Дополнительные материалы

К содержанию

-При какой инфляции будет выгодно положить ваши сбережения в надежный банк?

-Низкие и отрицательные процентные ставки

-Возврат денег банком

-Накопительные счета

-Расчет суммы вклада

-Депозиты с плавающей и фиксированной ставкой

-Комплексный договор о банковском обслуживании: правовые и технические вопросы

-Системно значимые банки

-Пирамида

-Схема Понци

-Как банки учитывают вклады

-Исландский финансовый кризис

-Пример

-Налог на доход по крупным вкладам и долговым инструментам физических лиц.

При какой инфляции будет выгодно положить ваши сбережения в надежный банк?

Предположим, что темп инфляции составляет 4%, а ставка по вкладу в банке – 6%. В такой ситуации ваш доход будет примерно равен 2% (как и реальная ставка процента).

На заданный вопрос очень хочется ответить, что такая операция будет выгодна только если инфляция не превышает ставку по вкладу – иначе реальная процентная ставка получится отрицательной. Однако выгода может состоять не только в увеличении доходов, но и в уменьшении потерь – в случае, если инфляция составит 10%, то при ставке в 6% ваш итоговый доход будет отрицательным и потери составят 4 процента. Но если ваши деньги вместо банка останутся лежать под подушкой, то вы потеряете уже не 4, а целых 10 процентов. Таким образом, при любой инфляции будет выгоднее положить деньги под процент, а не под матрас.

А что, если кроме двух перечисленных вариантов вложения денег, у вас есть еще вариант инвестировать деньги в надежный малый бизнес с доходностью 8%? Такое вложение будет в любом случае выгоднее, чем хранение денег под матрасом (с учетом инфляции 2% потерь против 10% при инфляции в 10%). Но такое вложение будет выгоднее и чем вложение в банк

– с учетом инфляции вы потеряете всего 2% вместо 4%.

Низкие и отрицательные процентные ставки

Центральный банк может снижать процентную ставку, чтобы стимулировать экономику страны. Более низкая процентная ставка позволяет населению и инвесторам брать больше кредитов, а значит, больше потреблять и инвестировать. Бизнесмены смогут расширить производство, а потребители - обеспечить спрос на товары. Такая стратегия обычно ведет к оживлению экономики в период кризиса и называется политикой дешевых денег.

Однако слишком сильное или продолжительное снижение процентной ставки увеличивает риск инфляции, что в свою очередь может служить причиной падения курса валюты,

Актуальный текст учебника смотрите на finuch.ru

появления ценовых пузырей на фондовом рынке, а также еще большей инфляции. В таких случаях Центральный банк переходит к сдерживающей монетарной политике – повышает процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию.

Более радикальная версия такой политики - политика отрицательных процентных ставок. В такой ситуации центральный банк возвращает коммерческому меньшую сумму, чем он принял на депозит, а коммерческий банк делает то же самое с депозитами организаций и граждан.

В 2018 году политику отрицательных процентных ставок применяют страны Еврозоны, а также Дания, Швеция, Швейцария, Япония (см. рис. 1).

Отрицательные процентные ставки

Источник: IMF Policy Paper, NEGATIVE INTEREST RATE POLICIESINITIAL EXPERIENCES AND ASSESSMENTS, 2017

Одним из результатов отрицательных ставок в Еврозоне стало введение нулевой ставки по депозитам в евро в некоторых российских банках и комиссионного сбора за поддержание таких счетов, то есть фактически отрицательной процентной ставки для вкладчиков – банки стараются избавиться от депозитов, приносящих им убытки самим фактом своего существования.

Возврат денег банком

Когда говорят о банковском вкладе как способе сбережения денег, обычно имеют в виду именно срочные вклады. Чтобы получить более-менее заметный доход, вкладчик должен быть готов расстаться со своими деньгами на год или больше. Но что, если деньги понадобятся ему раньше, чем истечет срок вклада?

Актуальный текст учебника смотрите на finuch.ru

Российское законодательство (статья 837 ГК) в этой ситуации очень дружественно к вкладчикам-гражданам: банк обязан по первому требованию выдать гражданину сумму вклада или ее часть по договору банковского вклада любого вида - как до востребования, так и срочного! Условие об отказе гражданина от права на получение вклада по первому требованию, которое вы можете встретить в договоре, не имеет юридической силы 1 .

Правда, чтобы вкладчики все-таки снимали средства досрочно как можно реже, закон устанавливает, что проценты в этом случае выплачиваются по ставке для вклада до востребования, если договором не предусмотрен иной размер процентов.

Хотя возможность досрочного снятия средств кажется логичной и правильной, в масштабе экономики она может привести к серьезным проблемам. Представьте, что в отношении какого-то банка возникают подозрения в его финансовой устойчивости. Вкладчики этого банка, конечно, захотят поскорее забрать свои средства, чтобы не потерять их в случае возможного банкротства банка. Но, как мы помним, банк не хранит деньги вкладчиков в подвале или сейфе - эти деньги выданы в качестве кредитов заемщикам банка. Поэтому, если произойдет так называемый набег вкладчиков на банк, у банка не хватит средств, чтобы вернуть все деньги. В результате под влиянием даже непроверенных слухов может возникнуть банковская паника, и нормально работающий банк может разориться.

Эту проблему частично решает система страхования вкладов, которая гарантирует возврат средств относительно мелким вкладчикам, если банк разорится. Такая гарантия уменьшает количество вкладчиков, спешащих забрать деньги из банка “под подозрением”. Подробнее об этой системе можно прочитать в разделе 3 .

Накопительные счета

Запрет для банков менять процентную ставку по срочным вкладам привел к появлению такого любопытного финансового продукта, как накопительные или сберегательные счета: банк предлагает клиентам не срочный вклад, а вроде бы текущий счет, с которого можно в любой момент взять деньги и в любой момент добавить, но если при этом остаток по счету достаточно велик, то на него начисляются проценты по ставкам, сопоставимым с процентами по срочным вкладам. При этом банк может регулярно менять ставки, может рассчитывать проценты по достаточно сложным формулам. Вот, например, данные с сайта “Альфа-Банка” по накопительному счету - см. скриншот:

1.См. статью 837 ГК РФ. Кстати, в отношении вкладов юридических лиц подход другой: у банков есть возможность прямо установить в договоре, что банк не обязан возвращать вклад до истечения определенного срока или до наступления определенного условия.

Актуальный текст учебника смотрите на finuch.ru

Накопительный счет в Альфа-Банке

По сути дела, такой вид текущего счета является альтернативой традиционному вкладу, но здесь появляется дополнительный риск - вкладчик не может быть уверен в точном значении ставки на длительном промежутке времени.

Расчет суммы вклада

Пример 1. 50 000 рублей помещается в банк под 5 % годовых. Определите сумму вклада через два года, если проценты начисляются по простой ставке раз в год.

Пример 2. 50 000 рублей помещается в банк под 5 % годовых. Определить сумму вклада через два года, если проценты начисляются по сложной ставке.

Пример 3. Сколько денег нужно положить на депозит сегодня, чтобы через 3 года купить смартфон за 40 тыс. рублей при том, что ставка по депозитам на три года составляет 5%?

откуда X=34 553,5 рублей.

Депозиты с плавающей и фиксированной ставкой

Предположим, вы решили положить 10 000 рублей на один из депозитов - с фиксированной или плавающей процентной ставкой (см. таблицу). В депозите А с фиксированной ставкой 4,5 % проценты начисляются раз в месяц. В депозите Б с плавающей процентной ставкой проценты начисляют раз в период. В первый период - с первого по 180-й день - ставка составляет 4 %, а во второй период - с 181-го дня по 365-й день - 5 %.

Актуальный текст учебника смотрите на finuch.ru