3.2. Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей

Аналіз і керування дебіторською та кредиторською заборгованістю мають дуже велике значення для туристичних підприємств, що функціонують в умовах ринку. Уміле й ефективне управління цією частиною поточних активів є невід'ємною умовою підтримки рівня, що вимагається, ліквідності й платоспроможності.

Дебіторська заборгованість - сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату [27].

Керування дебіторською заборгованістю необхідно не лише при формуванні іміджу та ступеня надійності позичальника, але й при аналізі ефективності поточної діяльності підприємства. Особливо актуальним представляється аналіз дебіторською заборгованістю для підприємств, що здійснюють туроператорську діяльність, це пояснюється тим, що більша частина господарських операцій пов'язана з рухом грошових коштів і фінансової документації, а не матеріальних потоків. У таких організаціях значна частка поточних активів доводиться саме на дебіторську заборгованість.

Залежно від спрямованості діяльності деякі туристичні підприємства працюють переважно за готівку, а деякі надають свої послуги для певної частини покупців залежно від рівня відносин, що встановилися, у кредит. Кредит може бути необхідною умовою існування підприємства, особливо якщо його надають конкуренти.

Рівень дебіторської заборгованості визначається багатьма факторами:

видом продукції (послуг),

місткістю ринку,

ступенем насиченості ринку даною продукцією (послугами),

тривалістю роботи підприємства,

прийнятої на підприємстві системою розрахунків.

Якщо туристичне підприємство має значну питому вагу дебіторської заборгованості в складі поточних активів, найважливішим завданням фінансових менеджерів є ефективне управління нею.

Інформаційною базою для аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості є фінансова звітність: бухгалтерський баланс Форма № 1 (розділ "Оборотні активи", «Поточні зобов’язання»), форма № 5 "Примітки до звітів". Для більш детального аналізу якості дебіторської заборгованості користуються даними Головної книги, журналів-ордерів або відомостей обліку розрахунків з покупцями й замовниками, підзвітними особами.

Ліквідність дебіторської заборгованості визначається головним чином швидкістю й строками її оборотності. Якість дебіторської заборгованості визначається ступенем відповідності строків заборгованості умовам платежу. Як і у випадку із запасами, при дослідженні динаміки дебіторської заборгованості виникає питання: чому обумовлені ті або інші її зміни варіюванням масштабів діяльності, успіхами або прорахунками менеджерів. Для того щоб відповісти на це питання, необхідно порівняти її зміни з динамікою результатів діяльності туристичного підприємства. Зробити це можна за допомогою коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості, які відносяться до групи показників ділової активності.

Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості, або засобів у розрахунках, розраховуються по одній з наступних формул:

, де 3.7

К_обдз - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості в оборотах,

ВР_об - виторг від реалізації (в оборотах),

–середня дебіторська заборгованість.

Величина середньої дебіторської заборгованості розраховується як сума її значень на початок і кінець періоду та ділена на два.

Також розрахунок коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості розповсюджений у вигляді кількості днів (період погашення дебіторської заборгованості), який показує середню тривалість проміжку часу від її виникнення до погашення:

, де 3.8

Одз _д – оборотність дебіторської заборгованості у днях,

ТП – тривалість періоду, що досліджується.

Чим вище коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, тим швидше компанія розрахується з покупцями.

Ще одним показником є частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів:

, де 3.9

Д_а - частка дебіторської заборгованості в поточних активах;

ДЗ - дебіторська заборгованість;

ПА - поточні активи (2+3 розділ активу балансу).

Для розрахунків показників оборотності дебіторської заборгованості можуть використовуватися значення середньої заборгованості покупців і замовників або по отриманих векселях. Такі показники дозволяють виключити при розрахунках швидкості оборотності дебіторської заборгованості вплив таких її компонентів, не пов'язаних з масштабами основної діяльності, як заборгованість дочірніх і залежних товариств, заборгованість засновників по внесках у статутний капітал, видані аванси. Вибір конкретних формул для розрахунків коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості повинен бути обґрунтований шляхом проведення аналізу її структури в динаміку.

Дуже часто, особливо у зарубіжних странах, використовується аналогічний, але змінений показник: замість загального виторгу від реалізації розглядається обсяг продажів у кредит. Виторг містить у собі продаж як у кредит, так і за готівку:

, де 3.10

О_ДЗ - оборотність дебіторської заборгованості,

ОП _кредит - обсяг продажів у кредит.

Вважається, що продаж за готівку не призводить до утворення дебіторської заборгованості. Якщо питома вага продажів за готівку велика, то динаміка коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості відображатиме характер зміни кредитної політики підприємства. Уникнути впливу, що спотворює реальну величину продажів за готівку можна, якщо на підприємстві налагоджений облік обсягів продукції з розстрочкою платежів.

Прискорення оборотності засобів у розрахунках і скорочення строків оборотності в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Показники оборотності доцільно порівнювати з нормативними показниками, які залежать від галузевої спрямованості підприємств. А оскільки вона ґрунтується в тому числі й на аналізі тимчасових рядів, її й неможливо розробити при постійно мінливих соціально-економічних умовах і регулюючої правовій базі в Україні. Тому в цей час доводиться або розглядати й аналізувати динаміку показників оборотності, або порівнювати їх з рівнем, досягнутим успішно діючими підприємствами аналогічного профілю, тобто конкурентами.

Збільшення періоду оборотності дебіторської заборгованості може свідчити про погіршення умов оплати продукції (послуг) по договорах, фінансових затрудненнях у споживачів, зниженні ефективності діяльності маркетингових і збутових підрозділів.

Мінімальний набір показників, що необхідно використовувати при аналізі дебіторської заборгованості, згруповано та розглянуто на прикладі (табл. 3.4).

Таблиця 3.4

Динаміка показників стану дебіторської заборгованості туристичного підприємства за 2009-2011 рр.

№ з/п	Показник	За станом на кінець			Зміни
		2009р.	2010р.	2011р.	2010/2009	2011/2010
1	Оборотність дебіторської заборгованості (в оборотах)	4,7	6,0	5,3	1,27	0,88
2	Період оборотності дебіторської заборгованості (у днях)	76,8	60,1	68,3	0,78	1,14
3	Частка дебіторської заборгованості в поточних активах (%)	42,7	46,9	48,6	1,10	1,04
4	Частка короткострокової заборгованості в обсязі дебіторської заборгованості (%)	94,4	95,4	96,2	1,01	1,01
5	Частка заборгованості покупців і замовників в обсязі дебіторської заборгованості (%)	77,7	74,5	75,2	0,96	1,00
6	Оборотність дебіторської заборгованості (в оборотах)	6,1	7,9	7,03	1,30	0,89
7	Період оборотності дебіторської заборгованості (у днях)	59,3	45,7	51,2	0,77	1,12

У даній таблиці поряд з коефіцієнтами оборотності наведені: частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів (для обґрунтування значимості даного елемента оборотних активів і необхідності керування його динамікою); частка короткострокової (зі строком погашення до року) дебіторської заборгованості.

Велике значення при дослідженні дебіторської заборгованості має аналіз її якості. Особлива увага якості дебіторської заборгованості приділяють інвестори. При аналізі фінансово-економічного стану підприємства й оцінці його можливостей в перспективі відповідати за своїми обов'язками часто встає питання: яка частина дебіторської заборгованості досить ліквідна. Таку інформцію можна отримати при аналізі структури дебіторської заборгованості в розрізі строків її утворення (табл. 3.5).

Таблиця 3.5

Стан дебіторської заборгованості туристичного підприємства

за 2009-2011 рр.

Дебіторська заборгованість по строках утворення	Покупці й замовники	Інші дебітори	Усього дебіторської заборгованості	Усього, % від загальної суми
2009 рік
до 1 місяця	108,1	23,7	131,8	44,6
до 3 месяців	80,6	34,1	114,7	38,8
до 6 месяців	22,6	1,9	24,5	8,3
до12 місяців	5,3		5,3	1,8
більш 12 месяців	13,1	6,1	19,2	6,5
2010 рік
до 1 місяця	132,6	43,3	175,9	46,9
до 3 месяців	108,2	39,5	147,8	39,4
до 6 месяців	24,8		30,4	8,1
до12 місяців	0,8	5,6	0,75	0,2
більш 12 месяців	13,2	7,1	20,3	5,4
2011 рік
до 1 місяця	166,1	46,6	212,7	45,2
до 3 месяців	144,7	60,9	205,6	43,7
до 6 месяців	21,4	5,9	27,3	5,8
до12 місяців	3,8		3,76	0,8
більш 12 месяців	17,9	3,3	21,2	4,5

Досліджуючи зміну структури дебіторської заборгованості із часом з урахуванням строків оплати, що передбачаються типовими договорами фірми, можна зробити додаткові висновки про зміну якості дебіторської заборгованості. По своїй суті дебіторська заборгованість це витрати на виробництво неоплаченого вчасно товару або послуг які підприємство оплачує або за рахунок власних, або за рахунок позикових засобів. Якщо величина неплатежу перевищить фінансові й кредитні можливості підприємства, то воно буде не в змозі оплачувати рахунки постачальників і стане банкрутом.

Незважаючи на те що кредит часто є необхідною умовою нормальної діяльності, що обумовлюють ефективність і конкурентоспроможність підприємства, негативні результати неефективного керування дебіторською заборгованістю можуть виявитися в затримці припливу коштів у касу й на рахунки підприємства, у порушенні строків оплати зобов'язань і розрахунків по боргах. Одним з першорядних напрямків у цій роботі є контроль над простроченими рахунками покупців і замовників.

Може бути запропонований наступний нескладний спосіб ефективного управління дебіторською заборгованістю. В основі цього методу лежить порівняння динаміки фактичного й нормативного строків дебіторської заборгованості. Насамперед менеджери фірми повинні визначити строк перевірки дебіторської заборгованості, тобто встановити періодичність циклу детального аналізу її стану. Як правило, найбільш оптимальним є місячний строк.

Виходячи із прийнятої політики збуту продукції (послуг) підприємства, що залежить від багатьох факторів, у першу чергу факторів ринкової кон'юнктури, установлюється нормативний строк дебіторської заборгованості, тобто кількість днів, протягом яких дебітори зобов'язані погасити свою заборгованість. Нормативний строк кредитування включає як стандартне число днів надання товарного кредиту, що фігурує в договірній документації, так і додаткове число днів, які фірма готова ще "почекати" до здійснення розрахунків по угоді.

Далі визначається фактичний строк дебіторської заборгованості. Для цього спочатку визначається величина середньоденного виторгу шляхом розподілу загального її обсягу за деякий період (звичайно квартал) на календарне число днів періоду. Фактичне число днів, за яке в середньому погашаються зобов'язання по дебіторській заборгованості, визначається розподілом обсягу фактичної заборгованості на дату аналізу на середньоденний виторг. Для визначення суми простроченої заборгованості необхідно використовувати бухгалтерські документи (табл. 3.6).

Таблиця 3.6

Метод аналізу стану дебіторської заборгованості

Показник	Значення
Стандартне число днів надання кредиту	4
Додаткове число днів, на які фірма готова надати відстрочку платежу	0
Нормативне число днів, на які надається кредит	5
Фактичні показники	6
Продаж за досліджуваний квартал (91 день)	455
Фактичний обсяг дебіторської заборгованості на дату аналізу	2
Середньоденний обсяг продажів	5 = 455/91
Фактичне число днів, за яке в середньому погашаються зобов'язання по дебіторській заборгованості	0,4=2/5

При оцінці результатів діяльності підприємства знаходимо різницю між нормативним і фактичним строками надання кредиту. Якщо результат позитивний, підприємство має, економію за рахунок більш низької фактичної вартості дебіторської заборгованості в порівнянні з нормативної. Чисельно він буде дорівнювати добутку кількості днів, на яку вдалося скоротити оборотність дебіторської заборгованості, на середньоденний виторг.

У процесі проведення аналізу дебіторської заборгованості доцільно для уточнення одержаних результатів та візуального їх сприйняття використовувати графіки (рис. 3.3).

Термін кредиту можна розрахувати за формулою:

, де 3.11

ТК – термін кредиту;

ДЗ – дебіторська заборгованість;

ОР – обсяг реалізації продукції;

180 – досліджувальний період.

Рис. 3.3. Термін кредиту

Здійснення ряду нескладних і ефективних заходів по вдосконалюванню роботи з дебіторами дозволяє поліпшити результати діяльності підприємства, у тому числі стан платоспроможності й ліквідності активів. Ці заходи стосуються насамперед удосконалення обліку й контролю операцій з дебіторами, створення інформаційної бази по фінансовім становищу партнерів. При висновку договорів повинні бути чітко застережені умови й строки оплати за продукцію, роботу, послуги, які необхідно регулярно підтверджувати.

Перш ніж аналізувати кредиторську заборгованість, необхідно перевірити достовірність інформації за видами і строками заборгованості. Для цього використовуються пряме підтвердження, вивчення контрактів і договорів, особисті бесіди з робітниками, які мають інформацію про борги і зобов’язання підприємства.

В процесі аналізу необхідно дати оцінку умов заборгованості — умов заборгованих договорів з точки зору їх реальності і повноти. Треба звернути увагу на строки, обмеження використання ресурсів, можливості залучення додаткових джерел фінансування.

Аналіз кредиторської заборгованості починається з вивчення складу і структури кредиторської заборгованості за даними форми № 1 "Баланс". Для цього розраховують питому вагу кожного виду кредиторської заборгованості в загальній сумі.

Такі показники розраховуються за фактом і за планом, а порівнюючи їх, визначають відхилення в структурі кредиторської заборгованості, установлюють причини змін її окремих складових і розробляють заходи для регулювання заборгованості, особливо тих її складових, які негативно впливають на діяльність підприємства.

Основною причиною змін структури кредиторської заборгованості є взаємні неплатежі. Це може підтвердити порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості. Деталізація аналізу кредиторської заборгованості може проводитись з використанням запропонованої вище методики аналізу дебіторської заборгованості (табл. 3.7).

Таблиця 3.7

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованостей

Показник	Дебіторська заборгованість	Кредиторська заборгованість	Перевищення заборгованості
			дебіторської	кредиторської
1	2	3	4	5
1. З покупцями і замовниками за товари і послуги	1011018	1267137	-	256119
2. По векселях	-	-	-	-
3. По авансах	54231	-	542311	-
4. По позабюджетних платежах		30013		30013
5. З бюджетом	330	96261		95931
6. По відрахуваннях на соціальні потерби		41394		41394
7. По оплаті праці		87248		87248
8. З підзвітними особами	3051		3051
9. З іншими	22623	24714		2091

Продовження табл. 3.7

1	2	3	4	5
10. З дочірніми підприємствами	2673		2673
11. По претензіях	2628		2628
12. По страхуванню
Всього	1096554	1546767	62583	512796

Оборотність кредиторської заборгованості розраховується за тією самою формулою, що й дебіторської, з тією лише різницею, що в знаменнику відображають суму обороту для закупівлі сировини, матеріалів тощо. Аналіз стану дебіторської та кредиторської на кінець звітного періоду заборгованості передбачає також її порівняльний аналіз. Результатом такого аналізу може бути виявлення:

а) збільшення або зменшення дебіторської заборгованості;

б) збільшення або зменшення кредиторської заборгованості.

Як збільшення, так і зменшення дебіторської і кредиторської заборгованості можуть призвести до негативних наслідків для фінансового стану підприємства.

Так, зменшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може статися через погіршання стосунків з клієнтами, тобто через зменшення кількості покупців продукції.

Збільшення дебіторської заборгованості проти кредиторської може бути наслідком неплатоспроможності покупців.

У процесі виробничої діяльності часто трапляються випадки, коли кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську. Деякі економісти-теоретики вважають, що це свідчить про раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає з обороту. Але бухгалтери-практики оцінюють таку ситуацію тільки негативно, оскільки підприємство мусить погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості.

Отже, аналізуючи дані дебіторської і кредиторської заборгованості, необхідно вивчити причини виникнення кожного виду заборгованості, виходячи з конкретної виробничої ситуації на підприємстві.