинский проектinnovaterussia.ru, Лаврентьевский прорывhttp://in-novo.mnso.ru/. Победитель этих конкурсов и программ получает финансирование на продолжение научных поисковых исследований и на формирование стартапа.

Для инноваторов или преподавателей и студентов, задумывающихся о реализации собственных инновационных идей, финансирование может понадобиться на любом этапе инновационного процесса, начиная с этапа научных исследований и опытно-конструкторских работ и заканчивая этапом организации и расширения производства инновационной продукции. Соответствие источников финансирования стадиям инновационного цикла представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Источники финансирования и действия по развитию технологии и бизнеса для инноватора

Стадия	Критерий	Источник финансирования	Действия по развитию Технологии	Действия по развитию Бизнеса
Pre-Seed	Идея проекта, Научная гипотеза	Собственные средства «Материнская» компания Государственные фонды, гранты	НИР: доказательства реализуемости разработка Технологии	Предварительный маркетинг Подготовка документов по патентованию или know-how
Seed	Инновационная Технология (техническая документация), подтверждённая независимой экспертизой Опытный образец (исследовательский прототип)	Бизнес-ангелы	ОКР: разработка коммерческого прототипа доказательство конкурентных преимуществ	Выбор Продукта для коммерциализации (Выбор бизнес-модели) Бизнес-план Формирование Команды Образование Компании Защита ИС
Start-Up	Начало продаж, Обратная связь с рынка	Венчурные фонды	Создание промышленного образца, запуск серии Проверка воспроизводимости качества при тиражировании Независимые испытания, сертификация	Пробные продажи Управленческий учёт Аренда помещений Закупка и монтаж оборудования Набор и обучение персонала Логистика Процедуры управления проектом
Early growth	Устойчивые продажи, выход на «точку безубыточности»	Фонды прямых инвестиций, Банки	Совершенствование технологии Постановка сервиса	Отладка бизнес-процессов Сбыт: реклама, продвижение

На начальной стадии поисковых исследований и научных разработок (Pre-Seed) финансирование осуществляется за счет собственных средств, средств компании-заказчика и через гос. фонды. На стадии конструкторских исследований и разработок (Seed) финансирование осуществляется бизнес-ангелами и некоторыми венчурными фондами. На стадии стартап проектов основным источником финансирования являются венчурные фонды и частные инвесторы, возможно целевое финансирование и субсидии государственных структур. На стадии раннего роста финансовую поддержку можно получить от фондов прямых инвестиций и в форме банковских кредитов по программам поддержки инновационного предпринимательства. Например, совместный проект Банка «Левобережный» и Фонда развития малого и среднего предпринимательства Новосибирской области – кредит «Бизнес-инновация», программа «Финансирование для инноваций и модернизации» от Татфондбанка, кредит бизнес-старт в Сбербанке.

Для того чтобы получить финансирование все эти фонды и организации требуют заполнения «огромной кипы» документов, как кажется начинающим инновационным предпринимателям. Но при более внимательном рассмотрении и анализе требований этих структур, становится очевидным, что есть базовая основа, которую необходимо подготовить инноваторам. А впоследствии, пользуясь этой основой, можно подготовится к встрече и собрать комплект документов для любого инвестора.

По оценкам специалистов инноваторам для привлечения интереса инвесторов к своему проекту необходимо иметь набор заготовок и материалов, начиная от минутного краткого рассказа и заканчивая детальным бизнес-планом на 150-200 стр. Рассмотрим подробней то, что необходимо необходимо иметь инноватору для начала поиска инвестиций.

1. Elevator pitch ("речь в лифте") - короткий рассказ инвестору о выгодах Вашего проекта. Применяется, если вы случайно встретились (например в лифте) и у вас есть минута, чтобы заинтересовать. 2. Тизер (3-х страничная выжимка из бизнес-плана для массовой рассылки инвесторам). 3. Предварительный бизнес-план для представления заинтересованным инвесторам. 4. Презентация проекта в Power Point, на случай, если вам придется выступать перед аудиторией с презентацией своего проекта. 5. Web-сайт проекта . 6. Детальный бизнес-план проекта.

По оценке специалистов компании Мастерпланс инвесторы принимают решение о финансировании стартапа  на стадии презентации. А чтобы уговорить их посмотреть презентацию - потребуется "речь для лифта" (elevatorpitch), о чем пойдет речь в пп. 1.3.

Определимся с видами и структурой документов требуемых инвесторами. При обращении за инвестициями на начальном этапе заполняется заявка или бизнес-предложение. При условии положительного решения и прохождения заявки на следующие этапы понадобится бизнес-план и материалы презентации.

Рассмотрим содержание понятий и отличие заявки, бизнес-предложения и бизнес-плана инновационного проекта. Для начала определим само понятие инновационного проекта. Согласно ФЗ №254 инновационный проект - это комплекс направленных на достижение экономического эффекта мероприятий по осуществлению инноваций, в том числе по коммерциализации научных и (или) научно-технических результатов(часть десятая введена Федеральным законом от 21.07.2011 N 254-ФЗ). Рассмотрим основные документы, которые требуются на различных этапах развития и продвижения инновационного проекта.

1. Заявка – перечень характеристик проекта, указываемые для подачи документов на финансирование или получение инвестиции. Заявка подается как в гос. фонды (РФТР), в венчурные фонды РВК так и в другие организации осуществляющие финансирование или инвестиции (Сколково, СБАР). Заявка включает кратко основные разделы бизнес плана такие как описание инновации, маркетинговые аспекты, команда и организационные вопросы, финансовые показатели, характеристика интеллектуальной собственности и др. Как правило, заявка – это самый первый этап отбора перспективных инновационных проектов для дальнейшего более тщательного изучения и отбора претендентов на финансирование

2. Бизнес-предложение – является более подробным описанием инновационного проекта и кратко содержит такие разделы как, как финансовый план, план маркетинга, требования к персоналу, анализ сильных и слабых сторон компании в отдельных сегментах, описание стратегии, долгосрочных целей и краткосрочных задач, предложение по данному проекту для инвестора. Кроме того, оно, как правило, включает дополнительные разделы: характеристику доходности инвестиций в компанию и возможности выхода из инвестиций [13].

3. Бизнес-план – это комплексная оценка возможностей инновационного проекта в первую очередь для начинающего предпринимателя, позже – и для кредитора. Этот документ содержит полную информацию о рынках сбыта, конкурентах, команде, организационных и производственных возможностях, финансах и рисках инновационного проекта. Фактически бизнес-план представляет собой подробно и глубоко проработанный набор материалов, охватывающий все функциональные области инновационного проекта и описывающий последовательность действий, приводящих к образованию прибыли. То есть бизнес-план является детально проработанным обоснованием коммерческой привлекательности инновационного проекта.

Отбор проектов, как правило, осуществляется в два и, по необходимости, более этапов. В работе венчурных фондов и СБАР выделяют два обязательных этапа [14]:

1-я стадия (Deal Flow) - предварительный отбор потенциально интересных проектов для представления инвесторам. На этой стадии требуется заполнение заявки или бизнес-предложения.

2-я стадия (Due diligence) - углубленный анализ (тщательное обследование) всех значимых аспектов проекта (проводит инвестор с привлечением экспертов в области технологии, рынка, патентного права и др.) Для этой стадии требуется детальный, тщательно проработанный бизнес-план с подробными расчетами и прозрачным обоснованием.

Таким образом, когда инноватор «озадачивается» поиском финансовых средств для своей инновационной идеи или стартапа, необходимо проработать общую основу инновационного проекта из которой впоследствии будут легко формироваться необходимые на разных этапах отбора материалы и документы.