4 Кругооборот продукта, расходов и доходов.

Выявление типичных черт поведения экономических агентов (агрегирование агентов) и наиболее важных закономерностей функционирования экономических рынков (агрегирование рынков) позволяет агрегировать макроэкономические взаимосвязи, что иллюстрируется с помощью модели кругооборота продукта, расходов и доходов (модели круговых потоков).

Название модели объясняется тем, что доходы и расходы в ней движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическому агенту, что, в свою очередь, служит основой для его расходов. Увеличение расходов ведет к росту дохода, а рост дохода является предпосылкой для дальнейшего увеличения расходов.

Кругооборот в двухсекторной модели

Двухсекторная модель экономики состоит только из двух макроэкономических агентов – домохозяйств и фирм – и двух макроэкономических рынков – рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов (рис.3).

Домохозяйства приобретают товары и услуги (совокупный продукт), которые

производят фирмы, и плата за которые для домохозяйств представляет собой расходы на покупку товаров и услуг, а для фирм – выручку от продаж.

Для производства товаров и услуг, фирмы закупают экономические ресурсы (труд, землю, капитал и предпринимательские способности), собственниками которых выступают домохозяйства. Плата за экономические ресурсы является для домохозяйств факторными доходами, включающими заработную плату, ренту, процент и прибыль и в сумме составляющими совокупный (национальный) доход. Из двухсекторной модели экономики следует, что: 1) совокупный продукт (выпуск) равен совокупному (национальному) доходу; 2) совокупные расходы (совокупный спрос) равны совокупному выпуску (совокупному предложению); 3) совокупный доход равен совокупным расходам.

Домохозяйства действуют рационально, поэтому тратят на потребление не весь свой доход, полученный от продажи услуг экономических ресурсов. Часть дохода они сберегают, при этом сбережения должны приносить доход.

Рис. 3 Кругооборот продукта, расходов и доходов

в двухсекторной модели экономики

Фирмы же испытывают потребность в дополнительных средствах для расширения производства, так как всю выручку от продаж они выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Это предопределяет необходимость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм, что происходит двумя путями: либо домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посредникам денежного рынка – прежде всего банкам, у которых фирмы берут кредиты; либо домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их инвестиционными ресурсами (рис.4)

Полученные средства фирмы тратят на покупку инвестиционных товаров, прежде всего оборудования. Равенство совокупного дохода совокупному продукту сохраняется, поэтому в макроэкономике совокупный (национальный) доход и совокупный продукт (выпуск) обозначают одной и той же буквой Y (yield). Величина совокупного продукта тождественно равна сумме совокупных расходов (Е - expenditures):

Y E

Совокупные расходы в двухсекторной модели экономики состоят из потребительских расходов домохозяйств С (consumption spending) и инвестиционных расходов фирм I (investment spending):

E = C+ I,

а совокупный доход - из потребительских расходов C и сбережений S (saving):

Y = С + S.

Рис.4 Кругооборот продукта, расходов и доходов

в двухсекторной модели экономики с финансовым рынком

Поскольку совокупные расходы Е тождественно равны совокупному доходу Y, то С + I С + S,

следовательно, инвестиции тождественно равны сбережениям:

I S .

Инвестиции и сбережения играют разную роль в экономике. Инвестиции представляют собой инъекции в экономику, а сбережения – изъятия (утечки) из экономики.

Инъекции - это все, что увеличивает поток расходов и, следовательно, доходов (за исключением потребительских расходов, которые не относятся ни к инъекциям, ни к изъятиям, так как включаются и в сумму расходов и в величину совокупного дохода).

Изъятия – это все, что сокращает поток расходов и, следовательно, доходов. Рост инвестиций увеличивает совокупные расходы, обеспечивает дополнительные доходы производителям, служит стимулом для увеличения совокупного продукта. Рост сбережений сокращает совокупные расходы и может привести к сокращению производства.

В экономике инъекции тождественно равны изъятиям.

Кругооборот в трехсекторной модели экономики

Включение в анализ государства превращает двухсекторную модель экономики в трехсекторную и означает появление новых видов макроэкономических взаимосвязей (см. рис.5). Государство: делает закупки товаров и услуг G (government spending), что связано с необходимостью содержания государственного сектора экономики, обеспечения производства общественных благ, выполнения функций по регулированию экономики и управлению страной; обязывает всех платить налоги Tx (taxes), являющиеся основным источником доходов государственного бюджета и средством перераспределения национального дохода; выплачивает трансферты Tr (transfers) - платежи, которые домохозяйства и фирмы безвозмездно (не в обмен на товары и услуги) получают от государства, включающие социальные выплаты домохозяйствам (пенсии, стипендии, пособия по безработице, пособия по нетрудоспособности и др.) и субсидии фирмам. В зависимости от состояния государственного бюджета государство может выступать на финансовом рынке либо заемщиком - если расходы государства (государственные закупки и трансферты) превышают доходы государства (налоги), что соответствует дефициту государственного бюджета, который государство финансирует, как правило, путем выпуска государственных облигаций и продажи их на рынке ценных бумаг домохозяйствам (т.е. делает внутренний займ), которые тратят на их покупку часть своих сбережений, так как получают по облигациям процентный доход; либо кредитором - если доходы государства превышают расходы, что соответствует профициту государственного бюджета. В этом случае государство может покупать ценные бумаги частных фирм¹.

Для трехсекторной модели экономики справедливы все выводы, сделанные для двухсекторной модели. Однако совокупные расходы состоят теперь из трех компонентов: потребления C, инвестиций I и государственных закупок G:

Е = C + I + G,

а совокупный доход распределяется на потребление C, сбережения S и налоги T:

Y = C + S + T,

где Т - чистые налоги, равные разнице между налогами (Tx) и трансфертами (Tr):

T = Tx – Tr

Государственные закупки товаров и услуг являются инъекциями, а (чистые) налоги – изъятиями из потока расходов и доходов, поэтому формула равенства инъекций и изъятий приобретает вид:

I + G S + T

Анализ трехсекторной модели экономики (модели закрытой экономики) показывает, что национальный доход Y, являющийся суммой факторных доходов, заработанных собственниками экономических ресурсов (домохозяйствами), отличается от дохода, которым домохозяйства могут распоряжаться и использовать, т.е. от располагаемого дохода Yd (disposal income). Отличие состоит в величине налогов, которые домохозяйства платят государству, и трансфертов, которые государство платит домохозяйствам:

Yd =Y - Tx +Tr

или

Yd =Y – T,

где Т – чистые налоги.

Располагаемый доход домохозяйства используют на потребление и сбережения:

Yd = C + S.

Кругооборот в четырехсекторной модели

Включение в схему кругооборота иностранного сектора дает четырехсекторную модель экономики (модель открытой экономики) (рис.1.5) и означает необходимость учета взаимоотношений национальной экономики с экономиками других стран, которые, прежде всего, проявляются через экспорт и импорт товаров и услуг (международную торговлю). Так как в схеме кругооборота отражены только денежные потоки, то под экспортом Ex (export) понимаются доходы от экспорта (стрелка от иностранного сектора), а под импортом Im (import) – расходы по импорту (стрелка к иностранному сектору).

Соотношение экспорта и импорта отражается в торговом балансе. Если расходы по импорту превышают доходы от экспорта (Im > Ex), то это соответствует состоянию дефицита торгового баланса. Финансирование дефицита торгового баланса происходит за счет внешнего займа и может осуществляться: 1) путем продажи иностранцам финансовых активов - частных и государственных ценных бумаг (акций и облигаций) - и поступления в страну денежных средств в счет их оплаты и 2) путем прямых заимствований у других стран и у международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд, Мировой банк и др. В результате в страну на финансовый рынок происходит приток денежных средств из иностранного сектора, т.е. приток капитала, и страна выступает заемщиком.

Полная схема кругооборота расходов и доходов

экспорт (Ex)

выручка от продаж

импорт (Im)

Иностранный

с

потребительские расходы (С)

ектор Рынок товаров и услуг

госзакупки (G)

инвестиционные расходы (I)

налоги (Tx)

налоги (Tx)

Государство

субсидии (Tr)

трансферты (Tr)

Д

займ (если дефицит бюджета)

омохозяйства Фирмы

сбережения (S)

инвестиционные средства

приток капитала (если Im > Ex)

Финансовый рынок

издержки

доходы

Рынок экономических ресурсов

Рис.5 Кругооборот расходов и доходов

в четырехсекторной модели экономики¹

Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ex > Im), что означает профицит торгового баланса, то из страны происходит отток капитала, и страна выступает кредитором, так как в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства.

В модели открытой экономики равенство доходов и расходов сохраняется. С учетом расходов иностранного сектора, которые называют «чистым экспортом» Xn (net export) и представляющих разницу между экспортом и импортом:

Хn = Ex – Im,

можно записать формулу совокупных расходов, которые равны сумме расходов всех макроэкономических агентов (домохозяйств, фирм, государства и иностранного сектора):

Е = C + I + G + Xn,

а также формулу совокупного дохода:

Y = C + S + T .

Поскольку расходы тождественно равны доходу ЕY, то:

C + I + G + Xn C + S + T.

Эта формула называется основным макроэкономическим тождеством. При этом величина совокупных расходов тождественно равна стоимости совокупного продукта:

Y Е =C + I + G + Xn

В показателе чистого экспорта присутствует и инъекция – экспорт (спрос иностранного сектора на продукцию данной страны), увеличивающий поток расходов и доходов, и изъятие - импорт, являющийся «утечкой» части совокупного дохода страны в иностранный сектор и сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы, поэтому формула тождества инъекций и изъятий, выведенная из основного макроэкономического тождества имеет вид:

I + G + Ex S + T + Im

Модель кругооборота показывает все виды взаимосвязей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно определить более точно. Макроэкономика изучает закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках и их взаимосвязи

Лекция система национальных счетов. Макроэкономические показатели.