Методические указания и контрольное задание по дисциплине Деньги, кредит, банки

Вопрос 4. Инфляция

Инфляция («разбухание») — переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, т.е. превышение количества денежных знаков над находящимся в обращении товарным обеспечением. Инфляция проявляется в росте товарных цен.

Для инфляции характерны:

-нарушение действий законов денежного обращения, вызывающее расстройство кредитноденежной системы;

-явный или скрытый рост цен;

-натурализация обменных процессов;

-сверхналог на население, снижение жизненного уровня общества;

-нарушение процесса воспроизводства как в производстве, так и в обращении.

Типы инфляции:

Инфляция спроса – инфляция, выражающаяся в повышении уровня цен хозяйствующими субъектами в ответ на рост спроса.

Инфляция предложения (инфляция издержек) – инфляция, вызываемая уменьшением совокупного предложения в результате роста издержек производства и сопровождаемая сокращением реального объѐма производства и занятости.

Виды инфляции:

Умеренная – менее 10% в год.

Галопирующая – рост цен измеряется двузначными цифрами в год (до 100%), контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются.

Гиперинфляция – цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим. Усиливается эффект «бегства денег».

Инфляция и дефляция.

Инфляция не означает роста всех цен в экономике. Цены на разные товары могут вести себя по-разному: повышаться, понижаться, оставаться без изменения. Важно, чтобы увеличился общий индекс цен.

Процессом, противоположным инфляции, является дефляция (deflation) — устойчивая тенденция снижения общего уровня цен.

Управление хозяйством в условиях инфляции.

Существуют два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег: (1) адаптационная политика; (2) ликвидация инфляции антиинфляционными методами. При адаптационной политике фирмы:

-берутся за реализацию краткосрочных проектов;

-занимаются поиском новых внешних источников;

-выпускают акции и облигации; активно используют лизинг, факторинг – увели-

чивают долю заѐмных средств.

Кейнсианская теория рассматривает «структурную инфляцию. Предусматривает более активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание роста цен и заработной платы.

Вопрос 5. Денежно-кредитная политика. Представляет собой совокупность централизованно разработанных государством мероприятий в области организации денежных

икредитных отношений, направленных на:

-укрепление устойчивости национальной валюты;

-борьбу с инфляцией;

-воздействие через денежный оборот на воспроизводственные процессы.

11

Концепции денежно-кредитной политики:

Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования и денежно-кредитной политики:

Методы – совокупность инструментов денежно-кредитного регулирования и их воздействие на объект денежно-кредитной политики.

К административным методам относятся: нормативы ликвидности, нормативы резервирования, соблюдение кассовой дисциплины и т.д.

Экономические методы оказывают косвенное воздействие на объект. Например, снижение ставки ЦБ - более выгодное кредитование для коммерческих банков, но не обязательно заставляет банки брать эти кредиты.

К инструментам валютного регулирования и валютного контроля относятся такие административные инструменты, как лимитирование отдельных видов операций; а к экономическим - регулирование процентных ставок; операции на открытом рынке; валютные интервенции.

Тема 4

Денежные системы

Вопрос 1. Понятие и элементы денежной системы

Понятие «денежная система» включает в себя следующие элементы:

-название денежной единицы;

-масштаб цен;

-виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении;

-порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

-методы регулирования денежного обращения;

-организацию денежного оборота в стране.

Взависимости от вида денег существуют два вида денежных систем:

-система металлического обращения;

-система бумажно-кредитного обращения.

12

В первом случае металлические деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) могут быть обменены на золото.

Во втором случае обращаются неразменные на золото неметаллические деньги.

Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами, обычно серебром и золотом. Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов, а также обращение их на равных основаниях.

Виды биметаллических систем:

•Система параллельных валют – соотношение между серебряными и золотыми монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;

•Система двойной валюты – соотношение между серебряными и золотыми монетами устанавливается государством;

•Система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты являются законным платежным средством, но не на равных основаниях - серебро выступало знаком золота.

•Так как биметаллизм не создавал условий для стабильного денежного обращения в результате постоянных колебаний стоимостного соотношения золота и серебра, ему на смену приходит монометаллизм.

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл играет роль всеобщего эквивалента.

Особенности:

•Свободная чеканка монет из одного металла (золота или серебра);

•Действует одна цена, золотая или серебряная.

Разновидности монометаллизма:

В зависимости от металла, который является всеобщим эквивалентом, различают две

разновидности монометаллизма:

•Серебряный монометаллизм существовал в России (1842-1852гг.), Индии (1852-1893гг.),

Голландии (1847-1875гг.).

•Золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце 18 в.

Был законодательно закреплен в 1816г. В большинстве других стран введен в последней трети 19 в.: Германия - 1871-1873гг., Швеция, Норвегия, Дания - 1873г., Франция - 1876-1878гг., Австрия - 1892г., Россия и Япония - 1897г., США - 1900г.

Виды золотого монометаллизма:

•Золотомонетный стандарт - золотое обращение со свободным обменом бумажных и кредитных денег на золото (существовал до первой Мировой войны).

•Золотослитковый стандарт - на золото обменивалась только сумма, соответствующая цене стандартного слитка золота (был введен в Англии и Франции в первую Мировую войну).

•Золотодевизный стандарт - банкноты было разрешено менять на валюту стран, имеющих золотой стандарт (в 1920-х годах).

13

Отход от золотого стандарта

В результате мирового кризиса 1929-1933 г. национальные золотые стандарты были отменены. Утвердились системы неразменного банкнотного обращения. Лишь в мировой торговле был сохранен золотодевизный стандарт на основе золотодолларового стандарта. Этот стандарт просуществовал до 1971 г., когда Правительство США в связи с истощением собственных золотых запасов прекратило продажу золотых слитков за доллары.

Вопрос 2. Система бумажно-кредитных денег

Современным типом денежных систем являются денежные системы неразменного банкнотного обращения. Система бумажно-кредитных денег предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны:

•1944 год – Бреттон-Вудская денежная система;

•1976 год – Ямайская денежная система.

Бреттон-Вудская денежная система

1. Цена золота жестко фиксирована — 35 долларов за тройскую унцию.

2.Установлены твердые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте (доллару).

3.Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций (продажа или покупка ЦБ крупных партий иностранной валюты).

4.Допускаются изменения курсов валют через ревальвацию или девальвацию.

5.Созданы организационные звенья системы — Международный валютный фонд (МВФ) и

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением принципов работы валютных систем странучастниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

14

Ямайская валютная система

•Современная международная валютная система. Основывается на модели свободной конвертации валют.

•Для неѐ характерно постоянное колебание обменных курсов.

•Система действует в настоящее время. НО!!! Существует понимание необходимости еѐ изменения.

Принципы Ямайской валютной системы:

•Официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);

•Зафиксирована демонетизация золота. ЦБ разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

•Введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;

•Помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк;

•Установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;

Государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Основные черты современной денежной системы зарубежных стран

1.Отмена официального золотого содержания денежных единиц.

2.Переход к неразменным на золото кредитным деньгам.

3.Сохранение в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов.

4.Выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства.

5.Развитие и преобладание безналичного оборота в денежном обращении при одновременном сокращении наличного.

6.Усиление государственного регулирования денежного обращения.

Денежная система России

Денежная система РФ функционирует в соответствии с Федеральным законом «О ЦЕНТРАЛЬНОМ БАНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНКЕ РОССИИ)» 27 июня

2002 года.

Согласно ему:

-Соотношение между рублѐм и золотом или другими драгоценными металлами не установлено.

-Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России (БР).

-Видами денег, имеющими законную платѐжную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами БР.

-Образцы банкнот и монет утверждаются БР.

15

Вопрос 3. Денежная реформа Денежная реформа - частичное или полное преобразование денежной системы,

проводимое государством, с целью упорядочения и укрепления денежного обращения в стране.

Наиболее типичные методы стабилизации денежной системы:

•Нуллификация – объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве (обычно во время гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте).

•Деноминация (изменение масштаба цен) – изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом в определѐнном соотношении на более крупные денежные единицы с одновременным пересчѐтом всех денежных обязательств в стране (счетов в банках, цен и тарифов, зарплаты и т.д.). Предусматривает замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм.

•Девальвация – при золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, а с прекращением обмена кредитных денег на золото – снижение курса национальной валюты по отношению к национальной.

•Ревальвация (реставрация) – повышение металлического содержания денежных единиц либо курса бумажных денежных единиц по отношению к металлу или к иностранной валюте. Сдерживает инфляционные процессы в стране.

•В современных условиях как методы стабилизации денежной системы используются деноминация и ревальвация.

Тема 5

Кредит как экономическая категория

Вопрос 1. Экономическая сущность кредита

Деньги опосредуют аккумуляцию временно свободных денежных средств и превращают их в ссудныи капитал.

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий проценты и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Кругооборот функционирующего капитала имеет объективные закономерности в процессе воспроизводства.

На одних участках кругооборота капитала высвобождаются временно свободные денежные капиталы, на других – возникает временная потребность в них.

Эта проблема избытка и недостатка средств решается при помощи кредита.

Кредит – это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней.

Источники ссудного капитала и кредита

1.Денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала, т.е.

амортизационный фонд предприятий;

2.Часть оборотного капитала, временно свободная в промежутке времени между реализацией продукции и осуществлением материальных затрат;

3.Часть оборотного капитала, временно свободная в промежутке времени между поступлением выручки от реализации продукции и выплатой заработной платы;

4.Прибыль предприятия, идущая на расширение производства;

5.Денежные доходы и накопления населения;

6.Денежные накопления и доходы государства.

16

Принципы кредита

•Возвратность;

•Срочность;

•Платность;

•Дифференцированность;

•Обеспеченность;

•Целевой характер кредита.

Доверие - неотъемлемое свойство кредита.

Ряд характеристик кредита:

1)структура кредита;

2)стадии движения кредита;

3)основа кредита.

1)В структуру кредита входят (а) субъекты кредитных отношений; (б) объект передачи. а) Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду; Заемщик — сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить;

б) Объект передачи - ссуженная стоимость - особая часть стоимости. Она представляет собой нереализованную стоимость. Ссуженная стоимость обладает особым качеством - ускорять воспроизводственный процесс. Важная черта ссуженной стоимости - авансирующий характер.

2)Стадии движения кредита

Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:

Рк – Пкз – Ик… Вр… Вк… - Пкс,

где Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками;

Ик – использование кредита; Вр – высвобождение ресурсов;

Вк – возврат временно заимствованной стоимости; Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

3) Основа кредита

Основа - возвратность, которая получает юридическое закрепление в соответствующем договоре. Кредит имеет и социально-экономическую сторону. Сущность кредита - движение стоимости на началах возвратности и в интересах реализации общественных потребностей.

В зависимости от характера высвобождения средств возвратность может быть качественно различной.

Реальная возвратность

Если возврат наступил вследствие действительного высвобождения средств, то реально выполнение обязательств заемщика перед кредитором

Формальная возвратность

Если высвобождение стоимости не произошло, а заемщик тем не менее выполняет свои обязательства за счет иного вспомогательного источника.

17

Вопрос 2. Формы кредита: товарная и денежная формы

Формы кредита тесно связаны с его структурой и с сущностью кредитных отношений. Формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

1)ссуженной стоимости (товарная, денежная, смешанная);

2)кредитора и заѐмщика (банковская, коммерческая, государственная, международная, гражданская);

3)целевых потребностей заѐмщика (производительная, потребительская).

1.а) Товарная форма кредита - исторически предшествует его денежной форме. Первые кредиторы - субъекты, обладающие излишками предметов потребления. В настоящее время - продажа товаров в рассрочку, аренда имущества, прокат вещей.

б) Денежная форма кредита. Наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

в) Смешанная форма кредита. Кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Например, лизинг оборудования – товарная форма, установка и наладка его

–денежная форма кредита.

2.а) Банковская форма кредита - наиболее распространѐнная форма кредита, предоставляемого банками, специализированными кредитно-финансовыми организациями.

б) Коммерческая (хозяйственная) форма кредита - кредит, предоставляемый одним товаропроизводителем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа (средство – вексель; объект – товарный капитал. Он обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления).

в) Государственная форма кредита - государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам.

г) Международная форма кредита – кредитные отношения на мировом рынке ссудных капиталов. Одной из сторон кредитной сделки является иностранный субъект.

д) Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц.

3.а) Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. Этой форме свойственно использование ссуды на производительные цели.

б) Потребительская форма кредита исторически возникла первой в начале развития кредитных отношений. Эта форма кредита используется населением на цели потребления.

На практике чистые формы кредита, изолированные друг от друга, встречаются не так часто.

Кредит как экономическая категория выполняет следующие функции:

1. Перераспределительная функция

Вложенный в различные производства капитал закреплен в определенной натуральной форме (оборудование, машины, здания) и поэтому не может перемещаться из одной отрасли в другую. Эти трудности преодолеваются с помощью кредита.

2. Экономии издержек обращения

С момента своего возникновения кредит выполняет функцию замещения действительных денег кредитными деньгами. В современных условиях кредит продолжает выполнять эту функцию:

путем развития безналичных расчетов;

ускорения обращения денег;

замены налично-денежного оборота кредитными операциями.

18

3.Регулирующая функция кредита рассматривается на двух уровнях:

на макроуровне - кредит выступает как инструмент денежно-кредитной политики государства, проводимой центральным банком;

на микроуровне - каждый коммерческий банк может воздействовать на своих заемщиков, на их финансово-хозяйственные показатели при помощи применения дифференцированного подхода при выработке условий кредитной сделки.

Роль кредита проявляется:

−в экономии ресурсов заемщиков;

−в воздействии на бесперебойность процессов производства и реализации продукции;

−в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции;

−в расширении производства;

−в сфере денежного оборота – наличного и безналичного.

Вопрос 3. Кредитные риски

Кредитный риск – опасность несвоевременной или неполной уплаты долга и/или процентов, которая выражается в возможности возникновения убытков у кредитора.

Основные причины кредитных рисков:

1.Отрицательные изменения в экономике страны, региона, отдельного города; кризис в отдельных отраслях и экономике в целом, ведущий к снижению деловой активности.

2.Заемщик не может достичь запланированного финансового результата из-за неблагоприятных изменений в деловой, экономической, политической сферах.

3.Изменение в рыночной стоимости залога.

4.Возможность злоупотреблений в использовании кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика.

Отсюда – две разновидности кредитного риска:

Портфельный риск – связан с качеством активов банка и их распределением по отдельным видам и категориям. Делится на внутренний риск и риск концентрации. Внутренний связан с конкретным заемщиком, определяется его кредитоспособностью. Риск концентрации зависит от того, какую часть портфеля кредитов составляют однотипные ссуды по виду заемщиков, размеру бизнеса, финансовому положению и т.д.

Операционный риск – связан с состоянием организации и управлением кредитным процессом. Определяется качеством кредитной политики, в том числе установленными стандартами кредитоспособности, выбором приемлемых способов обеспечения, эффективностью мер по обеспечению возврата кредита и политики сбора платежей (инкассации).

19

Тема 6

Кредитная система экономики и ее институциональные звенья

Вопрос 1. Кредитная система и еѐ звенья

Кредитную систему определяют с функциональной и институциональной точек зрения.

Кредитная система:

с функциональной точки зрения – это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;

с институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых институтов.

Кредитная система состоит из трех звеньев:

1. Центрального банка – центра кредитной системы.

2. Коммерческих банков.

• универсальных (предлагающих клиентам все виды услуг)

• и специализированных (специализирующихся на одной-двух операциях): сберегательные, внешнеторговые, инвестиционные, ипотечные и др.

3. Специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов (СНКФИ),

оперирующих в ограниченных сферах рынка ссудного капитала и выполняющих узкий набор операций. В настоящее время они всѐ больше конкурируют с коммерческими банками и между собой.

Вопрос 2. Банковская система - основное звено кредитной системы

Банковская система контролирует основную массу кредитных и финансовых операций. О ней вы прочтѐте ниже в теме 8.

20