Курс лекций

-наименование и местонахождение банка получателя, его БИК, номер корреспондентского счета или субсчета;

-назначение платежа. Налог, подлежащий уплате, выделяется в расчетном документе отдельной строкой (в противном случае должно быть указание на то, что налог не уплачивается). Особенности указания назначения платежа применительно к отдельным видам расчетных документов регулируются соответствующими нормами Положений ЦБ РФ;

-сумму платежа, обозначенную прописью и цифрами;

-очередность платежа;

-вид операции в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета в Банке России и кредитных организациях, расположенных на территории РФ;

-подписи (подпись) уполномоченных лиц (лица) и оттиск печати (в установленных случаях).

Расчетные документы предъявляются в банк в количестве экземпляров, необходимом для всех участников расчетов. Все экземпляры расчетного документа должны быть заполнены идентично.

Наряду с безналичными деньгами потребности экономики обслуживают наличные деньги. Несмотря на то, что расчеты наличными деньгами в платежном обороте в той или иной мере замещаются безналичными, функционирование платежной системы исключительно в безналичном виде в современных условиях представляется невозможным. Наличные деньги остаются одним из главных платежных средств и вряд ли

вобозримом будущем будут вытеснены из обращения.

Эффективная организация денежного обращения предполагает установление строгого порядка эмиссии денежных знаков (банковских билетов и разменной монеты) в обращение.

Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляется исключительно Банком России. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады или для перевода на всей территории страны.

Регулярное поступление банкнот и монет в хозяйственный оборот и изъятие их из оборота происходит в соответствии с потребностью хозяйственного оборота в средствах обращения и платежа. Для обеспечения такого соответствия на ЦБ РФ возложены следующие функции по организации денежного обращения: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения; разработка и утверждение порядка ведения кассовых операций в народном хозяйстве.

Центральный банк в целях регулирования величины наличных денег в экономике использует косвенные меры воздействия, в частности установление предельной величины расчетов наличными денежными средствами между юридическими лицами, лимитов касс предприятий и банков. Ограничения на расчеты наличными деньгами между физическими лицами, между физическими и юридическими лицами, а также между физическими лицами и индивидуальными предпринимателями в Российской Федерации отсутствуют.

Тема 1.4 Инфляция

Инфляция – процесс обесценения денег, выражающийся в росте цен. Поэтому инфляция часто отождествляется с изменениями ценовых индексов.

Различают три вида инфляции:

1) вызванная спросом (монетарная);

2)связанная с ростом издержек;

3)имеющая структурный характер и определяемая перестройкой

стоимостных пропорций в экономике, в частности под влиянием НТП. Под монетарной инфляцией понимается обесценение денег в результате

превышения денежного предложения над спросом на деньги. Такая ситуация может складываться вследствие неадекватной денежно-кредитной политики центрального банка, направленной на необоснованное увеличение денежной базы. Монетарная инфляция может также проявиться при высокой кредитной активности коммерческих банков и создании излишней безналичной денежной массы.

К факторам, определяющим монетарную инфляцию, относятся:

-избыточный рост денежной базы;

-высокие количественные значения денежного мультипликатора;

-долларизация и, соответственно, вытеснение и обесценение национальных денег;

-отток капиталов из страны, сопровождающийся продажей национальных денег и скупкой иностранной валюты;

-падение курса национальной валюты к иностранным валютам вследствие отрицательного сальдо платежного баланса.

Одна из причин избыточного роста денежной базы может состоять в интенсивном притоке в страну иностранной валюты.

Инфляция, вызванная притоком в страну иностранной валюты или ростом цен на импортные товары, носит название импортируемой.

Примером инфляции издержек может служить и быстрое повышение заработной платы в условиях развивающейся экономики. Инфляция издержек также связана с более широким понятием структурной инфляции – процессом перестройки ценовых отношений

врезультате структурных сдвигов в экономической системе.

В соответствии с критерием темпов роста цену условно различаются четыре типа инфляции:

-фоновая, не превышающая 3 % в год;

-ползучая – от 4 до 10 % в год;

-галопирующая – от 11 до 50 % в год;

-гиперинфляция – от 51 % и выше в год. В некоторых источниках к гиперинфляции относится 50 % - ное обеспечение денег в месяц.

Рост цен, который обычно называют фоновым, в действительности есть выражение технологических прорывов и результат ускорения НТП. Его можно охарактеризовать как «технологическую инфляцию» или «НТП-инфляцию». Пытаться противодействовать «НТП-инфляции» путем сокращения денежного предложения – значит сдерживать темпы экономического развития. Хотя и подогревать такую инфляцию искусственно – опасная политика.

Статистика измеряет уровень инфляции с использованием системы индексов цен и индекса-дефлятора ВВП.

Система индексов цен, рассчитываемых органами государственной статистики, включает в себя индексы цен и тарифов на товары и услуги на потребительском рынке, цен производителей промышленной продукции, цен приобретения организациями основных видов энергоресурсов, цен производителей реализованную сельскохозяйственную продукцию, цен производителей в строительстве, тарифов на грузовые перевозки. Эти индексы рассчитываются по данным регистрации цен и тарифов на товары (услуги) – представители по выборочному кругу организаций всех типов и форм собственности.

Дефлятор ВВП характеризует степень инфляции по всей совокупности товаров и услуг, которые производятся и потребляются в данной стране. Он рассчитывается как отношение номинального ВВП к реальному ВВП.

Дефлятор ВВП используется для анализа динамики ВВП, а также в качестве индекса цен, характеризующего темп инфляции, наряду с индексом потребительских цен. В

отличии от последнего, дефлятор ВВП рассчитывается по более широкому кругу цен, а не только потребительских.

Стабильность цен (отсутствие инфляции) является важнейшей задачей центрального банка, но его полномочия в области денежного обращения недостаточны для полного контроля над уровнем цен. Об этом наглядно свидетельствуют немонетарные факторы инфляции.

При анализе причин инфляции экономисты выделяют факторы, связанные с изменение объема денежной массы (монетарные факторы) и немонетарные факторы (прочие).

Монетарные факторы отражают деятельность коммерческих банков и центрального банка по увеличению денежного предложения в стране.

К факторам, не связанным непосредственно с денежной массой, относят рост цен на товары, повышение мировых цен на энергоносители, увеличение цен и тарифов на платные услуги населению, особенно регулируемых на федеральном и региональном уровнях, рост потребительских расходов населения.

Анализ инфляционных процессов, предпринимаемый различными экспертами, показывает, что инфляционное значение сегодня имеют не только денежное предложение и увеличение расходов бюджета, но и общая способность экономки удовлетворять возросший спрос, баланс сил конкуренции и монополизма, т. е. факторы предложения.

Инфляция сегодня – это переплетение трех процессов, которые в разной пропорции представлены на различных рынках товаров и услуг:

-проявление локального и глобального монополизма;

-удорожание затрат «инфляция издержек» (в Российской Федерации, в том числе за счет повышения тарифов на услуги коммунальных компаний);

-действие монетарного фактора и фактора увеличения доходов населения. Структурный фактор – несовершенство конкуренции и недостаточное предложение

–является определяющим для ряда наиболее ключевых для населения товаров и услуг: продовольствия, услуг ЖКХ. Правительство РФ полагает, что необходим сбалансированный подход к антиинфляционным мерам, увязывающий их с проведением эффективной социальной политики и мерами по стимулированию экономического роста, а также преобразованиями в таких отстающих секторах, как ЖКХ и сельское хозяйство.

В условиях рыночной экономики набор инструментов для воздействия государства на инфляцию включает в себя не только меры денежной и бюджетной политики, но и меры структурного плана, направленные на регулирование импорта, активизацию действия сил конкуренции и ограничение монополизма на отдельных рынках.

В последние годы уровень инфляции в России формируется под влиянием мирового финансово-экономического кризиса и связанных с ним негативных процессов в российской экономике. Главная задача Банка России в этих условиях является поддержание стабильности в банковской системе и на финансовых рынках и создание условий для последующего снижения инфляции.

Мировой финансовый кризис заставляет внимательно проанализировать особенности такой популярной стратегии реализации денежно-кредитной политики, как инфляционное таргетирование. В международной практике под этой стратегией понимается установление центральным банком количественного показателя допустимой инфляции и обеспечение роста цен в пределах установленного диапазона. Основным механизмом достижения показателя динамики цен является воздействие на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов. При этом главный инструмент влияния центрального банка на динамику цен – краткосрочная процентная ставка. Поэтому успех политики инфляционного таргетирования предопределяется способностью центрального банка убедить частный сектор в своих возможностях по предупреждению роста цен. Инфляционное таргетирование не базируется на взаимозависимостях между макроэкономическими показателями. Его основой является устойчивость процессов,

сложившихся в экономической системе в предшествующий период, т.е качество экономической среды. Соответственно, возможность изменения этих условий не учитывается центральными банками, объявшими о переходе к таргетированию инфляции.

2. Кредит Тема 2.1 Кредит: сущность, формы и функции

Понимание кредитных отношений как займа (долга) приводит к следующему определению кредита. Кредит – это отношения займа (долга) между кредитором (заимодавцев) и кредитополучателем (заемщиком) по поводу определенной вещи (товара, имущества) или суммы денег на условиях возвратности, срочности, платности. Возвратность, срочность, платность выступают имманентными (внутренне присущими) признаками кредита. Подобное определение кредита устойчиво существует в законодательных и иных нормативных актах многих стран. В ГК РФ кредит определяется именно в этом ключе (ст.819).

Развитие кредитных отношений тесно связано с развитием денег и денежных систем. Современные, наиболее общие и абстрактные трактовки кредита исходят из того, что в товарном обращении и хозяйственной практике часто возникает временный разрыв между актом купли (продажи) товара и актом оплаты его приобретения. Исходя из этой ситуации, кредит определяется как «передача настоящих активов (в том числе денег) в обмен на будущие активы (в том числе деньги) на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процентов». При кредите происходит обмен активами разновременно.

Кредитные отношения имеют определенную структуру, основными элементами которой являются:

-предмет кредита (вещь, товар или денежная сумма);

-субъекты кредитных отношений, к которым относятся: лицо, предоставляющее кредит – кредитор (заимодавец); лицо, получающее кредит – кредитополучатель (заемщик).

Всовременном научном лексиконе для обозначения субъектов кредитных отношений наиболее часто используется терминологическая пар «кредитор» и «заемщик».

Вкредитных отношениях размер кредита, или ссужаемая стоимость, которую заемщик получает от кредитора, называется основной суммой долга, или собственно ссудой.

Плата, которую заемщик платит кредитору за пользование кредитом, называется процентом со ссуды, или процентом за кредит.

Срок, на который предоставляется ссуда в ходе кредитной сделки, есть срок погашения кредита. В кредитных сделках устанавливается конкретное календарное число, когда ссуда должна быть полностью возвращена заемщиком кредитору (погашена) и уплачены проценты за кредит. Временный срок с момента выдачи ссуды до установленного календарного числа ее полного погашения есть продолжительность кредитной сделки (период действия кредитной сделки, или срок кредитования).

С момента выдачи кредита у заемщика возникает обязательство перед кредитором, соответствующее размеру долга вплоть до срока погашения. В свою очередь у кредитора по отношению к заемщику появляется требование по поводу погашения ссуды вплоть до срока ее полного погашения и уплаты процентов. Современная рыночная экономика характеризуется массовым развитием кредита и буквально «опутана» взаимными требованиями и обязательствами.

Всовременной экономике в качестве кредиторов и заемщиков выступают:

•банки и другие кредитные институты;

•корпорации, компании и фирмы;

•государство (в лице органов государственного управления);

•органы местного самоуправления;

• население (физические лица, домохозяйства).

Кредитные отношения между кредиторами и заемщиками, таким образом, есть отношения по поводу ссуженной стоимости. Ссуженная стоимость — нереализованная часть стоимости, которая, вступая в кредитные отношения, обладает своей особой потребительной стоимостью. Движение ссуженной стоимости можно представить в виде следующих стадий: размещение кредита; получение кредита заемщиком, использование кредита; высвобождение ресурсов у заемщика; возврат стоимости заемщиком; получение кредитором средств, выданных в виде кредита.

Специфика движения ссуженной стоимости заключается в ее возвратности кредитору. При размещении кредита кредитор должен быть уверен, что ссужаемая стоимость, во-первых, будет использована заемщиком эффективно, во-вторых, что в процессе использования у заемщика будут высвобождены ресурсы, которые на следующей стадии и будут возвращены кредитору. Поэтому возврат кредита всегда свидетельствует об эффективном его использовании заемщиком, о наличии источников погашения ссуды. Получение кредитором ранее выданной ссуды завершает цикл движения кредита. Таким образом, возвратность объединяет все стадии движения ссуженной стоимости и часто определяется как важнейшее свойство кредита, как его основа.

В рыночной экономике массовый невозврат кредитов — кризисное явление, которое характеризуется резким уменьшением доступности кредитов для заемщиков из-за снижении объемов кредитных ресурсов у кредиторов, сокращением финансовой базы развития производства;, нарушением своевременности денежных расчетов между хозяйствующими субъектами, дестабилизацией системы денежного обращения. Поэтому общество в целом заинтересовано в стабильности кредитных отношений.

Срочность есть пороговое значение возвратности. Не будь срочности, возвратность становилась бы неопределенной.

Платность кредита — важное внутреннее свойство кредита. Сегодня платность, кредита интерпретируется, во-первых, как необходимая компенсация кредитору за ущерб, связанный с тем, что он на срок кредитования лишается возможности пользования своим активом, переданным заемщику; во-вторых, выдав ссуду, кредитор подвергается риску потери (невозврата) актива, а следовательно, оплата за кредит включает оплату кредитного риска; в-третьих, плата за кредит имеет своим источником доход (прибыль), получаемый заемщиком в результате использования ссуды

Кредит может выступать в товарной (товарный кредит и денежной (денежный кредит) формах.

Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи определенной родовыми признаками. Первоначально кредит возникает в товарной форме в условиях разложения натурального хозяйства, когда появляются частная собственность, независимые хозяйствующие субъекты и происходи перемещение общественного богатства из рук в руки на свободной и добровольной основе.

В своем простейшем виде товарный кредит встречался в доденежную эпоху. Еще в государствах Древнего мира имелась товарная форма кредита. Земледельцы часто занимали друг у друга посевной материал, а после получения урожая возвращали кредитору в большем объеме, чем брали.

Товарный кредит при возникновении денежных форм расчета быстро превращается в такую форму кредита, как коммерческий кредит, который тесно связан с развитием торговли (особенно оптовой) и общественным разделением труда. Появление купеческого класса и купеческого капитала способствует развитию укреплению коммерческого кредита.

Коммерческий кредит сыграл большую роль в развитии экономики. Благодаря ему получили устойчивость экономические связи, сформировались товарные рынки. С появлением денежной формы кредита, и в частности банковской формы, сфера его применения стала уменьшаться. Однако коммерческий кредит играет важную, хотя и далеко не первостепенную роль по сравнению с банковским кредитом. Коммерческий кредит перерастает в банковский из-за

большей эффективности и совершенства организации последнего.

С появлением денег начинает развиваться денежная форма кредита. Как всеобщий эквивалент деньги оказываются гораздо удобнее товарного кредита. Уже в античные времена денежные ссуды получили большое распространение. В хозяйственной практике тех времен в кредитных сделках появилось обеспечение возвратности кредита через залог.

Банки начиная уже с XIX в. становятся основным видом кредитора, вытеснив в значительной степени ростовщический и потеснив коммерческий кредит. В настоящее время ввиду особой роли банков в кредитовании (и по масштабам кредитования, и по спектру кредитных услуг, и по уровню организации кредитования) банковский кредит выделяется в отдельную форму кредита. В современной рыночной экономике у банковского кредита наиболее широкий круг заемщиков:

•компании и фирмы реального сектора экономики;

•различные финансовые институты (в том числе и сами банки);

•государство (в лице органов государственного управления);

•органы местного самоуправления;

•население (физические лица, домохозяйства);

•нерезиденты (фирмы, компании, банки, правительства других стран).

Итак, кредитные отношения как специфические общественные отношения прошли большой путь своего развития с древнейших времен и до наших дней, реализуясь в различных формах. На одних этапах исторического развития приоритет получала одна форма кредита, на последующих — господствовали другие формы.

Основной формой кредита в современной рыночной экономике является банковский (денежный) кредит.

Внутри каждой формы выделяются виды кредита. При классификации видов кредита используется более широкий круг признаков, имеющих организационно-экономический характер и отражающих технологические особенности кредитования.

Назначение кредита как общественного отношения проявляется в его функциях. К основным функциям кредита относятся следующие:

1)эмиссионная;

2)перераспределительная;

3)замещения наличных денег;

4)стимулирующая;

5)социальная.

Эмиссионная функция кредита возникла с появлением банков и в настоящее время стала

первостепенной. Механизм кредитной эмиссии получил название мультипликации денег. Поскольку она осуществляется через систему депозитно-кредитных институтов, основу которой составляют банки, то часто ее называют банковской мультипликацией.

Принципиальная неограниченность кредитной эмиссии послужила причиной разработки и внедрения, во-первых, специальных организационно-методических приемов (принципов)

кредитования, позволяющих ограничивать объемы кредитования, в связи с возможностью реализации кредитного риска; во-вторых, специальных инструментов денежно-кредитного регулирования, при помощи которых можно ограничивать кредитную экспансию банков (т.е. эмиссию) или даже на какое-то время сокращать объем обращающейся денежной массы и объем кредитных ресурсов, которыми располагают банки.

Перераспределительная функция кредита как форма использования временно свободных денежных средств на началах возвратности обусловливает их «перелив» из одних сфер хозяйственной деятельности в другие. Кредитные отношения перераспределяют денежные ресурсы между отраслями, регионами, предприятиями, между населением и корпоративным сектором, между государством.

Функция замещения наличных денег. Благодаря кредиту создавались условия для замещения в свое время золотых монет, затем других видов наличных денег кредитными и для ведения платежей в хозяйстве путем безналичных расчетом. Вытесняя из денежного оборота наличные деньги, кредит выполняет функцию экономии наличных денег. Поскольку в процессе

кредитования создаются такие средства обращения и платежа, как векселя, чеки, кредитные карточки, расширяющие и ускоряющие денежный оборот, функция замещения наличных денег носит эмиссионной характер.

С появлением пластиковых (дебетовых и кредитных) карт структура денежной массы стала ускоренно меняться в пользу безналичных денег. В настоящее время доля наличных денег в развитых странах снизилась до 12—10% в общем объеме денежной массы. В Российской Федерации также в связи с распространением расчетов пластиковыми картами на основе кредита доля наличных расчетов постоянно снижается и достигла порядка 30% в общей массе расчетов.

Стимулирующая функция кредита проявляется в том, что в силу его платности и возвратности он стимулирует экономное, рациональное использование финансовых средств заемщиками. Производственные компании находясь в долговой зависимости от банков, стараются осуществлять расширенное воспроизводство на основе рационального подхода, снижать издержки производства за счел увеличения его масштабов, направлять денежные капиталы в наиболее эффективные инвестиционные проекты, на производство новых видов продукции.

Социальная функция кредита направлена на обеспечение ряда услуг (услуги образования, медицинские услуги, повышение квалификации и профессиональная переподготовка, санаторнокурортное лечение и др.), предоставляемых на платной основе. В данном случае низкодоходные группы населения прибегают к кредиту.

Определенную социальную роль несут кредиты, предоставляемые некоммерческими кредитными учреждениями: кредитными союзами, кассами взаимопомощи, больничными кассами, ссудо-сберегательными ассоциациями.

В практике деятельности кредитных организаций рассмотренные выше функции кредита реализуются только при стабильном состоянии денежного обращения, государственных финансов и банковской системы, а также в условиях строгого соблюдения основных принципов кредитования всеми субъектами кредитных отношений, как заемщиками так и кредиторами.

Тема 2.2 Ссудный процент и цена кредита

Ссудный процент — это цена, которую платят заемщики кредиторам за пользование кредитом. Также ссудный процент — это вознаграждение кредитора за использование его капитала. Термин «ссудный процент» равнозначен термину «процентный доход». В экономической теории традиционно термин «ссудный процент» используется гораздо чаще понятия «процентный доход». Ссудный процент выражает определенные стороны кредитных отношений:

во-первых, распределение дохода между заемщиком и кредитором; во-вторых, риски, которые несут кредиторы и заемщики в процессе кредитования.

Ссудный процент выражает отношения между кредитором и заемщиком по поводу распределения дохода, получаемого заемщиком от использования заемных средств. В современной экономике при огромных объемах кредитования реального сектора, государства, населения, а также кредитования самих финансовых посредников друг другом (т.е. финансового сектора экономики) через механизм ссудного процента в сущности происходит распределение и перераспределение совокупной прибыли, получаемой обществом в целом, между указанными секторами экономических агентов.

Ссудный процент выражается в величине процентной ставки конкретных кредитных сделок. Ставка процент (процентная ставка) есть отношение процентного дохода кредитора к величине ссуды.

Определение процентной ставки — одна из трудных задач в кредитовании. Кредиторам выгодны высокие ставки, поскольку они дают высокую прибыль и позволяют компенсировать потери при реализации рисков. Заемщики, наоборот , заинтересованы как можно в более низких ставках, которые позволяют сохранить большую часть своего дохода (а не передавать его кредитору в виде высокого процента) и которые делают кредит более доступным. Поэтому формирование

процентных ставок — объективно противоречивый процесс.

Теоретически нижний уровень (предел) процентной ставки определяется склонностью населения откладывать часть своих доходов на будущие расходы. Для населения как конечного кредитора очень важен срок, на который он может отдать свои сбережения в ссуду. Поэтому нижней границей процентной ставки можно считать такую ставку, при которой процент за кредит (т.е. депозит) компенсирует потери, вызванные снижением покупательной способности денег. В противном случае для населения большого смысла не будет откладывать текущее потребление «на потом».

Верхний уровень процентной ставки определяется потенциальной прибылью конечного заемщика (реальный сектор экономики), который использует кредит для финансирования физического капитала. Процентная ставка при кредитовании реального сектора экономики теоретически не может превышать нормы прибыли заемщика, которую тот может получить в результате использования заемных средств.

Существующие теории ссудного процента, объясняющие формирование его уровня и изменение этого уровня, позволяют выделить в качестве основных следующие факторы формирования уровня и динамики ссудного процента:

•спрос на кредит;

•предложение кредитных ресурсов;

•уровень и динамика (в том числе ожидаемые) инфляции;

•уровень риска кредитования;

•денежно-кредитное регулирование.

Спрос на кредит и его предложение относятся к естественным факторам рынка. Повышение спроса на кредитные ресурсы при неизменном уровне предложения ведет к повышению процентной ставки. И наоборот, снижение спроса при неизменности предложения приводит к снижению процентной ставки. Повышение предложения кредита способствует снижению процентных ставок.

Изменения в уровне спроса и предложения приводят к формированию равновесной ставки процента.

Уровни спроса и предложения в свою очередь также определяются многими факторами, которые можно назвать факторами второго уровня. Так, повышение доходности инвестиций в производительный капитал повышает спрос на заемные средства со стороны реального сектора экономики. Риски кредитования оказывают влияние на уровень процентных ставок в двух аспектах:

—в аспекте отдельной кредитной сделки, когда процентная ставка зависит от уровня кредитного риска по конкретному заемщику;

—в аспекте всей экономической и финансовой системы, когда в периоды кризисов (рецессии, социально-экономические, финансовые и банковские кризисы) проявляется системный риск по всему кредитному рынку, который при водит к росту процентных ставок в целом по всем видам кредитов.

Процентные ставки межбанковского рынка выступают индикаторами (главными показателями) состояния банковской ликвидности, тенденций стоимости кредитных ресурсов, состояния активности всего кредитного рынка в краткосрочном аспекте. Они ежедневно статистически обобщаются и публикуются в специальных бюллетенях и изданиях центральных банков.

Процентные ставки межбанковского рынка отдельных стран служат основой формирования ставок по банковским кредитам предприятиям реального сектора экономики, населению и другим категориям заемщиков в этих странах. Традиционно сложилось, что ставки лондонского межбанковского рынка являются основой для ставок в международном кредите, в частности при кредитовании банками торговых экспортно-импортных операций.

Следует отметить, что ставки межбанковских рынков (как национальных, так и международного) могут подвергаться резким колебаниям в течение небольших периодов времени,

ииногда и в течение одного дня под влиянием как реальных факторов, так и неблагоприятной

информации.

Ставки национальных межбанковских рынков находятся под регулирующим воздействием ставок центральных банков. Ставки международного межбанковского рынка в принципе не имеют официального регулирующего центра.

На национальных рынках ставки рефинансирования и учетные ставки выполняют функцию верхней границы процентных ставок на межбанковском рынке и в других секторах денежного рынка (государственных ценных бумаг, коммерческих векселей). Довольно длительное время передаточный механизм влияния официальных ставок на ценовые условия межбанковских рынков и, соответственно, на формирование ставок по кредитам банков своей клиентуре в развитых странах, который заключался в постепенном снижении или повышении рыночных ставок вслед за официальными, действовал почти безотказно.

Сегментация кредитного рынка позволяет выявить специфические особенности факторов процентной ставки в каждом сегменте: спрос на кредит, влияние инфляции, рисков кредитования, степень влияния регулировочных воздействий монетарных властей и др., а также проследить взаимодействие сегментов через движение кредитных ресурсов.

Рынок международного кредита также имеет сложную структуру и сегментацию. В качестве основных секторов итого рынка выделяют фирменный, банковский, межгосударственный кредиты, каждый из которых имеет несколько сегментов в разрезе видов кредитов. Формирование процентных ставок на рынке международного кредита имеет свои особенности. Главные из них связаны с фактором глобализации, который проявляется в первую очередь в трансграничной миграции ссудного капитала, во влиянии валютных курсов на уровень процентных ставок, в экспансии транснациональных банков на национальные кредитные рынки. Состояние международного рынка ссудных капиталов оказывает все большее воздействие на национальные кредитные рынки, в том числе и на уровень процентных ставок.

3. Банки

Тема 3.1 Банковские системы

В большинстве определений банковских систем акцент делается на институциональный состав системы, тогда как взаимодействие элементов системы определяется их функциями. Поэтому с учетом функций различных элементов и развернутом виде можно дать такое определение. Банковская система — это единство функционально самостоятельных, органически взаимосвязанных подсистем, обеспечивающих эмиссию денег, их обращение, наличный и безналичный оборот, сбалансированность денежного спроса и предложения, расчеты в денежной форме и предоставление кредита на основе использования адекватных инструментов и эффективного взаимодействия центрального банка, коммерческих банков и инфраструктурных звеньев этой системы.

Такое определение отвечает необходимости трактовки содержания системы с позиции

единства органически связанных между собой составляющих.

Факторы, признаки и критерии, придающие банковской системе целостность:

1. Объективная обусловленность системообразующих элементов и структуры банковской системы. Их состав определяется процессами, связанными с развитием экономики, денежного обращения и кредита, а также развитием регулирующих функций государства, закрепляемых за различными органами, включая центральный банк, координирующий функционирование всей системы. В состав системы входят прежде всего центральный банк и прочие банки в их исторически конкретной определенности: кредитные организации, имеющие право открытия и ведения счетов юридических и физических лиц, привлечения временно свободных денежных средств, их размещения от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности, выполнения расчетных операций по поручению клиентов.

Для эффективного функционирования банковской системы могут потребоваться и банки с

особым статусом (как правило, являющиеся специализированными), который позволяет им функционировать вне «стандартных» регулирующих воздействий центрального банка.

2. Любая экономическая система, в том числе кредитная и банковская, является регулируемой и функционирует в определенном правовом поле. Она сохраняет или изменяет качественную определенность благодаря совершенствованию ее нормативно-правового статуса. В Российской Федерации основополагающими актами, регулирующими функционирование банковской системы, являются Конституция РФ (ст. 83, 103, 106, 114), ГК РФ, а также ряд специальных (т.е. собственно банковских) федеральных законов.

Кроме национального общегражданского и специального законодательства есть третий блок правовых основ деятельности банковских систем. Это международные законы, соглашения, правила и обычаи.

Регулируемый характер любой системы предполагает наличие в ней регулирующего звена. В настоящее время все национальные банковские системы в качестве такого звена имеют центральный банк, осуществляющий регулирование системы в рамках законодательных актов государства — согласно принимаемым центральными банками нормативным актам и устанавливаемым нормативам.

3. Элементы (подсистемы) банковской системы должны быть необходимыми и достаточными для ее функционирования. Система не может считаться сформировавшейся, если в ней отсутствует или остается неадекватным требованию эффективной реализации функций какойлибо функционально значимый элемент.

В последние годы в России выявилась потребность в развитии частных агентств, выполняющих в банковской системе роль коллекторов по возврату долгов.

Составной частью банковской системы далеко не всегда являются представительства и филиалы иностранных банков. Это обусловлено закономерностями вывоза капитала на определенном этапе развития экономики. Если в советский период на территории России не было иностранных банков, то сегодня они являются реальностью и входят в состав банковской системы России. Положительное влияние присутствия на территории страны иностранного банковского капитала определяется:

—привлечением при их посредстве прямых иностранных инвестиций;

—повышением конкурентоспособности национальных банков в связи с тем, что по отношению к зарубежным они оказываются в положении конкурентов;

—привлечением новых банковских продуктов и технологий, более совершенного опыта, в том числе в области банковского менеджмента.

2.Банковская система в целом и ее отдельные элементы являются непрерывно развивающимися. В мировой практике функционирование любой экономической системы (кредитной, банковской, налоговой, бюджетной и др.) предполагает ее постепенное совершенствование в соответствии с изменяющимися условиями, что нередко начинается с ведущего элемента системы (центрального банка), в результате чего постепенно вносятся изменения

вдругие элементы (подсистемы). Возможны ситуации, когда экономические системы (в том числе кредитная и банковская) изменяются радикально, например, в результате трансформационных преобразований централизованно регулируемой (плановой) экономики в рыночную. В связи с этим выделяют три типа банковских систем: монополизированная государством банковская система; рыночная банковская система; система переходного периода.

Названные системы различаются по целому ряду критериев (форме собственности, определяющей соотношение государственных и коммерческих банков; степени монополизации банковской деятельности государством; соотношению централизма и децентрализации в управлении системой; характере отношений банков с государством; составу клиентуры и др.). Для переходного (трансформационного) периода характерно создание многочисленных мелких коммерческих банков, неспособных оказывать полноценные банковские услуги и соблюдать банковское законодательство.

В целом на всех этапах развития банковской системы активную роль играет государство. Проблема формирования и развития банковской системы решается соответственно тому, каким