книги / Экономическая стратегия фирмы

ляться использованием соответствующих контроллинговых проце­ дур. Контроль выполнения сформированного оперативного плана, а значит, и реализации направлений текущей политики производ­ ственно-хозяйственной деятельности могут осуществляться по сис­ теме двойственных оценок, определяющих те группы оборудова­ ния, степень загрузки которых играет определяющую роль в до­ стижении финансовой устойчивости.

Задача, двойственная по отношению к задаче А', формулирует­ ся следующим образом:

m in/( z ) = W,"z,;

i i__ 0(i =1 ,/л),

где z, —двойственные оценки плана; AW/= Ф ,-

j р

Полученные при реализации этой задачи оптимальные значе­ ния двойственных оценок, отличные от нуля, будут определять группы основных средств, уровень загрузки которых является осо­ бо значимым (напряженным) в достижении прогнозных показате­ лей оборачиваемости внеоборотных активов, а учитывая уже рас­ крытую нами взаимообусловленность результатов деятельности, и рентабельности активов в целом.

Основны е понятия

оВзаимообусловленность параметров и результатов деятельности

оДетализированный анализ финансовой состоятельности

оИнвестиционное проектирование

оНеопределенность и риск деятельности

оОптимизационная модель оперативного управления производством

оПрогнозные функции

оРеорганизационные (текущие) политики

оРеструктуризация имущества

оСтохастические модели управления запасами

оСтратегия развития

оФакторный анализ

оЯвные и симптоматичные признаки («слабые сигналы») кризиса фирмы

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

ИЗАДАНИЯ

1.Что понимают под параметрическим анализом деятельности фирмы?

Вчем состоят его специфические возможности, отличительные от задач классического экономического, в частности маркетингового, анализа?

2.Что означает принцип «временной неограниченности функционирова­ ния фирмы»?

3.На какие вопросы могут быть получены ответы в процессе экс­ пресс-диагностики финансового состояния фирмы? Какие информаци­ онные источники используют в этом виде анализа?

4.По каким «больным» статьям баланса выявляются в процессе экс­ пресс-диагностики явные недостатки в работе фирмы? Какие решения должны быть приняты менеджерами фирмы при их возникновении?

5.В чем состоит отличие «функционирующего» капитала фирмы от «живого функционирующего» капитала? Тенденция изменения какого из этих показателей особенно важна для кредиторов и инвесторов фирмы и почему?

6. Что понимают под собственными оборотными средствами? Может ли их величина быть отрицательной?

7. Назовите «слабые сигналы» —симптомы возможного банкротства. Каким образом должны на них реагировать менеджеры фирмы?

8. На какие основные группы (комплексные разделы) подразделяют па­ раметры (показатели), характеризующие различные направления дея­ тельности фирмы?

9.Перечислите показатели, по которым оценивают эффективность управ­ ления фирмой. Каковы предельные значения этих показателей?

10.Какими показателями оценивается ликвидность фирмы? В чем отли­ чие понятий текущей и абсолютной ликвидности? Какой из этих по­ казателей точнее отражает реальные возможности фирмы в погаше­ нии всех своих обязательств, если ее кредиторы одновременно предъ­ явят требования?

11.Что понимают под деловой активностью фирмы? Какими показателя­ ми она оценивается? Каким образом может быть достигнута достаточ­ но высокая рентабельность деятельности фирмы в целом при сравни­ тельно низкой величине прибыли, приходящейся на 1 руб. объема продаж?

12.Что понимают под эффектом финансового рычага, дифференциалом и плечом рычага? Вам как менеджеру фирмы необходимо принять ре­ шение о целесообразности взятия банковского кредита. При какой минимальной величине дифференциала допустимы новые заимствова­ ния?

13.Каково, на ваш взгляд, экономическое содержание показателя вероят­ ности банкротства, рассчитываемого по Z-индексу Е. Альтмана?

14.По каким направлениям наиболее целесообразна реструктуризация баланса неплатежеспособного предприятия, преследующего цели вы­ живаемости?

15.Чем характеризуется «чистая» и «смешанная» политики фирмы?

16.На конец квартала финансовое состояние фирмы характеризуется от­ сутствием прибыли от текущей деятельности, а также следующими

значениями показателей текущей ликвидности и обеспеченности соб­ ственными средствами, рассчитанными по отчетным данным:

к1П= 600 млн руб./400 млн руб. = 1,5;

K.z.c = (500 млн Руб. - 452 млн руб.)/600 млн руб. = 0,08.

Определите допустимые параметры «чистых» и «смешанных» политик реструктуризации имущества фирмы, при которых обеспечивается восстановление структуры ее баланса и платежеспособность.

17.В чем состоит экономическая сущность функционала и ограничений оптимизационной модели политики текущей деятельности фирмы? Каким образом обеспечивается возможность практической реализуе­ мости такой модели?

18.Какова экономическая сущность функционала и ограничений оптими­ зационной модели стратегического развития фирмы?

19.Каким образом может быть сформирован по элементам актива и пас­ сива прогнозный баланс фирмы?

20.Каким образом могут быть учтены в оптимизационных моделях теку­ щих политик и стратегического развития рыночные факторы риска и неопределенности деятельности, влияющие на экономическое поведе­ ние фирмы?

21.Какие прогнозные функции могут быть построены по результатам мо­ делирования текущих политик и стратегий развития?

22.Какие требования антикризисного менеджмента учитываются в моде­ ли управления запасами?

23.Какова взаимообусловленность принципов антикризисного менедж­ мента и моделей оперативно-производственного планирования произ­ водства?

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ К РАЗДЕЛУ VI

1. Ф едеральны й закон о несостоятельности (банкротстве) от 8 .01 .1998 года № 6.

нием Ф едерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от

такж е по оп ределен и ю неплатеж еспособны х предприятий, подлеж ащ их выводу из числа действую щ их в связи с неэффективностью . У тверждены Р аспоряж ени ­

8. М етодические реком ендации по оценке эффективности инвестиционны х проек ­ тов и их отбору для ф инансирования. О фициальное и здание. Утверждено: Гос­

32 . Медников М. Д., Славиков Г. В. М етоды антикризисного управления предприяти ­

ем с прим енением параметрического анализа / / Тезисы доклада к н аучно-тех­

38 . Первозванская Т. Н., Первозванский А. А. Элементы теории управления запасами:

Новая экономическая реальность, с которой сталкиваются фирмы стран, переходящих от централизованно планируемой к рыночной системе ведения хозяйства, вызывает к жизни принци­ пиально новые подходы к организации всей производственной де­ ятельности. Сегодня нельзя достичь высоких результатов этой де­ ятельности, а следовательно, и высокого уровня жизни без осозна­ ния каждым хозяйствующим субъектом своей ответственности за правильность вы б о р а . Важнейшим является выбор стратегической концепции развития производственной системы любого уровня иерархии. Фирма — это начальная и наиболее уязвимая ступень иерархии. От ее выбора в конечном счете зависит судьба всей на­ циональной экономики любой страны.

«Стратегическая концепция — это си ст ем а выбора целей и средств их достижения, формируемая с учетом общих законо­

Стратегическая концепция развития фирмы не может не иметь в качестве фундаментальной идею э к о н о м и ге с к и эффективного вы ­ бора. Все другие параметры выбора должны выступать в качестве накладываемых условиями микро- и макросреды ограничений.

Экономически эффективным в условиях этих ограничений сле­ дует считать такой выбор, в результате реализации которого нель­ зя достичь той или иной цели или применить то или иное средст­ во для достижения этой цели без ущерба для других целей и средств соответственно.

Экономическая стратегия — это совокупность правил и прие­ мов реализации стратегической концепции. Это — сканирование рынка и правила выбора миссии фирмы; это — правила выбора стратегических зон хозяйствования, зон стратегических ресурсов и правила взаимодействия с группами стратегического влияния; это — приемы ценообразования и методы минимизации кумуля­ тивных издержек и т. п.

Основополагающие принципы экономической стратегии могут быть выражены следующим образом.

Экономический подход к выбору долговременных целей и средств их достижения — важнейшая задача стратегического управле­ ния фирмой.

Конкурентное преимущество —глобальная цель экономической стра­ тегии фирмы и отрасли национальной экономики.

Оценка степени продуктивности использования ресурсов —метод отображения уровня конкурентного преимущества фирмы.

Национальный «ромб» как совокупность детерминантов конкурент­ ного преимущества —метод отображения условий, складываю­ щихся в стране базирования фирмы, для достижения того или иного уровня последнего.

Оптимум по принципу Парето-эффективности —основное правило стратегии конкурентного преимущества.

Минимизация кумулятивных издержек по всей «цепочке» нараста­ ния затрат — важнейшее средство достижения конкурентного преимущества.

Инвестиционная деятельность фирмы —процесс поддержания вы­ сокого уровня конкурентного преимущества в стратегической перспективе.

Четкое формулирование целей инвестиционной деятельности — основа разработки стратегической программы технического и социального развития фирмы.

Единообразие экономических принципов распределения производ­ ственных ресурсов на всех уровнях иерархии —важнейшее условие выбора непротиворечивых стратегических решений.

Стратегический потенциал фирмы — совокупность производствен­ ных ресурсов, обеспечивающих возможность реализации стра­ тегических целей фирмы.

Конкурентный статус фирмы —предпосылка того или иного уров­ ня конкурентного преимущества, создаваемая совокупным вли­ янием стратегического потенциала и детерминантов нацио­

Ясное представление о возможностях, открываемых детерминанта­ ми национального «ромба» и стратегическим потенциалом фирмы, —непременное условие достижения лидерства в конку­ рентной борьбе.

Сканирование рынка и выбор миссии фирмы — первый шаг на пу­ ти к предотвращению банкротства.

Трансформирование миссии фирмы в стратегический товарный ас­ сортимент — важнейший элемент экономической стратегии.

Рационализация ценовой политики фирмы, политики, проводимой на рынках денег, ценных бумаг и факторов производства,— основные локальные цели экономической стратегии.

Адаптация системы стимулирования персонала фирмы к ее страте­ гическим целям — основной принцип формирования «мотива­ ционного поля» фирмы.

Трансакционные издержки, их уровень — критерий выбора парт­ неров фирмы по внутри- и внешнеэкономической деятельно­ сти.

Единство стратегий экспортно-импортной деятельности и деятель­ ности на внутреннем рынке на всех этапах жизненного цикла спроса — условие поддержания высокого уровня эффективно­ сти конкурентной стратегии фирмы.

Гибкость производственного профиля — необходимое условие вы­ живания фирмы в стратегической перспективе.

Имплицитный характер стратегических целей — главная трудность выработки плодотворной стратегической концепции развития фирмы.

Ясное представление о долговременных последствиях стратегиче­ ских решений — основа успеха экономической стратегии.

Раздел I КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ

Глава 1 ШКОЛЫ СТРАТЕГИЙ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Глава 2 КОНЦЕПЦИИ ШКОЛ СТРАТЕГИЙ