Тема 2. Оборотные активы

1. Анализ состава и структуры оборотного капитала.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса, поэтом уих рациональное использование очень важно.

Цель анализа- своевременно выявить и устранить недостатки управления оборотным капиталом и найти резервы повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, необходимо помнить, что устойчивость в большой степени зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота капитала – снабжение, производство, сбыт.

По характеру участия в операционном процессе:

• Оборотные активы в стадии производства (запасы);

• Оборот активы в стадии обращения (дебит зад-ть и ден наличность).

Оборотные активы: постоянная (независ от V пр-ва) и переменная часть.

По степени риска вложенного капитала:

• ОА с мин риском вложения (ден ср, краткоср финн влож);

• ОА с малым риском вложения (дебит-я зад-ть – сомнительные долги, произв-е запасы – залежалые запасы, гот прод- не польз спросом, незаверш пр-во)

• ОА с выс риском влож (сомнит дебит зад-ть, залежалые запасы, непольз спросом гот прод).

Табл 6. Анализ и динамика ОА. Вид ОА: общая сумма ОА, в т.ч. :.по видам: ден ср, краткоср финн влож, дебит зад, налог на приобр цен (НДС); запасы (сырье и мат, гот прод, незаверш пр-во, расх буд пер); в сф пр-ва, в сф обр-я, смин риском, с невыс риском и выс риск влож. Оценивается наличие средств и структура на нач и конец г и измен-е.

2. Анализ состояния запасов.

Большое влияние на финн сост ок-т сост-е произв-х запасов.

Увеличение уд веса запасов в ОА и выручке свидетельствует: расшир масшт деят орг-и, стремлении защит ден ср от обесцен в рез инфляции, неэфф упр-и запасами.

Недостаток запасов также отриц сказывается на деят-ти орг-и.

Анализ состояния запасов начинается с изучения динамики и проверки соответствия фактич остатков с нормативной потребностью.

Стоимость запасов = Ко-во *цена

∆З=(К₁-К_о)*Ц_i ∆З=(Ц₁-Ц_о)*К₁ такой а-з необх провод по кажд виду апасов.

Период оборачиваемости О капитала в запасах определяется по времени хранения их на складе от момента поступления до момента передачи в пр-во. Чем меньше период – тем меньше производственно-коммерческий цикл (ПКЦ). ПКЦ – оборач-ть запасов.

ПКЦ= (ср остат по счет пр-х зап*длит периода деят)/∑израсх запасов за отчет пер

Снижение этого показателя свид-т о снижении деловой активности предприятия. Причины: накопленные изменения, неход-х мат-в; приобр-е доп запасов. Так же может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности.

В анализе по данным складского учета рас-ся состав неходовых, залежалых, ненуж мат-в. Если остаток большой, а а расходов в теч года не было материал относится к гр неходовых запасов.

Для оперативного управления запасами проводится детальный анализ оборач-ти по кажд виду запасов. Для этого ср остаток запасов делится на однодневный расход. Если фактич про-ть оборота будет значительно выше нормативной в целом по орг-и, по отд вдам, то то неох разраб меры, напр на оптимиз запасов.

Уд вес готовой прод-и может занимать значит размер в ОА. Это м б связано с ростом конкуренции, потерей рынка сбыта, сниж спроса на прод и др. Поэтом у очень важно следить за сост размеров гот прод на складе и рассчитывать продолжит-ть нах-я О капитала в виде гот прод= (ср остат по счету гот прод*дни отчет пер)/сумма кредитового оборота по счету гот прод-и.

Увеличение остатков незаверш пр-ва м свид-ть о расширении пр-ва, но так же и о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

ППЦ= (ср остат незаверш пр* дни отчет пер)/себестть выпущ прод-и в отчет пер.

3. Анализ состояния дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебит зад и ее доли в ОА и в выручке свид-т о неосмотрительной кредиторской политике организации по отнош к пок-лям или увел V продаж, или неплатежесп и банкр-ве части пок-лей.

Сокращение ДЗ оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если она сниж в связи с уменьшение отгрузки прод-и, это гооврит о сниж деловой активности предпр-я.

Необходимо различать нормальную и просроченную ДЗ.

Просроченная ДЗ всегда созд финансовые затруднения. Замораживание ДЖ ведет к снижению оборачиваемости капитала, увеличивается риск непогашения долгов, следовательно – уменьшение прибыли.

В процессе а-за из-т динамику, состояние, причины и давность образования ДЗ. Устанавливают, нет ли в составе ДЗ сумм нереальных для взыскивания или таких, по которым истекает срок исковой давности (6 мес).

При а-зе изучают качество и ликвидность ДЗ. Исп-ся пок-ли:

• Период оборач-ти ДЗ= (ср остат ДЗ*дни отчет пер)/сумма погаш ДЗ за отчет пер

• Доля резерва по сомнит долгам в общ ∑ДЗ= резерв по сомн д/общая ∑ДЗ

Снижение пок-ля – хорошо, увеличение ведет к сниж кач-ва ДЗ.

Изменение собст кап ∆СК= ДЗ_{просроч}-ДЗ_{просрочi}

4. Анализ остатков и движения денежных средств.

Наличие больших остатков денег в длительном периоде – результат неправильного использования оборотного капитала.

В процессе а-за необходимо изучить динамику остатков ден наличности на счетах в банке и период нах-я капитала в ден наличн: (ср остат ден наличн*дни пер)/V ден оборота

Кол-во оборотов ср остат ден ср= V ден оборота/ср остат своб ден наличн

Прогнозир ∑остатка ден ср= планир год V ден наличн/ кол-во обор ср остатка ден ср в отч пер

Потр-ть в страх запасе ден ср= потр в прогноз сумм ден ср*к-т неравном поступ ден ср.