101. Золото: источники спроса

Источники спроса: промышленно-бытовое потребление в ювелирном производст­ве, новейших отраслях промышленности — радиоэлектронике, атомно-ракетной технике, зубопротезной отрасли и др. Повышен­ный спрос ювелирной промышленности на золото объясняется тенденцией тезавраторов приобретать ювелирные изделия из вы­сокопробного золота;

частная тезаврация и инвестиции. Как реакция на нестабиль­ность экономики, денежного обращения, курсов валют периоди­чески растет спрос инвесторов и тезавраторов на слитки, монеты, медали, медальоны для страхования рисков;

спекулятивные сделки. Поскольку цена золота колеблется, оно является объектом спекуляции.

102. Субъекты и организационная структура рынка золота

Как и на любом другом рынке, участниками рынка золота являются продавцы, покупатели и профессиональные посредники. Участники рынка золота:

1. субъекты добычи золота (золотодобывающие предприятия)

2. гос-во осуществляющие как покупку так и продажу золота

3. биржи драг металлов

4. уполномоченные банки

5. физики

Совокупность институциональных участников рынка золота и составляют его орг структуру.

103. Операции с золотом

1) Операции типа спот (spot). В международной практике принято, что текущие операции купли-продажи металла осуществляются на условиях спот, то есть датой валютирования – датой зачисления – списания металла и валюты со счетов и на счета – на второй рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих операций называется спот рынком (spotmarket). 

2) Операции типа своп (swap). то есть купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. В международной практике торговля драгоценными металлами под свопами подразумевает несколько разновидностей операций (Своп во времени, или финансовый своп, то есть купля-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против купли-продажи на условиях форвард;Своп по качеству металла – предусматривает одновременную покупку-продажу металла одного качества, примерно пробы 999,9, против купли-продажи золота другого качества, в этом случае будет получать премию; Своп по местонахождению – предусматривает куплю-продажу золота в одном месте, например в Лондоне (LocoLondon), против купли-продажи его в другом месте, например в Цюрихе.

3) Депозитные операции (deposit). Такие операции с драгоценными металлами очень похожи на денежные операции с валютой. Они проводятся в том случае, если необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок.

4) Опционы (options). Опцион – это право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату (европейский опцион) или в течение всего оговоренного срока (американский опцион).

5) Организация торговли фьючерсами. Фьючерсный контракт – это соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже. Исполнение всех сделок, заключенных на бирже, гарантируется расчетной палатой биржи.

6) Форварды и ФРА (Forwards and FRA). На международном межбанковском рынке осуществляются и другие сделки, но гораздо реже. В первую очередь это форвардные сделки, которые, в принципе, являются сделками «outright», то есть отличными от сделок спот.