Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность - (клиринг) - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Является в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Организация торговли на рынке ценных бумаг

Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Профессиональными участниками рынка, осуществляющими этот вид деятельности, являются фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организационные внебиржевые системы торговли ценными бумагами.

Фондовая биржа

Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, а также поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. Иными словами, фондовая биржа дает возможность торговать ценными бумагами и другими финансовыми инструментами: опционами, свопами, кредитными директивами и т.д. Обычно на фондовой бирже производится выпуск ценных бумаг в обращение, их последующее погашение, а также различные мероприятия по изменению структуры капитала – например, выплата дивидендов с этих ценных бумаг.

Члены фондовой биржи называются фондовыми брокерами. Только они могут напрямую заниматься торговлей на фондовой бирже. Каждый фондовый брокер располагает так называемым «брокерским местом», что и дает ему возможность участвовать в торгах. И уже брокер (обычно это не отдельный человек, а целая организация) может предоставлять доступ к фондовой бирже «простым смертным» – таким, как мы с Вами. Предметом торговли фондовых брокеров являются акции компаний, паевых фондов и другие инвестиционные продукты, например, правительственные и корпоративные облигации. У фондовой биржи есть центральный офис, где фиксируются все проведенные сделки, хотя в настоящее время торговля на фондовой бирже все меньше и меньше становится привязана к тем или иным физическим адресам, благодаря развитию интернет-трейдинга. Электронная торговля позволяет повысить скорость сделок, а также снизить издержки. Кстати, если Вас интересует не только фондовая, но и валютная биржа – и Вы собираетесь попробовать себя в качестве Форекс-трейдера, рекмендуем Вам обратить внимание на страничку: Лучшие дилинговые центры Forex.

Фондовая биржа – наиболее важная составляющая фондового рынка, поскольку она не только дает возможность торговать ценными бумагами, но и занимается их выпуском. (Через процедуру IPO та или иная компания может выпускать свои акции и выводить их для свободной продажи на фондовый рынок). В современном мире фондовые биржи работают во всех уголках земного шара. Самая большая фондовая биржа в мире находится в Нью-Йорке, однако современные финансовые рынки все в большей степени представляют собой электронные сети, соответственно, и большинство мировых фондовых бирж становятся электронными. Далее мы рассмотрим различные виды бирж, совершим экскурс в историю фондовой биржи, а также дадим некоторые советы начинающим трейдерам.

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия — это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами.

Цели эмиссии

Эмиссия имеет своей целью привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия может иметь своей причиной учреждение акционерного общества, изменение номинала ранее выпущенных ценных бумаг, выпуск ценных бумаг с новыми свойствами (правами).

Организация эмиссии

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами. Андеррайтер — это профессиональный участник фондового рынка, который по договору с эмитентом берет на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.

Андеррайтер обслуживает все этапы эмиссии: ее обоснование, выбор параметров, подготовка необходимой документации, регистрация в государственных органах, размещение среди инвесторов (в том числе путем привлечения себе в помощь субандеррайтеров) и т. д.