Курс лекций

является само государство, его институты, включая центральный по статусу Банк России.

3.Банковская система, будучи строго функциональной, предполагает деятельность

определенных специализированных институтов и органов, имеющих сервисные функции.

Поэтому в банковскую систему включаются инфраструктурные звенья, создающие условия функционирования системы. Речь идет о совокупности организаций и служб, так или иначе имеющих отношение к специализированному обслуживанию банковского сектора экономики и финансового рынка.

Напомним, что согласно ст. 83 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в систему Банка России «входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России».

Для эффективного управления банковскими рисками все банки должны иметь полное представление о кредитоспособности заемщиков. Решающее значение имеет изучение клиентуры. Однако для создания необходимой информационной базы весьма важно в каждом банке в случае необходимости иметь кредитные истории. Принятие в 2004 г. Федерального закона «О кредитных историях» позволило организовать деятельность многочисленных бюро кредитных историй, создать Центральный каталог кредитных историй. За определенную плату бюро кредитных историй предоставляют банкам необходимую информацию о заемщиках, соблюдая при этом банковскую тайну. Это снижает риски банков при оформлении кредита.

6. На банковскую систему любого государства влияют интеграционные и реинтеграционные процессы. Банковская система России как правопреемница СССР вынуждена была адаптироваться к ситуации изменения положения ряда банков, созданных странами — членами СЭВ после прекращения деятельности этой организации. Это стимулировало развитие международных корреспондентских связей вновь создаваемых банков.

На восходящем этапе развития интеграции были созданы Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС), выполнявший в основном международные расчеты, и Международный инвестиционный банк (МИБ), создававшийся для финансирования совместно реализуемых инвестиционных проектов.

7. Банковская система развивается в направлении повышения эффективности выполнения функций всеми ее подсистемами в их органической взаимосвязи. В настоящее время вполне оформлены и функционируют следующие подсистемы:

1) подсистемы, непосредственно связанные с деятельностью центрального банка:

эмиссионная (центральный банк осуществляет эмиссию бумажных и кредитных денег). Банк имеет право эмиссии долговых ценных бумаг (облигаций Банка России);

денежно-кредитного регулирования и денежно-кредитной политики; обеспечения функционирования платежной системы страны и управления ее рисками; формирования и использования золотовалютных резервов; формирования резерва и организации рефинансирования коммерческих банков; лицензирования деятельности кредитных организаций; обслуживания внутреннего долга; обслуживания исполнения федерального бюджета; регулирования валютного курса; банковского надзора.

2) подсистемы, проявляющиеся в функционировании всех звеньев банковской системы, включая коммерческие и иные банки:

кредитной эмиссии денег (выпуск в обращение безналичных денег в результате банковского кредитования);

формирования денежного предложения и спроса путем привлечения средств на счета и их размещения и соответствующего ведения счетов;

купли-продажи иностранной валюты;

обеспечения расчетов и платежей; страхования вкладов; кассового обслуживания клиентуры;

выполнения функций агентов правительства; финансового мониторинга.

Функционирование названных подсистем осуществляется в условиях реализации

принципа двухуровневости банковской системы, а в России функционирует именно двухуровневая банковская система.

Практически это означает выполнение центральным банком (первый уровень), банками и небанковскими кредитными организациями (второй уровень) функций, законодательно закрепленных за теми и другими уровнями банковской системы.

Центральный банк как банк первого уровня осуществляет эмиссию денег, регулирует денежный оборот и функционирование платежной системы, является кредитором в последней инстанции, осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков, разрабатывает правила и стандарты банковской деятельности, является регулятором всей кредитной системы, проводником (наравне с правительством) денежно-кредитной политики государства.

Коммерческие (деловые) банки как банки второго уровня являются собственно финансовыми посредниками, основным «производственным» звеном банковской системы — привлекают на счета денежные средства клиентов и от своего имени превращают их в «работающие» активы, приносящие доход, неся при этом обязательства перед клиентами.

Тема 3.2 Центральные банки

Современные двухуровневые банковские системы с эмиссионной, надзорной и регулирующей функциями центральных банков в большинстве развитых стран формировались не сразу. Потребность в центральном банке с таким и набором функций и в таком строении национальных банковских систем стала очевидной на рубеже XIX—XX вв. В США центральный банк (ФРС) был учрежден лишь в 1913 г.

Центральные банки возникли в результате развития денежно-кредитных отношений, денежных систем (их исторической смены) и государственного регулирования экономики. И подобно тому, как сущность денег обычно раскрывают на основе анализа процесса их возникновения, сущность центральных банков также можно выяснить, |рассматривая историю их возникновения и развития. Вопрос о том, где и когда впервые появился центральный банк, является дискуссионным.

Центральные банки различаются набором функций, использованием методов и инструментов денежно-кредитной политики. Но все центральные банки являются кредиторами последней инстанции и имеют монопольное право осуществлять эмиссию банкнот с целью регулирования денежно-кредитных отношений в масштабах страны. Именно монопольное право на эмиссию банкнот дает возможность проводить определенную денежно-кредитную политику и называть банк центральным. Учреждение центральных банков осуществлялось двумя путями. Одни из них учреждались государством на основе крупнейших коммерческих банков, которые в результате длительной эволюции постепенно приобретали характерные черты центрального банка. Так, Банк Англии, основанный актом парламента в 1694 г., вначале выпускал векселя на принятые депозиты, а также являлся банком правительства, менеджером и регистродержателем по государственным ценным бумагам. В 1826 г. ему была предоставлена монополия на печатание банкнот. Другие центральные банки, например большинство центральных банков Западного полушария, как эмиссионные центры учреждались с самого начала. Однако обращает на себя внимание то, что и в этих странах до учреждения центральных банков были различные коммерческие банки, которые обслуживали свои правительства подобно Банку Англии. Особого внимания для уяснения сущности центрального банка заслуживает рассмотрение попыток организации, а затем уже учреждения центрального банка в США. Это объясняется не только

огромным влиянием, которое оказывает в настоящее время ФРС, контролирующая эмиссию долларов как резервной валюты, на мировую экономику в целом и отдельно на экономику США. Но прежде всего этот анализ позволяет понять, почему конгресс США в 1913 г. вынужден был ввести жесткое централизованное регулирование денежно-кредитных отношений, т.е. учредить центральный банк. К тому же при наличии особенностей имеется много общего в отношениях ФРС и других центральных банков со своими правительствами.

Особо следует остановиться на статусе центральных банков. Вначале центральные банки осуществляли свою деятельность под непосредственным руководством министров финансов. Однако по законодательству практически всех стран центральные банки были выведены из подчинения исполнительной власти, т.е. правительств. В настоящее время центральные банки подотчетны только высшим законодательным органам соответствующих государств (как правило парламенту или одной из его палат).

Центральные банки осуществляют свою деятельность на основе специального закона о центральном банке, в котором прописаны его статус, цели и задачи деятельности, функции, взаимоотношения с другими органами власти, порядок формирования его руководящих органов и персоналий и др.

Независимость центральных банков от правительств не является абсолютной. В законодательстве обычно постулируется, что денежно-кредитную политику центральный банк проводит в единстве с правительством, т.е. совместно (отсюда и «единая денежно-кредитная политика»). Вместе с тем в рамках единой денежно-кредитной политики параметры денежнокредитной сферы, включая важнейшие из них (денежную массу, денежное предложение, процентные ставки, валютный курс, уровень банковской ликвидности и др.), центральные банки устанавливают самостоятельно. Независимость центральных банков понимается в действующем законодательстве как независимость от бюджета государства и его бюджетных обязательств.

Это означает, что правительство не вправе требовать от центрального банка эмиссионного финансирования дефицита бюджета. По действующему в большинстве стран законодательству запрещена передача денежной массы в бюджет государства, а финансирование дефицита бюджета предусматривается путем заимствования на внутреннем финансовом рынке в пределах действующей денежной массы, а также на внешних финансовых рынках и у внешних институциональных кредиторов.

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» представлены цели деятельности, и в нем учтены важнейшие апробированные многолетней практикой положения законов других стран. В отечественном законе конкретно определены три основные цели деятельности ЦБ РФ:

•защита и обеспечение устойчивости национальной валюты (рубля), в том числе ее покупательной способности и курса к иностранным валютам;

•развитие и укрепление банковской системы страны;

•обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Для достижения поставленных целей центральные банки определяют конкретные

задачи и выполняют установленные законом виды деятельности, которые называются

функциями. Функции являются средством для достижения определенной цели. Перечень функций, осуществляемых центральным банком, содержится в банковском законодательстве.

В большинстве экономически развитых стран центральные банки выполняют функции, которые можно объединить в следующие группы:

1)монопольная эмиссия наличных денег;

2)организация и регулирование денежно-кредитных отношений;

3)банковское обслуживание правительства;

4)банковское обслуживание кредитных организаций;

5)надзор и регулирование деятельности коммерческих банков;

6)валютное регулирование и валютный контроль;

7)прогнозно-аналитическая функция.

Структура органов управления Банка России представляет собой единую централизованную систему производственных и общефункциональных подразделений, позволяющую выполнять основные задачи и многообразие функций главного банка страны. Организационная структура банка включает вертикальную и горизонтальную структуры управления.

Структура органов управления ЦБ РФ

Вертикальная структура включает высшие органы управления ЦБ РФ: Национальный банковский совет, Председатель Банка России, Совет директоров. Высшие органы определяют политику Банка России в пределах его компетенции и полномочий. Центральный аппарат включает функциональные подразделения (департаменты), реализующие функции Банка России, а также производственные подразделения (департаменты), осуществляющие банковские операции (кредитные, валютные, с ценными бумагами и др.). Горизонтальная структура Банка России представлена его территориальными учреждениями — главными территориальными управлениями по каждому субъекту РФ (Главное управление Банка России по г. Москве, Главное управление по Тверской области, Главное управление по Приморскому краю и т.д.), при которых действуют РКЦ. Кроме органов управления, центрального аппарата и главных территориальных управлений в состав ЦБ РФ входят многочисленные сервисные службы.

Тема 3.3 Коммерческие банки

Банк — это в первую очередь финансовый посредник в кредите. Банк связывает владельцев денежных средств, желающих прирастить их, с теми субъектами финансового рынка, которые желают из-за нехватки собственных средств занять, получить во временное пользование эти денежные средства. Другими словами, банк связывает кредитора (владельца свободных денежных средств) с заемщиком (покупателем этих средств). Но финансовое посредничество банка не простое. Дело в том, что на финансовом рынке он аккумулирует денежные средства большого числа их владельцев, во-первых, одновременно; во-вторых, ответственно, т.е. под свою ответственность. А потребителям банк продает (на возвратной, срочной и платной основе) или «размещает» собранные денежные средства также одновременно большому числу заемщиков под свою

ответственность. В этих депозитно-кредитных операциях он привлекает денежные средства и размещает их от своего имени и за свой счет. Банк не может отказать в возвращении денег вкладчику на том основании, что заемщик не вернул кредит. Он обязан вернуть деньги в оговоренный срок вкладчику (кредитору) независимо от того, вернул ли банку деньги заемщик. Когда банк аккумулирует (привлекает) денежные средства, он сам выступает заемщиком, когда размещает — кредитором.

Поскольку банк привлекает (аккумулирует) денежные средства и размещает их от своего имени и за свой счет, то это означает, что все риски, связанные с таким посредничеством, банк берет на себя. Это важнейшее обстоятельство, которое делает банк особо высокорисковым коммерческим учреждением. Банк, проводя операции от своего имени и за свой счет, пользуется не столько своими собственными средствами (капиталом банка), сколько привлеченными, т.е. денежными средствами, которые находятся в банке временно (на возвратной основе).

Таким образом, уже в первоначальный период становления банков для их деятельности были характерны два вида взаимосвязанных банковских операций: привлечение во вклады денежных средств и размещение этих средств путем выдачи кредитов.

Коммерческие банки — первые институты финансового посредничества. Исторически уже после них появлялись иные институты финансового рынка: страховые компании, брокеры, дилеры, инвестиционные фонды различного типа, трастовые (управляющие) компании. Эти институты стали называться небанковскими. Для банков же, как депозитно-кредитных институтов, характерен двойной обмен долговыми обязательствами. Это отличает банки от финансовых брокеров, дилеров и других небанковских институтов, которые действуют на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств. Соответственно, небанковские финансовые институты не являются эмитентами денежной массы.

Таким образом, сущность коммерческого банка заключается в его финансовом посредничестве, в котором он выступает депозитно-кредитным институтом, привлекающим денежные средства, размещающим их в кредиты от своего имени и за свой счет, проводящим расчеты между экономическими субъектами, осуществляя при этом эмиссию кредитных денег.

В действующем законодательстве РФ (Федеральном законе «О банках и банковской деятельности») банк определяется через понятие кредитной организации и через «триаду» первоначальных сущностных операций. Под кредитной организацией понимается «юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом».

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять

всовокупности следующие банковские операции:

•привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

•размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

•открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц (ст. 1 указанного Федерального закона).

Всовременной экономике и социальной сфере основными функциями коммерческих банков являются следующие:

1. Эмиссионная функция — реализация депозитной эмиссии кредитных денег. Эта функция проистекает из депозитных и кредитных операций банков, в результате которых выпускаются в оборот кредитные деньги и другие платежные средства обращения (безналичные деньги, векселя, чеки, пластиковые карты). Эмиссия денежной массы коммерческими банками в результате их кредитных операций требует особого контроля и регулирования денежной массы со стороны центрального банка путем использования комплекса инструментов денежно-кредитной политики.

2.Аккумулирование (мобилизация) временно свободных денежных средств и превращение их в денежный капитал.

Коммерческие банки как финансовые посредники аккумулируют временно свободные денежные средства населения, опосредованно выполняя ряд социальных функций, давая возможность накопить населению необходимые суммы на образование, лечение, отдых, приобретение товаров и т.п. Открывая расчетные счета хозяйствующим субъектам и другим юридическим лицам, банки аккумулируют деньги владельцев расчетных счетов. В результате формирования уставного капитала, привлечения средств населения во вклады, заимствований на финансовом рынке повышается способность аккумулирования банками денежных ресурсов, что расширяет их возможности для реализации других функций. Современная крупная экономика не может обойтись без крупных денежных аккумуляторов, так как потребности хозяйствующих субъектов в финансировании зачастую исчисляются многими миллиардами денежных единиц.

Другой стороной аккумулирования денежных ресурсов является концентрация финансовых ресурсов в банках, которая осуществляется в процессе роста банков, захвата новых рынков банковских услуг, слияний и поглощений банковских учреждений. Для современной экономики процесс концентрации капитала необходим, поскольку открывает возможности для финансирования крупных и крупнейших проектов, а также государственных бюджетов. Концентрация финансовых ресурсов в ряде банков в то же время делает аккумулированные денежные ресурсы реальным инструментом финансовоэкономической и политической власти.

3.Размещение аккумулированных средств — кредитная и инвестиционная функции.

Банки как крупнейшие аккумуляторы денежных средств осуществляют кредитование, прямые вложения в основной капитал предприятий, а также портфельные инвестиции (в ценные бумаги), преобразуя тем самым временно свободные денежные средства населения

икорпораций в инвестиционные ресурсы.

Врезультате выполнения этой функции банки финансируют предприятия, население и государственные органы на возвратной основе, перераспределяя денежные средства от их владельцев тем, кто нуждается в дополнительных денежных ресурсах, т.е. с помощью банковского кредита расширяется финансовая основа экономики. Кроме того, кредитуя селективно, банки повышают эффективность экономики и ускоряют НТП, так как стараются выдавать кредиты в первую очередь высокоэффективным отраслям, и наоборот, ограничивают в получении кредита малоэффективные виды бизнеса.

4.Осуществление расчетов и платежей в экономике.

Эта функция проистекает из того, что безналичные деньги не могут существовать вне банковской системы. Поэтому осуществление расчетов между клиентами банков — их важнейшая функция. Чем лучше банки реализуют эту функцию, тем быстрее в народном хозяйстве осуществляется экономический оборот, повышается эффективность экономики в целом. От деятельности коммерческих банков зависит скорость, бесперебойность, законность проведения расчетов, правильность оформления платежных документов. Эффективное функционирование системы расчетов базируется на постоянном совершенствовании технологии расчетных операций, проведении их в реальном масштабе времени.

5.Функция перелива (перераспределения) денежных ресурсов между предприятиями, государственными органами, населением, отраслями и регионами.

Наряду с системой государственных финансов коммерческие банки также реализуют эту функцию путем совокупного осуществления предыдущих функций (аккумулирования денежных ресурсов, кредитования, расчетно-платежной и др.). Именно эта функция имеет большое макроэкономическое значение и способствует экономическому росту в целом и развитию отдельных отраслей и регионов.

6.Информационно-аналитическая функция (предоставление клиентам информационных и консалтинговых услуг).

Располагая большими информационными возможностями, банки постоянно отслеживают экономическую ситуацию и имеют возможность давать консультации по широкому кругу проблем экономического и финансового характера Будучи главными участниками и операторами финансовых рынков, банки обладают информацией об их состоянии, что дает им возможность консультировать своих клиентов по тактике и стратегии поведения на этих рынках, управлять активами своих клиентов и проводить операции в соответствии с целями клиентов.

Вразличных странах банки в соответствии с принятым законодательством могут быть универсальными и специализированными, т.е. многофункциональность банков может ограничиваться, и конкретные банки не могут осуществлять весь спектр банковских операций.

ВРоссийской Федерации банковская система не является специализированной, формально все коммерческие банки являются универсальными. Однако спектр операций отдельных банков может быть ограничен перечнем операций, указанных в лицензии Банка России. Так, далеко не все российские коммерческие банки могут осуществлять операции

синостранной валютой, проводить операции на внутреннем и внешнем валютных рынках. Все банковские операции по признаку финансового посредничества делятся на два

класса: пассивные и активные.

Операции по привлечению денежных средств называются пассивными. Операции по размещению денежных средств называются активными.

В результате пассивных операций банк формирует свои банковские денежные ресурсы.

В результате активных операций банк размещает свои ресурсы среди заемщиков (потребителей денежных средств), получателей средств, а также вкладывает их в различные финансовые инструменты (облигации, векселя, другие ценные бумаги) и объекты инвестирования (недвижимость, основные средства для формирования материально-технической базы своей деятельности и др.).

Большинство активных операций имеют своей целью получения дохода. Соответственно ресурсы, аккумулированные в результате пассивных операций, в

банковской практике называют пассивами, а ресурсы, размещенные (вложенные во что-

либо) — активами банка.

Ресурсы коммерческого банка имеют четыре источника:

•средства акционеров (пайщиков);

•собственная прибыль банка;

•средства клиентов;

•заемные средства.

Источники банковских ресурсов и их размещение представлены на рисунке.

Соответственно из этих источников формируются пассивы банка. Они делятся на две большие группы:

•пассивы, сформированные из средств акционеров и из собственной прибыли, называют собственным капиталом банка;

•пассивы, сформированные в виде остатков средств на счетах (расчетных, текущих) клиентов, а также полученные банком на заемной основе, называют привлеченными средствами.

Всвою очередь, собственный капитал банка состоит:

—из уставного капитала ( У К), сформированного из средств, поступивших на оплату акций (долей УК) от акционеров (пайщиков);

—резервного фонда банка и других фондов (накопления специального назначения), а также резервов, сформированных на возможные потери по ссудам, на обесценение ценных бумаг. Эти фонды и резервы формируются самим банком из собственной прибыли;

—текущей прибыли (нераспределенной), находящейся в обороте.

Средства клиентов относятся к средствам «до востребования» — клиент в любой момент имеет право списать остаток на расчетном счете. Следовательно, банк должен осторожно пользоваться клиентскими деньгами, сохраняя определенный резерв ликвидности.

Заемные средства по срокам привлечения делятся на следующие:

—до востребования;

—короткие (на срок до 30 дней);

—краткосрочные (от 31 дня до 1 года);

—среднесрочные (от 1 года до 3 лет);

—долгосрочные (свыше 3 лет).

Банковские ресурсы, сформированные на основе займа, имеют срочный характер. Пассивные операции подразделяются по источникам формирования банковских

ресурсов:

• на операции, связанные с формированием уставного капитала банка (из взносов

акционеров);

•операции, формирующие резервный фонд, специальные фонды и резервы (из прибыли и эмиссионного дохода);

•операции по открытию расчетных счетов клиентов и кредитованию этих счетов;

•операции депозитные, различные по срокам и видам вкладов;

•межбанковские операции по привлечению кредитов и депозитов других банков;

•операции по продаже (размещению) ценных бумаг долгового характера собственной эмиссии (депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, облигации).

Привлеченные средства являются обязательствами банка. К обязательствам банка относятся: остатки на расчетных и иных текущих счетах клиентов, заемные средства, а также начисленные, но не выплаченные проценты по вкладам и депозитам, проценты по выпущенным банком долговым ценным бумагам (облигациям, векселям, депозитным и сберегательным сертификатам).

Собственный капитал банка не является его обязательством.

Активы, или размещенные средства, подразделяются по объектам и сферам вложений, в качестве которых выступают: денежные средства (национальная и иностранная валюта), драгоценные металлы и драгоценные камни, кредиты различным типам заемщиков и на различные цели, ценные бумаги, недвижимость, материальнотехнические средства и пр.

Такая группировка активов носит наиболее общий характер. В частности, кредиты как денежный капитал функционируют в различных сферах и отраслях народного хозяйства и направляются на формирование различных конечных объектов инвестирования (вложений): материальных оборотных средств и основного капитала. Вместе с тем эта группировка отражает исторически сложившиеся сферы банковских вложений и закреплена определенными разделами банковского баланса.

В балансах банков в соответствии с Планом счетов кредитных организаций, принятым в российской практике, выделяется следующий состав банковских активов (активных операций):

•остатки денежных средств на корреспондентских счетах;

•остаток наличности в кассе банка;

•обязательные резервы в ЦБ РФ (резервные требования);

•иностранная валюта;

•кредиты выданные;

•вложения в ценные бумаги;

•инвестиции в уставной капитал других предприятий;

•вложения в драгоценные металлы и камни;

•вложения в недвижимость;

•материально-техническая база банка;

•прочие активы.

Активы банка обладают следующими свойствами:

•ликвидность — способность быстро превращаться в деньги без потери рыночной стоимости;

•доходность — способность актива приносить доход;

•рисковость (надежность) — способность актива к возврату без потери своей номинальной суммы;

•срочность.

Ликвидность активов зависит от состояния (уровня активности) конкретных сегментов финансового и товарного рынка. Чем выше спрос на определенные объекты банковских вложений, тем выше ликвидность соответствующих активов. Другими словами, тем легче эти активы продать, получив за них «живые» деньги. Ликвидность также зависит от цены продавца (т.е. банка): чем выше цена продажи актива, тем труднее его продать, тем больше будет срок его превращения в денежные средства, а следовательно, ликвидность

такого актива будет ниже.

Все активы можно подразделить по уровню ликвидности:

—на самоликвидные (денежные средства в наличной и безналичной форме);

—высоколиквидные (срок реализации которых исчисляется днями);

—среднеликвидные (срок реализации которых исчисляется неделями);

—низколиквидные (срок реализации которых исчисляется месяцами),

Так, к высоколиквидным активам относятся короткие и краткосрочные кредиты, выданные надежным платежеспособным заемщикам, краткосрочные долговые ценные бумаги надежных эмитентов, а также акции, пользующиеся спросом и котирующиеся на организованном рынке ценных бумаг.

Наоборот, объекты недвижимости, особенно здания и земельные участки, относятся к низколиквидным активам.

Главная практическая задача каждого банка — поддерживать высокий уровень ликвидности своих активов. Ликвидность — основной, важнейший принцип

формирования банковских активов.

В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» в Российской Федерации к банковским операциям относятся:

1)привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

2)размещение указанных средств от своего имени и за свой счет;

3)открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4)осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банком корреспондентов, по их банковским счетам;

5)инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6)купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7)привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8)выдача банковских гарантий;

9)осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов) (ст. 5). Именно эти группы банковских операций лицензируются ЦБ РФ.

Тема 3.4 Денежно-кредитное регулирование

Частью экономической политики государства является денежно-кредитная политика, которая в общей системе экономической политики взаимодействует с другими ее частями, прежде всего с валютной политикой, бюджетно-налоговой, структурной (в том числе внешнеэкономической).

Денежно-кредитная политика реализуется путем регулирования денежных и кредитных отношений в экономике. Денежно-кредитное регулирование – неотъемлемая и необходимая подсистема государственного макроэкономического регулирования рыночной экономики. Денежно-кредитное регулирование приобретает особую значимость при господстве фидуциарных денежных систем, основанных на условных (кредитных) деньгах.

Обычно денежно-кредитной политикой называют регулирование экономической активности посредством изменения количества находящихся в обращении денег. Другое определение денежно-кредитной политики делает акцент на методах, изменяющих объем денежной массы в обращении. В этом случае денежно-кредитную политику определяют как систему мер, которые изменяют объем обращающейся денежной массы для достижения основных целей экономического развития.

В системе мер денежно-кредитного регулирования особое значение приобрело регулирование ставки процента, поскольку эмиссионный механизм кредитных денег носит