Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Комплексный анализ финансовой деятельности организации. Практикум

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

06.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89 / 99

3) излишек (+) или недостаток (–) основных источников

формирования запасов:

(ОИ): S

= ОИ = ОИ – З. (П5.6)

Выделение этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.

Таблица П5.1

Анализ финансовой устойчивости

Возможные

варианты

1 + + + 1/1/1

2 _ + + 0/1/1

3__+

4 _ _ _ 0/0/0

0/0/1

Тип финансовой

устойчивости

Абсолютная устойчивость

Нормальная устойчивость

Неустойчивое финансовое состояние

Кризисное финансовое состояние

Типы финансовой устойчивости

Таблица П5.2

Тип

финансовой

устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость

Нормальная финансовая устойчивость

Неустойчивое финансовое состояние

Кризисное финансовое состояние, на грани банкротства

Критерий

отнесе-

ния

СОС  З

СОС  З

СДИ  З

СОС  З

СДИ  З

ОИ  З

ОИ  З

Источники

финансирования

запасов

Собственные оборотные средства

Собственные оборотные средства и обязательства

Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные обязательства

Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные обязательства + кредиторская задолженность

Характеристика

Минимальный риск. Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов

Низкий риск. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности. Нормальная платежеспособность

Высокий риск. Нарушение нормальной платежеспособности. Есть возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и привлечения дополнительных займов и кредитов

Высокий риск. Полная зависимость от заемных источников. Полностью неплатежеспособна. Грань банкротств

Методика анализа финансовой устойчивости

(по относительным показателям)

Показатель и его значение

Коэффициент независимости (автономии или концентрации собственного капитала характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации

Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы

Расчетная формула

и источники инфор-

мации (коды строк

бухгалтерского

баланса)

с. 1300 с. 1700

с. 1400 + с. 1500

с. 1700

с. 1300 + с. 1400

с. 1700

с. 1300

с. 1400 + с. 1500

с. 1300 – с. 1100

с. 1200

с. 1300 – с. 1100

с. 1300

Таблица П5.3

Нормативное

значение

> 0,5

 0,5

0,8–0,9

 1

 0,1

0,2–0,5

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

МЕТОДИКА АНАЛИЗА

ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

1. Интегральная оценка вероятности банкротства Аль-

тмана имеет вид:

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5, (П6.1)

где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкрот-

ства;

X1 – оборотный капитал к сумме активоворганизации.

Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов

компании по отношению к совокупным активам;

X2 – нераспределенная прибыль к сумме активов органи-

зации, отражает уровень финансового рычага компании;

X3 – прибыль до налогообложения к общей стоимости

активов. Показатель отражает эффективность операци-

онной деятельности компании;

X4 – рыночная стоимость собственного капитала / бух-

галтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

Х5 – объем продаж к общей величине активоворгани-

зации, характеризует рентабельность активоворгани-

зации.

Для интерпретации результатов по модели Альтмана в зависимости от значения Z используется специальная шкала, в соответствии с которой делается заключение:

eсли Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

eсли 2,77  Z < 1,81 – средняя вероятность краха компа- нии, от 35 до 50%;

eсли 2,99 < Z< 2,77 – вероятность банкротства не велика, от 15 до 20%;

eсли Z 3 ситуация в организации стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.

2. Оценка вероятности банкротства по Иркутской модели. Она разработана Иркутской государственной экономической академией и рассчитывается по формуле



0,838К К 0,054К 0,63КR

12 3 4

, (П6.2)

где К1 = оборотные активы / сумма активов;

= чистая прибыль / собственный капитал;

= выручка от продаж / сумма активов;

= чистая прибыль / величина запасов и затрат.

Если R < 0, то вероятность банкротства максимальная (90–100%); если R составляет от 0 до 0,18 – вероятность банкротства высокая (50–90%), R – от 0,18 до 0,32 – средняя (35–50%), R – от 0,32 до 0,42 – низкая (15–35%), R > 0,42 – минимальная вероятность банкротства (до 15%).

Учебное издание

Кузьмина Александра Алексеевна

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Практикум

Корректор В.В. Демидова Технический редактор Т.В. Суханова Верстальщик Ю.Б. Пашкова

Подписано в печать 27.10.23 Уч.-изд. л. 5,375

Формат 60  90 1/16

Университет науки и технологий МИСИС, 119049, Москва, Ленинский пр-кт, д. 4, стр. 1

Издательский Дом НИТУ МИСИС, 119049, Москва, Ленинский пр-кт, д. 2А Тел. 8 (495) 638-44-06

Отпечатано в типографии Издательского Дома НИТУ МИСИС, 119049, Москва, Ленинский пр-кт, д. 4А Тел. 8 (495) 638-44-16, 8 (495) 638-44-43

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89 / 99

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]