
- •Предисловие
- •Раздел I. Тексты лекций
- •Глава 1. Анализ финансовых результатов
- •1.1. Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа
- •Сущность прибыли
- •1.2 Общая оценка величины и динамики конечного финансового результата
- •Состав доходов и расходов организации согласно пбу 9/99 и 10/99
- •1.3. Факторный анализ прибыли от продаж
- •1.4. Анализ прочих финансовых результатов
- •1.5. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты
- •1.6. Анализ движения денежных потоков
- •1.6.1. Анализ движения денежных потоков прямым методом
- •1.6.2. Анализ движения денежных потоков косвенным методом
- •1.7. Анализ рентабельности производственно-хозяйственной
- •Внеоборотных активов
- •Основных средств
- •Глава 2. Маржинальный анализ в управлении затратами и финансовыми результатами
- •2.1. Безубыточность и маржинальный доход: понятие, порядок определения, анализ
- •Постоянные затратыС
- •Анализ уровня безубыточности
- •2.2. Маржинальный анализ прибыли
- •2.3. Принципы обоснования управленческих решений на основе маржинального подхода
- •Прогноз затрат
- •Обоснование вариантов альтернативных решений
- •Прогноз доходов и финансовых результатов
- •2.4. Операционный (производственный) рычаг
- •2.5. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки по теме
- •Глава 3. Роль анализа финансового состояния в оценке эффективности бизнеса
- •3.1. Финансовое состояние: понятие, факторы изменения, задачи и источники информации для анализа
- •3.2. Субъекты, объекты и пользователи результатов анализа
- •Глава 4. Анализ экономического и финансового потенциала организации
- •4.1. Анализ имущественного потенциала
- •4.2. Анализ источников финансирования деятельности
- •4.3. Тесты и вопросы для самоподготовки по теме
- •Глава 5. Анализ финансового состояния
- •5.1. Методы анализа финансовой устойчивости организации
- •5.2. Методы анализа платежеспособности
- •5.3. Анализ показателей деловой активности и относительного уровня доходности организации
- •5.4. Методы комплексной оценки эффективности бизнеса
- •5.5. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки
- •Глава 6. Экономический анализ в системе мониторинга банкротства
- •6.1. Банкротство: понятие, признаки, причины
- •6.2. Зарубежная практика диагностики
- •6.3. Российская теория и практика мониторинга банкротства
- •6.4. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки
- •Раздел II. Контрольная работа для студентов заочной формы обучения Общие указания
- •Анализ рентабельности производственных фондов
- •Ключи ответов к тестам
- •Глава I. Анализ финансовых результатов: 1.2; 2.1; 3.1; 4.2; 5.3; 6.1; 7.1; 8.2; 9.3; 10.3; 11.1; 12.2; 13.1; 14.2.
- •Глава II. Маржинальный анализ в управлении затратами и финансовыми результатами: 1.1; 2.2; 3.3; 4.3; 5.1; 6.3; 7.1; 8.2; 9.3; 10.1.
- •Глава iy. Анализ экономического и финансового потенциала организации: 1.1; 2.2; 3.1; 4.1; 5.3; 6.2; 7.3; 8.2; 9.1; 10.3.
Постоянные затратыС
+
Переменные
затраты
Зона убытка
Впрк
_ Точка безубыточ-
ФЗ ности
qk
q
Объем продукции в натур. выражении
Рис. 2.2. Взаимосвязь объема продукции, затрат и прибыли
График дает наглядное представление о том, при каком объеме продаж предприятие: обеспечит полное покрытие всей суммы затрат полученной выручкой; может получить прибыль; может оказаться в убытке. Вместе с тем следует помнить, что, как и всякий графический метод, он позволяет получить не вполне точные результаты. Это объясняется тем, что не все элементы и статьи затрат имеют линейную связь с объемом продукции, что было отмечено в теме «Анализ затрат и себестоимости продукции» части I. Управленческий анализ.
Важной характеристикой оценки уровня безубыточности является запас финансовой прочности (или безопасности), величина которого имеет важное значение для реализации политики управления прибылью. Данный показатель выражает размер диапазона, в пределах которого предприятие может сокращать объемы продукции или выручки, продолжая получать положительный финансовый результат – прибыль от продаж.
Величина запаса финансовой прочности (ЗФП), может быть определена:
а) в денежном выражении как разность между фактически полученной выручкой (Впр) и выручкой в точке безубыточности (Впрк): ЗФП = Впр – Впрк,
б)
в относительном выражении (в процентах):
%
Чем выше уровень запаса, тем более устойчивым является положение предприятия. Чем ниже точка безубыточности, тем легче предприятию справиться со сложностями в случае падения спроса на продукцию, т.к. у него высок запас финансовой прочности: то есть при снижении объемов реализации предприятие достаточно устойчиво будет продолжать получать прибыль от продаж.
Изменение безубыточности происходит под влиянием следующих основных факторов:
величины постоянных затрат,
цен на продукцию,
удельных переменных затрат на единицу продукции,
среднего уровня переменных затрат,
среднего уровня маржинального дохода.
Содержание перечня факторов зависит от вида модели, используемой для факторного анализа. Алгоритмы расчетов приведены в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Алгоритмы расчетов при анализе безубыточности
Наименование факторов |
Вид факторной модели | |
Впрк = ФЗ : Умд |
qк = ФЗ : (p - v) | |
1. Изменение постоянных (фиксированных) затрат. |
|
|
2. Изменение среднего уровня маржинального дохода (переменных затрат)
|
|
______ |
3. Изменение цен на продукцию |
______
|
|
4. Изменение удельных переменных затрат |
______ |
|
Рассмотрим методику оценки приведенных выше факторов на примере.
Пример:
По приведенным данным за два периода исчислить необходимые показатели, проанализировать влияние факторов на уровень безубыточности и дать оценку изменения запаса финансовой прочности:
Таблица 2.2