Economics

который определяется исходя из предположения, что банк выдает сумму рас- считанного суммарного долга под указанные им проценты и на указанный срок.

Давайте посчитаем

Для расчета эффективной процентной ставки (ЭПС) можно использовать соот- ветствующую функцию программы Excel, она называется «ЧИСТВНДОХ». ЦБ РФ в разъяснительном письме №175-Т от 26 декабря 2006 года указал: «При определении размера эффективной процентной ставки по ссудам, предостав- ленным физическим лицам, рекомендуется использовать финансовую функцию

«ЧИСТВНДОХ» программы Microsoft Excel».

Итак, условия:

Сумма кредита – 12660 рублей Процентная ставка – 29% годовых

Ежемесячная комиссия за обслуживание ссуды – 1,9% от суммы кредита Срок кредитования – 12 месяцев Дата начала кредитования – 17.04.2009

Для расчета эффективной процентной ставки нам потребуется специальная таблица (табл. 1, для расчета данные должны быть внесены в Excel).

По данным расчета сверх одолженных 12660,0 рублей заемщик переплатит

4959,16 (с учетом всех комиссий). Это составляет 4959,16/12660*100=39,17%.

Если кредит взят на один год, значит, мы рассчитали полную стоимость креди- та в процентах годовых – 39,17%. При расчете по формуле ЦБ получаем эффек- тивную процентную ставку 89,78%. Откуда берется разница? При расчете эф- фективной ставки предполагается, что ежемесячный платеж (и все другие пла- тежи и комиссии) банк немедленно пускает в оборот.

Теперь давайте посмотрим, от каких параметров кредита зависит полная стои- мость кредита и ЭПС. Посчитаем ставку с теми же исходными данными, только предположим, что комиссию банк берет единовременно, а не «размазывает» на год (табл. 2). Ее размер составит 12.660*1,9%*12=2886 рублей. Что мы имеем? Эффективная ставка еще больше выросла – почти 124%! При этом полная сто- имость кредита не изменилась – размер переплаты составляет 4959,16 руб. (ПСК - 4959,16/12660*100=39,17%).

Можно предположить, что эффективная ставка будет равна декларируемой, но она все равно оказывается выше номинальной больше чем на четыре процент- ных пункта. Даже убрав комиссии, мы все равно получили значение эффектив- ной ставки, превышающее значение ставки декларируемой (учтен дополни- тельный доход банка от использования ежемесячных платежей). Полная стои- мость кредита при этом меньше декларируемой и составляет 16,37% (размер переплаты 2072,68 руб., ПСК – 2072,68 /12660*100=16,37%).

Теперь изменим условия таким образом, что сумма кредита полностью погаша- ется в конце срока, а в течение года уплачиваются только проценты. Никаких дополнительных комиссий тоже не предусмотрено (табл. 4.). Эффективная процентная ставка практически та же, но суммарная переплата за кредит значи- тельно увеличилась – 3664,69 рубля против 2072,68 рубля в предыдущем при- мере и соответственно полная стоимость кредита составляет 28,95% (3664,69 /12660*100=28,95%).

Пример демонстрирует относительное значение показателя эффективной про- центной ставки и важность для заемщика окончательной сумма переплаты за кредит, выраженной в рублях, рассчитанной на ее основе полной стоимости кредита.

Тема 9: «Денежно-кредитная политика. Монетаризм»

Денежно-кредитная политика – совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита.

Основными ее целями являются обеспечение экономического роста, сдержива- ние инфляции и поддержание стабильности национальной валюты.

Инструменты денежно-кредитной политики: 1)общие

∙учетная (дисконтная) политика – старейший метод кредитного регулиро- вания. Возникновение этого метода было связано с превращением центрально- го банка в кредитора коммерческих банков. Учетная (процентная, дисконтная) политика – это условия, на которых центральный банк в конечном счете креди- тует коммерческие банки и тем самым определяет уровень банковского про- цента в стране.

∙установление норм обязательных резервов – способствует улучшению банковской ликвидности и выступает в качестве прямого ограничителя кредит- ных возможностей коммерческих банков, соответственно ограничителя роста денежной массы.

∙операции на открытом рынке – заключаются в продаже или покупке цен- тральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В ре- зультате увеличивается, либо уменьшается объем денежных активов коммерче- ских банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение денежной массы и соответственно стоимости кредита.

2) селективные

∙контроль по отдельным видам кредитов – часто практикуется в отноше- нии кредитов под залог ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку това- ров в рассрочку, ипотечного кредита.

∙регулирование риска и ликвидности банковских операций.

С помощью этих инструментов банк реализует цели денежно-кредитной поли- тики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая моне- тарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика).

Денежно-кредитная политика имеет довольно сложный передаточный меха- низм. От качества работы всех звеньев зависит эффективность политики в це- лом. Можно выделить 4 звена передаточного механизма денежно-кредитной политики:

1)изменение величины реального предложения денег в результате пересмотра центральным банком соответствующей политики;

2)изменение процентной ставки на денежном рынке;

3)реакция совокупных расходов (в особенности инвестиционных расходов) на динамику процентной ставки;

4)изменение объема национального дохода (ВВП) в ответ на изменение сово-

купного спроса.

Каждый денежно-кредитный инструмент имеет свою ограниченную сферу применения и по существу не может быть заменен другими инструментами. Ре- ально действующими в настоящее время являются нормативы обязательных ре- зервов, рефинансирование, проведение депозитных операций, валютные интер- венции.

Кредитное регулирование экономики – это совокупность мероприятий, осу-

ществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.

Кредитную систему обычно рассматривают как совокупность кредитных от- ношений, форм и методов кредитования и совокупность кредитных организа- ций (кредитных институтов).

Основу кредитной системы составляют банки, которые подразделяются на цен- тральные банки, коммерческие банки и специализированные кредитные орга- низации.

Центральные банки – это национальные банки, осуществляющие выпуск банк- нот и являющиеся центрами кредитной системы.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капи- талов, которые они получают в виде вкладов.

Прочие кредитные организации включают специализированные банки, а также небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кре- дитования. Так, инвестиционные банки занимаются консультациями и разме- щением на фондовом рынке облигаций своих клиентов, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки – на предоставлении долгосрочных ссуд на приобретение недвижимости. К небанковским кредитным организациям относятся преимущественно финан- совые компании, которые также специализируются на отдельных видах креди- та. Кроме того, с целью регулирования валютных и денежно-кредитных отно- шений на основе межгосударственных соглашений созданы межгосударствен- ные (международные) банки.

Тема 10: «Бюджет и налоги. Фискальная политика».

Государственная бюджетная система России в настоящее время включает в се- бя три звена: федеральный бюджет РФ, бюджеты национально- государственных и административно-территориальных образований (к ним от- носятся республиканские бюджеты республик в составе РФ, краевые, област- ные бюджеты, бюджеты автономных областей, автономных округов и город- ские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга), местные (региональные бюдже- ты).

Основными доходами государственного бюджета выступают налоги и ненало- говые платежи. За государственным бюджетом в РФ (так же, как и в странах с развитой рыночной экономикой) закреплены главные налоги – налог на при- быль юридических лиц, акцизы, НДС, таможенные пошлины. К налоговым до- ходам государственного бюджета относятся также штрафы и пени, уплаченные за нарушение налогового законодательства. К неналоговым доходам относятся как обязательные платежи – доходы от использования имущества, находящего- ся в федеральной собственности, доходы от продажи принадлежащего государ- ству имущества, доходы от реализации государственных запасов, доходы от внешнеэкономической деятельности, так и штрафы, взимание которых не свя- зано с налоговым законодательством, доходы от продажи конфискованных то- варов и т.п.

Сущность налогов

В системе финансовых отношений государства немаловажную роль с точки зрения пополнения доходной части бюджетов различных уровней и возможно- сти воздействия на национальную экономику в целом и на отдельные ее сферы

играют налоги. Налоги выражают обязанность юридических и физических лиц участвовать в формировании финансовых ресурсов государства.

Всоответствии с этим налоги выполняют следующие функции: регулирую- щую, стимулирующую, распределительную и фискальную.

Налоговая система базируется на соответствующем законодательстве, которое устанавливает конкретные методы построения и взимания налогов, т.е. опреде- ляют конкретные элементы налогов. К элементам налогов относятся:

—субъект налога — лицо, которое по закону обязано платить налог;

—носитель налога — лицо, которое фактически уплачивает налог;

—объект налога — доход или имущество, с которого начисляется налог (за- работная плата, недвижимое имущество и т.д.);

—ставка налога — величина налоговых начислений на единицу объекта налога (денежная единица доходов, единица земельной площади, единица из- мерения товара и т.п.).

Различают твердые ставки (устанавливаются в абсолютной сумме на единицу отложения, независимо от размеров дохода, например, на тонну нефти), про- порциональные (действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины), прогрессивные (предполага- ют возрастание ставки по мере роста дохода), регрессивные (предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода). При прогрессивной шкале налогообложения налогоплательщик уплачивает не только большую абсолют- ную сумму дохода, но и большую его долю. Прогрессивные налоги — это те налоги, которые сильнее всего “ давят” на лиц с большими доходами. Регрес- сивный налог может и не приводить к росту абсолютной суммы поступлений в бюджет при увеличении доходов налогоплательщиков.

Впрактике налогообложения используются различные виды налогов.

1.По способу платежа различают прямые и косвенные налоги.

Прямые налоги платятся субъектами налога непосредственно и прямо пропор- циональны платежеспособности. Это подоходный налог с юридических и фи- зических лиц, налог на операции с ценными бумагами, налог на землю и др.

При косвенном налогообложении субъект налога и его носитель обычно не совпадают. Косвенные налоги взимаются через надбавку к цене и являются налогами на потребителей. Так, например, акцизы на табачные и алкогольные товары уплачиваются производителем, который включает их в цену реализа- ции. Соответственно, покупатель этих товаров и становится фактическим пла- тельщиком налога. К косвенным налогам относятся: налог на добавленную сто- имость, акцизы, таможенные пошлины, монопольный налог.

2.Налоги по их использованию подразделяются на общие и специальные (це- левые). Общие налоги поступают в бюджет государства для финансирования общегосударственных мероприятий. Специальные налоги имеют строго опре- деленное назначение, например, налоги на реализацию горюче-смазочных ма- териалов поступают в дорожные фонды и предназначены для строительства, реконструкции и текущего ремонта дорог.

3.В зависимости от того, в распоряжение какого органа поступает налог, раз- личают федеральные налоги, региональные налоги субъектов Федерации и местные налоги.

Федеральные налоги устанавливаются законодательными актами, принимае- мыми Федеральным собранием. К ним относятся налог на прибыль предприя- тий и организаций, налог на добавленную стоимость, подоходный налог с фи-

зических лиц, налог на операции с ценными бумагами, таможенные Пошлины и др.

Креспубликанским налогам относится налог на имущество предприятий, налог на добычу природных ресурсов.

Кместным налогам относится налог на недвижимое имущество граждан, налог на транспортные средства, регистрационный сбор с физических лиц, занимаю- щихся предпринимательской деятельностью, другие сборы.

Кнастоящему времени сложились следующие концепции налогообложения:

1.Субъекты налога должны уплачивать налоги пропорционально тем выгодам, которые они получают от государства, т.е. те, кто получил большую выгоду, платят налоги, необходимые для финансирования создания этой выгоды. Например, те, кто желает пользоваться хорошими дорогами, должны оплачи- вать затраты на поддержание и ремонт этих дорог.

Однако всеобщее применение этой концепции связано с определенными труд- ностями: практически невозможно точно определить, какую личную выгоду и в каком размере получает каждый налогоплательщик от расходов государства на национальную оборону, бесплатное здравоохранение, просвещение и т.п. Кро- ме того, следуя этой концепции, необходимо было бы облагать налогом мало- имущих, безработных для финансирования выплаты им же пособий, что само по себе лишено смысла.

2.Согласно другой концепции, юридические и физические лица должны упла- чивать налоги в прямой зависимости от размера полученного дохода. Данная концепция отличается большей рациональностью и справедливостью, посколь- ку, естественно, существует разница между налогом, который взимается с предполагаемых расходов на предметы роскоши, и налогом, который удержи- вается из их предполагаемых расходов на предметы первой необходимости.

Финансовая политика складывается из двух взаимосвязанных направлений дея- тельности государства: в области налогообложения и регулирования структуры государственных расходов с целью воздействия на экономику (фискальная по- литика) и в области регулирования бюджета (бюджетная политика)

Фискальная политика государства Фискальная политика государства пред- полагает использование возможностей правительства взимать налоги и расхо- довать средства государственного бюджета для регулирования уровня деловой активности, решения различных социальных задач. Основными рычагами фис- кальной политики государства являются изменения налоговых ставок, базы налогообложения, видов налогов, их количества и размеров государственных расходов или их направлений в соответствии с конкретными целями общества. Разработка фискальной политики – прерогатива законодательных органов стра- ны, поскольку именно они контролируют налогообложение и расходование средств государственного бюджета.

Тема 11: «Социальная политика в рыночной экономике»

1) Социальная политика – согласованная деятельность по обеспечению благоприятных условий жизни.

Уровни социальной политики

•социальная политика фирмы (корпорации) в отношении своего персона-

ла,

•региональная социальная политика,

•общегосударственная социальная политика.

Показатели результативности социальной политики Уровень жизни населения - уровень потребления материальных благ (обеспе-

ченность населения промышленными потребительскими продуктами, продук- тами питания, жилищем и т.д.)

Для оценки используются, такие показатели, как потребление основных про- дуктов на душу населения, обеспеченность этими продуктами в расчете на се- мью (обычно используется показатели обеспеченности в расчете на 100 семей).

“Потребительская корзина” - набор благ и услуг, обеспечивающий опреде- ленный уровень потребления.

“Минимальный уровень потребления” - такой потребительский набор,

уменьшение которого ставит потребителя за грань обеспечения нормальных условий его существования (формирует так называемую “ черту бедности”). Доля населения, находящегося за “ чертой бедности”, является одним из важ- нейших показателей, характеризующих уровень жизни в данной стране.

“Рациональный уровень потребления” отражает количество и структуру по-

требления, наиболее благоприятную для индивида. Соответственное значение для оценки уровня жизни имеет статистика приближения к такому потребле- нию.

Показатели качества жизни населения - условия и безопасность труда, состо- яние среды обитания, наличие и возможности использования свободного вре- мени, культурный уровень, физическое развитие, физическая и имущественная безопасность граждан и т.п.

2)Доходы - сумма денежных средств, получаемых за определенный проме- жуток времени и предназначенных для приобретения благ и услуг для личного потребления.

Уровень потребления населения в первую очередь зависит от уровня доходов. Основные факторы, оказывающие влияние на величину доходов:

- Заработная плата, - Динамика розничных цен,

- Степень насыщения рынка товарами. Три главных источника денежных доходов: - заработная плата,

- доходы от собственности (дивиденды, проценты, рента), - социальные выплаты (пенсии, пособия по безработице и т.п.).

Доходы населения дифференцированы и необходимо в целях определе- ния достоверной картины жизненного уровня исследовать доходы различных социально-экономических групп населения. Для этого используется так назы- ваемая кривая Лоренца.

Если предположить абсолютное равенство в доходах (10% населения по- лучают 10% всех доходов, 20% населения – 20% доходов и т.д.), то график рас- пределения доходов будет представлен прямой, делящей прямой угол между осями координат пополам (биссектриса). В реальной же жизни распределение выглядит иначе. Например: 10% населения получают 50% всех доходов, 50% населения – 20% и т.п. В этом случае на графике мы получим кривую, которая и называется кривой Лоренца. Чем дальше расположена от биссектрисы данная кривая, тем менее равномерно распределяются доходы в данном обществе. Ко- личественно степень неравномерности определяется через коэффициент Джи- ни, который рассчитывается через отношение площадей сегмента, образованно- го прямой и кривой и треугольника ОАХ (чем меньше коэффициент Джини тем более неравномерно распределяются доходы).

В основе проведения политики формирования доходов изменения в сто- имости “ потребительской корзины”.

Необходимо различать номинальные и реальные доходы. Номинальные доходы - сумма доходов, получаемых населением. Реальные доходы – стоимость реально потребляемых населением благ.

Реальные доходы отличаются от номинальных прежде всего на сумму налогов и иных обязательных выплат, а также на стоимость благ, получаемых за счет социальных фондов. Первые уменьшают реальные доходы по отноше- нию к номинальным, вторые – увеличивают. Реальные доходы также сильно за- висят от уровня цен. Так, если цены на потребительские блага растут быстрее, чем номинальные доходы, то реальные доходы будут снижаться. Для проведе- ния рациональной социальной политики важное значение, в этой связи, играет стоимость “ потребительской корзины”. Последняя определяется, как сумма цен группы потребительских благ и услуг, обеспечивающих определенный жизнен- ный уровень. В этой связи выделяют рациональную и минимальную “ потреби- тельские корзины”, соответствующие рациональному и минимальному уровням потребления. Сопоставление стоимости “ потребительских корзин” со структу- рой и величиной доходов позволяет сделать выводы о жизненном уровне насе- ления. Долю населения, чьи доходы меньше стоимости минимальной “ потреби- тельской корзины”, определяют как живущих за “ чертой бедности”. Изменения в стоимости “ потребительских корзин” служат основанием для проведения по- литики формирования доходов населения.

Существуют два основных подхода к формулированию цели политики доходов:

∙социальный подход,

∙рыночный подход.

Врамках “ социального» подхода считается, что общество должно гаран- тировать каждому гражданину доходы, не позволяющие ему опуститься ниже

“черты бедности”. При этом государству отводится значительная роль в фор- мировании различных социальных программ помощи малоимущим, лицам, по- терявшим работу, и т.п., как и в установлении высоких налогов на прибыли и прогрессивных на доходы.

«Рыночный» подход основывается на том, что задачей государства явля- ется не гарантирование какого-либо уровня доходов, а создание условий для того, чтобы каждый человек мог повысить свои доходы за счет собственной экономической активности.

Так, если первый подход опирается на так называемый принцип социаль- ной справедливости, то второй – на экономическую рациональность, поскольку гарантирование доходов снижает экономическую активность, что, в свою оче- редь, приводит к ухудшению экономической конъюнктуры и потерям для всего населения.

Одним из основных составляющих социальной политики является регу- лирование распределения доходов в обществе. Основной формой доходов явля- ется заработная плата – это цена использования труда. ЗП в мировой и нацио- нальной статистике включает в себя премии, гонорары, комиссионные. Термин ЗП обычно применяется для обозначения ставки заработной платы в единицу времени. Этот подход также фиксирует суть ЗП как цены использования еди- ницы услуг труда.

Разграничивают, номинальную и реальную ЗП. Номинальная ЗП – это плата в деньгах за единицу времени труда. Реальная – это то количество това- ров и услуг, которое можно реально приобрести на полученную сумму денег. Они существенно различаются между собой и может различаться даже динами- ка их изменения (в условиях экономического кризиса и инфляции: номинальная ЗП может расти, а реальная падать).

Величина ЗП зависит от многих факторов, складывающихся в производ- стве, на рынке, а также в сфере социальных отношений. Минимумом является стоимость жизненных средств, верхняя граница учитывает дополнительные за- траты на социально-культурные потребности и другое. Различия в ЗП обеспе- чиваются несколькими факторами. Заработок зависит от уровня квалификации, т.к. сложный труд создает большую стоимость и рабочая сила повышенной квалификации требует для воспроизводства лучших жизненных условий. ЗП зависит от степени развития экономических и социальных условий страны. Технологическая революция приводит к выравниванию технико- экономических условий развитых стран.

Трудовые ресурсы формируют рынок труда, в условиях которого форми- руется величина стоимости рабочей силы. Величина ЗП изменяется в соответ- ствии с законами спроса и предложения. На рынке труда также имеет место конкуренция, монополия и государственное регулирование.

Борьба работающих за свои права привела к созданию профессиональных союзов, главной функцией которых является борьба за повышение уровня ЗП, профессиональной безопасности и улучшение условий труда.