Методические указания и контрольное задание по дисциплине Деньги, кредит, банки

Вопрос 3. Роль специализированных кредитно-финансовых институтов в кредитной системе страны

•«Парабанковская система» - часть кредитной системы, более известная под названием «специализированные кредитно-финансовые институты». У этих учреждений особая форма деятельности.

•Для специализированных кредитно-финансовых институтов характерна двойная подчиненность.

•С одной стороны,они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями ЦБ.

•С другой стороны, имеет место регулирующее воздействие соответствующих ведомств.

•Тем самым они находятся в двойном или даже тройном ведомственном подчинении.

•Наиболее распространенные кредитные организации небанковского типа: факторинговые, форфейтинговые, лизинговые, финансовые компании.

Подавляющее большинство - частные или акционерные коммерческие организации.

Факторинговые компании: фактор-фирмы, осуществляют кредитование своих клиентов путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности (как правило, до 180 дней). В

операции факторинга обычно участвуют три лица:

•фактор-фирма - покупатель требования,

•первоначальный кредитор-клиент,

•должник-потребитель, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Форфейтинговые компании выполняют аналогичные функции по выкупу платежных требований (в основном по коммерческим векселям на длительные сроки). Такие компании особенно активно действуют на международных рынках. В отличие от факторинговых

форфейтинговые компании предоставляют кредит на всю сумму поставляемого товара.

Кроме того, они принимают на себя коммерческий риск неплатежа со стороны потребителя.

Лизинговые компании финансируют приобретение лизингополучателями основных

средств у промышленных компаний. Если роль лизинговой компании ограничивается финансовой функцией и после окончания срока договора лизинга приобретенное имущество выкупается лизингополучателем, то это – финансовый лизинг.

Разнообразные учреждения, кредитующие продажу товаров. Наиболее распространенной формой являются компании по кредитованию продаж в рассрочку потребительских товаров длительного пользования.

Среди учреждений парабанковской системы к кредитным можно также отнести ломбарды, кредитные товарищества, общества и союзы.

В кредитную систему страны довольно часто включают большинство институтов – финансовых посредников: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, ломбарды и другие.

Почему эти институты относятся к кредитно-финансовым?

Основание для отнесения данных организаций к кредитному сектору - инвестирование ими средств, в долговые ценные бумаги, в особенности государственные и муниципальные.

Подобные инвестиции являются формой займа. В последние десятилетия все отчетливее проявляется тенденция стирания барьеров между банками и небанковскими кредитнофинансовыми институтами.

21

Тема 7

Рынок ссудных капиталов

Вопрос 1. Структура и функции современного рынка ссудных капиталов (РСК)

Ссудный капитал – совокупность денежных средств, передаваемых на возвратной основе во временное пользование за плату в виде процентов. Кредит – определѐнный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на принципах возвратности. Ссудный капитал

– специфический товар. Существуют рынки, где он обращается. В отличие от товарных рынков, для классического РСК характерна однородность. Товар имеет одну и ту же форму – форму денег.

Современная система ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

временным и институциональным.

По временному признаку выделяют денежный рынок и рынок капитала. На денежном рынке кредиты предоставляют от нескольких недель до одного года, а на рынке капитала – от одного года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов), от пяти лет и более (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности финансовокредитных институтов) и рынка ценных бумаг.

Разграничение кредитного рынка – условно. Вместо получения банковского кредита осуществляется эмиссия ценных бумаг (эмиссия - это выпуск ценных бумаг в обращение). Эмиссия происходит под банковские гарантии. Банковские кредиты выдаются под залог ценных бумаг. Кредитование осуществляется с помощью ценных бумаг путѐм заключения сделок РЕПО и т.п.

Вопрос 2. Основные формы кредита и его классификация

Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит – движение ссудного капитала, который отдаѐтся в ссуду, на условиях возвратности за определѐнный процент.

22

Кредит выполняет ряд функций:

перераспределительную;

экономии издержек обращения;

ускорения концентрации капитала;

обслуживания товарооборота;

ускорения научно-технического прогресса.

Классификацию кредита принято осуществлять по нескольким признакам:

1)по группам заѐмщиков (правительство, другие банки, министерства, промышленнофинансовые организации, физические лица);

2)по назначению (бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и др.);

3)по размерам (крупные, средние, малые);

4)по срокам погашения (до востребования, срочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные);

5)по обеспечению (обеспеченные, необеспеченные или доверительные или бланковые);

6)по порядку погашения (погашаемые единовременно, с рассрочкой платежа);

7)по видам процентных ставок (с фиксированной процентной ставкой, с плавающей процентной ставкой);

8)по валюте предоставления (в национальной валюте, в иностранной валюте);

9)по способу предоставления (компенсационные, платные);

10)по числу кредиторов (предоставляемые одним банком, синдицированные/консорциальные кредиты, параллельные).

Кважнейшим базовым признакам следует отнести категории кредитора и заѐмщика, а также форму, в которой предоставляется ссуда.

Можно выделить следующие шесть форм кредита:

1.Банковский кредит. Одна из наиболее распространѐнных форм кредитных отношений в экономике. Объект – передача в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется банками. Доход поступает в виде ссудного процента. По срокам погашения может быть краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным.

2.Коммерческий кредит. Предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Обычно используется вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Объектом выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Процент, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размер коммерческого кредита ограничивается величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

3.Государственный кредит. Получается государством от юридических и физических лиц

встране и за рубежом в виде государственного займа. Например, выпускаются государственные казначейские билеты – один из видов государственных ценных бумаг, размещаемых среди населения. Свидетельствует о внесении владельцами билета денежных средств при его покупке и представляет обязательство государства выплачивать владельцу установленные доходы периодически в течение всего срока, на который был выпущен билет. Краткосрочные билеты выпускаются на срок до 1 года, а долгосрочные – до 25 лет. Государство может выступать как в роли кредитора, так и заѐмщика.

23

4.Потребительский кредит. Кредит, предоставляемый непосредственно гражданам для приобретения предметов потребления. Выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. Обычно взимается высокий %.

5.Ипотечный кредит. Долгосрочный кредит, предоставляемый банками под залог недвижимости: земли, производственных и жилых зданий, помещений, сооружений. Ставки по ипотечным кредитам ниже, чем по другим банковским продуктам, но требования более высокие: по подтверждению доходов и по стажу работы. Часто выдвигается требование ипотечного страхования, а также внесения заѐмщиком первоначального взноса (10-30% от стоимости кредита).

6.Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Самый распространенный и простой способ получения денежных средств для краткосрочных проектов и для пополнения оборотных средств – банковский кредит. Все затраты предприятия сводятся только к выплате процентов (в некоторых случаях комиссии банку): - компании не придется тратить на услуги финансовых консультантов. Процентная ставка варьируется от 11% до 25% годовых.

Овердрафт – форма кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств со счета клиента сверх его остатка, в результате чего образуется задолженность клиента банку. Размер задолженности ограничен.

Кредитная линия – обязательство банка перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита.

Кнедостаткам банковского кредита относятся необходимость обеспечения

финансирования. Заѐмщику придется позаботиться о залоге, размер которого должен в 1,4 – 2 раза превышать размер кредита. С получением кредита для реализации долгосрочного проекта могут возникнуть сложности. Кредитная история, созданная компанией в одном банке, может не иметь никакого веса в другом банке.

Вопрос 3. Ссудный процент – плата, получаемая кредитором от заѐмщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями.

Макроэкономические факторы, определяющие уровень ссудного процента.

•цикличность развития экономики;

•темпы инфляции;

•эффективность мер государственного кредитного регулирования;

•ситуация на международном рынке ссудных капиталов;

•динамика денежных накоплений физических и юридических лиц;

•темпы роста производства и обращения товаров;

•сезонность производства отдельных видов продукции;

•величина чистого государственного долга.

Ссудный процент классифицируется по ряду признаков:

a.По формам кредита (коммерческий, банковский, потребительский, по лизинговым сделкам, по государственному кредиту).

b.По видам кредитных учреждений (учѐтный процент ЦБ, процентная ставка коммерческих банков, по операциям ломбардов).

24

c.По видам инвестиций (в оборотные средства, в основной капитал, в ценные бумаги).

d.По срокам кредитования (по краткосрочным, среднесрочным, долгосрочным ссудам).

e.По видам операций кредитных учреждений (депозитный, вексельный, учѐтный, по ссудам, по межбанковским кредитам).

Вопрос 4. Рынок ценных бумаг (РЦБ)

РЦБ – это важная составная часть рынка капитала. РЦБ возник в значительной степени благодаря необходимости объединения капиталов для масштабных проектов, например, строительства железных дорог. С помощью него удовлетворяется потребность в инвестировании средств. Осуществляется движение средне- и долгосрочных средств.

Цель функционирования РЦБ – создание механизма для привлечения инвестиций в экономику путѐм установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

Рынок ценных бумаг

Первичный рынок - место, где происходит первичная эмиссия и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный рынок - рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Биржевой рынок (организованный) - рынок, организованный фондовой биржей (фьючерской, фондовыми секциями валютной и товарной) биржи и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами. Образует фондовые биржи: LSЕ, NYSE.

Внебиржевой рынок (неорганизованный или «уличный» рынок over the counter – OTС) -

сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.

25

*Ликвидность – способность в короткие сроки обращаться в денежные средства.

Сложились две модели организации фондового рынка.

«Американская» (небанковская):

•Фондовые биржи — негосударственные.

•Развит внебиржевой рынок ценных бумаг.

•Большое количество акций — в свободном обращении.

•Большое количество специализированных инвестиционных институтов.

•Кредитные организации не могут вкладывать в корпоративные высокорискованные ценные бумаги.

«Немецкая» (банковская):

•Вращение ЦБ не организовано.

•Концентрация капиталов в коммерческих и универсальных банках.

•Отсутствие ограничений на действия банков на РЦБ.

•Банки — сами профессиональные участники на РЦБ. Имеют специализированные подразделения.

•Отсутствие ограничений на совмещение различных видов деятельности на РЦБ.

•Вторичный рынок развит слабо.

•На РЦБ доминируют корпоративные облигации.

Российская система совмещает «американскую» и «немецкую» системы:

1.Много акционеров, но контрольный пакет — в руках инсайдеров, следовательно, объѐм рынка акций небольшой.

2.Капиталы концентрируются в банковском секторе. Банки определяют политику на РЦБ (немецкая модель).

3.Существенная роль принадлежит специализированным институтам. Однако профессиональные участники РЦБ — банковские дочки.

4.Основной оборот на вторичном рынке — государственные ценные бумаги.

5.Существует развитый внебиржевой рынок (американская модель).

6.Фондовые биржи негосударственные.

Привлечение финансирования через акционерный капитал может осуществляться путѐм:

эмиссии акций;

дополнительной эмиссии акций;

продажи ранее выпущенных акций.

Кнаиболее распространѐнным инструментам долгового финансирования на РЦБ относятся облигация и вексель.

26

Облигация (Bond, от лат. Obligatio – обязательство) – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между еѐ владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим еѐ (заѐмщиком). Купив облигацию компании-эмитента, инвестор становится еѐ кредитором. Облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся, а держатель получает номинальную стоимость и фиксированный в ней процент от номинальной стоимости.

Цель эмитента облигации – на определѐнный срок получить в своѐ распоряжение денежные средства.

Цель покупателя, приобретающего облигации компании, - получить доход и, возможно, заработать на рыночных операциях с этими бумагами.

Однако для эмитента существуют определѐнные ограничения

Суммарная номинальная стоимость выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала, либо сумму обеспечения, предоставленного компании третьими лицами для выпуска облигаций.

Облигации без обеспечения могут эмитироваться, начиная с третьего года существования акционерного общества.

Оптимальной считается эмиссия облигаций в размере от 1 млрд.руб.

Вексель – ничем не обусловленное обязательство указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Преимущества:

Если требуемую сумму инвестиций необходимо разбить на части, то возможно выписать несколько векселей;

Вексель более ликвиден, чем кредит;

Вексель не является эмиссионной бумагой – простота оформления;

Инвестору проще вернуть деньги, если должник отказывается платить по векселю;

Затраты по вексельному займу, как правило, меньше процентов по банковскому кредиту

(7-16%).

Однако у векселя есть и определѐнные недостатки:

Для размещения векселей возможны дополнительные расходы на привлечение финансового консультанта (0,2-0,3%);

Бумажная форма векселей;

Расходы по хранению и транспортировке;

Возможна подделка векселей;

При утере или порче векселя владелец лишится всех прав на причитающиеся по векселю денежные средства.

Тема 8

Банковская система

Вопрос 1. Банковская система – совокупность банков и банковских учреждений, выполняющих свойственные им функции.

Типы построения банковской системы

Современная рыночная экономика обычно включает три основные группы кредитнофинансовых институтов: ЦБ; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые учреждения, а также филиалы и представительства иностранных банков.

27

Два основных типа построения банковской системы:

-одноуровневая;

-двухуровневая.

Одноуровневая система

•Характерна для стран со слаборазвитой экономикой и для стран с тоталитарным административно-командным режимом управления.

•Преобладание горизонтальных связей между банками, универсализация их операций и функций.

•Центральный банк и коммерческие банки - равноправные агенты,

•Все банки могут быть государственными отделениями Центрального банка, выполняя аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентов.

Двухуровневая банковская система Характерна для большинства экономически развитых стран.

Взаимоотношение между банками в двух плоскостях:

-по вертикали (отношения подчинения между Центральным банком как руководящим и контролирующим центром и низовыми звеньями – коммерческими и специализированными банками);

-по горизонтали (отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями).

Принцип двухуровневой структуры реализуется путем четкого законодательного разделения функций Центрального банка и всех остальных банков.

Основные принципы организации банковской системы России

•двухуровневая структура,

•осуществление банковского регулирования и надзора ЦБ,

•универсальность деловых банков,

•коммерческая направленность их деятельности.

Вопрос 2. Центральный банк

На протяжении всего курса мы довольно часто писали о ЦБ. В теме 2 при изучении денежного оборота отмечали, что денежный оборот регулируется ЦБ и ответили на вопрос, почему ЦБ может его регулировать. В теме 3, изучая эмиссию, мы рассмотрели роль ЦБ и его РКЦ в организации наличного денежного обращения. В теме 4 осветили денежную систему России. В данной теме мы подробно осветим цели, задачи, которые стоят перед ЦБ, какие он выполняет функции и использует при этом инструменты.

На ЦБ возложены задачи по управлению эмиссионной, кредитной, расчѐтной деятельностью банковской системы.

На ранних стадиях развития банковской системы право выпуска денежных знаков - у

значительного числа банков (например, банковская система Японии и ее частные «национальные банки» - усиление инфляции). В настоящее время ЦБ - центральный эмиссионный банк.

Эмиссия денег в обращение - прерогатива одного банка (например, Банк Англии, Швейцарский национальный банк, Банк Финляндии, Банк России и т.д.).

28

В США Центральный банк представлен 12 региональными федеральными банками. Возглавляет Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) в городе Вашингтоне.

Центральный банк ЕС с 1 июля 1998г. - Европейский центральный банк (ЕЦБ). Национальные центральные банки 11 стран–членов Экономического и валютного союза ЕС передали свои основные полномочия и валютные резервы.

ЦБ РФ (Банк России) - создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. Является верхним уровнем банковской системы. ЦБ РФ выполняет функции органа государственного управления экономикой. В ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» в статье 2 говорится, что уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью.

ЦБ выполняет четыре основные функции:

-осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

-является банком банков;

-банкиром правительства;

-осуществляет денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

Все функции ЦБ взаимосвязаны: Кредитуя государство и банки, создаѐт кредитные орудия обращения; осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента; выполняя функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны, регулирует экономику.

Банк России осуществляет руководство всей кредитной системой страны, регулирует кредиты и денежное обращение, контролирует движение обменного курса национальной валюты, сглаживает перепады в уровне деловой активности, цен и др.

A. агент правительства. Консультирует правительство в:

управлении национальным долгом,

валютно-кредитной денежной политике.

В. представляет правительство в финансовых операциях.

Целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля;

развитие и укрепление банковской системы; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. (Статья 3).

ЦБ РФ - орган банковского регулирования и надзора.

Как регулирующий орган устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для кредитных организаций; предельные величины рисков и другие нормы банковской деятельности.

Как надзорный орган следит за соблюдением установленных норм и правил, проводит инспекционные проверки банков и небанковских кредитных организаций.

В большинстве европейских стран полномочия по банковскому регулированию находятся у специальных органов банковского надзора.

Всего в Банке России надзором занимается около 4,5 тыс. человек или около четырѐх чиновников на один банк.

ЦБ РФ - лицензирующий орган по отношению к кредитным организациям:

выдает и отзывает лицензии на осуществление банковских операций,

регистрирует филиалы банков на территории РФ,

выдает разрешения на открытие заграничных филиалов, а также на участие в капитале кредитных организаций-нерезидентов.

29

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1)процентные ставки по операциям Банка России,

2)нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования),

3)операции на открытом рынке,

4)рефинансирование кредитных организаций,

5)валютные интервенции,

6)установление ориентиров роста денежной массы,

7)прямые количественные ограничения,

8)эмиссия облигаций от своего имени.

ЦБ может проводить банковские операции только с Российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ, представительными и исполнительными органами государственной власти, органами местного самоуправления, государственными внебюджетными фондами, воинскими частями.

В соответствии с ФЗ «О Центральном банке» ЦБ не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита федерального бюджета; покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении.

Вопрос 3. Коммерческие банки

Второй, нижний уровень банковской системы образуют коммерческие банки и другие кредитные организации. Они осуществляют посредничество в расчѐтах, кредитовании и инвестировании. Не принимают участия в разработке и реализации денежно-кредитной политики. В работе ориентируются на установленные Банком России параметры денежной массы, ставок процента, темпов инфляции и т.п.

В отличие от ЦБ РФ КБ могут создаваться на основе любой формы собственности: частной, коллективной, акционерной, смешанной, государственной.

Коммерческие банки действуют на основании своих Уставов, зарегистрированных в ЦБ; уставный капитал складывается из средств юридических и физических лиц и служит обеспечением обязательств банка.

Согласно законодательству основной целью деятельности банков и кредитных организаций в РФ является получение прибыли.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального Банка РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством.

Все кредитные организации, имеющие лицензию Банка России, включаются в состав банковской системы РФ.

У всех действующих на территории РФ банков универсальные функциональные возможности. Они имеют право осуществлять все предусмотренные законодательством и банковскими лицензиями операции — краткосрочные коммерческие и долгосрочные инвестиционные. В законодательстве не отражена специализация банков по видам их операций. Универсальный статус не исключает возможности добровольной специализации

банков на отдельных операциях или видах деятельности.

30