4.4.Анализ ликвидности

Ликвидность - (от английского слова Liquidity) – это способность материальных ценностей быстро и без проблем превращаться в денежные средства, денежные активы для погашения долгов, проведения оплаты, сделок или для собственных нужд. При этом ликвидные материальные ценности сохраняют свой номинал стоимости.

То есть под понятием ликвидность стоит понимать товар, обладающий высочайшими качествами при сбыте или обмене на денежную единицу.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы: А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы) А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства) П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы") П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

1.Для определения потенциала ликвидности фирмы обычно вычисляют ключевой индикатор, называемый коэффициентом срочной ликвидности.

Коэффициент ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочная задолженность ×100%

К высоколиквидным относятся активы, которые или уже находятся в денежной форме или перейдут в нее в самом близком будущем. Как правило это все оборотные средства предприятия, за исключением запасов сырья. Незавершенное производство может входить в эту категорию только если находится на последней стадии изготовления. Товарные дебиторы входят в эту категорию если не имеют просроченные платежи по которым устанавливается определение «безнадежная задолженность».

Пусть в данном предприятии незавершенное производство находится на этапе полного завершения.

Высоколиквидные активы = Незавершенное производство + Запасы готовой продукции + Товарные дебиторы + Денежные средства

Кликвидности=(1000+2600+2100+700)/4950×100%=129,29%

Кликвидности=(1000+2500+2000+610)/4790×100%=127,35%

Обычно считается, что если коэффициент ликвидности превышает 100,нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности фирмы. Тем не менее, на основании одного лишь коэффициента ликвидности не стоит делать окончательных выводов. Так, цифры, стоящие в числителе и знаменателе, могут быть взяты в несовпадающие по времени моменты. Кроме того, коэффициент ликвидности статичен, т.е., указывает соотношение показателей лишь в данный конкретный период. Расчеты эти ничего не говорят о динамике поступлений и выплат за определенный период времени.

При анализе ликвидности рассчитываются следующие основные показатели:

2.Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Рекомендуемое нижнее значение показателя – 2.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотный капитал / Краткосрочная задолженность.

Ктекущ.ликвид(2014 год)= (6600+700)/4950=1,47<2

Ктекущ.ликвид(2015 год)= (6400+610)/4790=1,46<2

Т.к. Ктекущ.ликвидности в 2014 и 2015 гг, меньше 2,то можно говорить о плохой структуре баланса и низкой ликвидности.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так: Кал=ДС\КП Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

Кал=700/4950=0,14

Кал=610/4790=0,13

Таблица 10.Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты	2014 год	2015 год
Коэффициент срочной ликвидности, %	145,4	148,2
Коэффициент текущей ликвидности	1,47	1,46
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,13

Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, т.к.данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности — показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.