Тема 7. Финансовые инструменты на финансовых рынках

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. На сегодняшний день большинство ценных бумаг в бездокументарном виде. Вексель – он всегда в документарном виде, есть еще депозитный и сберегательный сертификат. Любая ценная бумага удостоверяет права.[ГК РФ]

Свойства ценной бумаги:

- обращаемость (то есть обращение на вторичном рынке). Чек не явл-ся обращаемым, и депозитный и сберегательный сертификат тоже.

- доступность для гражданского оборота (всем ли потенциальным инвесторам доступна ценная бумага?)

- стандартность и серийность (каждая бумага имеет свою форму, свой стандарт, свои реквизиты, а если эмиссионная бумага то должна быть серия.)

- признание государством и регулируемость

- рискованность (акция рискованнее, чем облигация.)

- доходность (Чем больше риск, тем больше доход)

- ликвидность (способность цен бумаги быть проданной. Чем более ликвидна бумага, тем риск по ней меньше. К ликвидной бумаге можно отнести векселя и депозитные сертификаты. Из акций самые ликвидные акции, которые выпускают крупные АО, с большим сроком функционирования на рынке и явл-ся надеждным, относятся к голубым фишкам, нефтегазовые, энергетика. Они считаются абсолютно ликвидными.)

- обязательность исполнения обязательства (Выпустило АО акции, значит, оно взяло на себя обязательства заработать для своих акционеров прибыль)

Классификации ценных бумаг:

1 - первичные (акции, облигации)

-вторичные (депозитарная расписка –АДР, ГДР, РДР). В основе вторичных бумаг лежат первичные.

- производные( фьючерс, опцион). Они дают право через опр-ый промежуток времени купить в первую очередь первичные цен бумаги, но могут быть и любые другие финансовые активы, эти права и обязательства реализ-ся через опр-ый срок.

2.- документарные ( на бумажном носители). Вексель, чек

- бездокументарные (права фиксируются на счетах Депо и на лицевых счетах в реестре)

3. - предъявительские ( передача прав осуществляется путем вручения сертификатов такой бумаги)

- именные (передача прав по ней осущ-ся путем заключения договора уступки права требования(цессии))

- ордерные ( права по такой бумаге передаются путем нанесения на нее передаточной надписи – индоссамент) Вексель.

Исходя из двух последних квалификационных признака, все бумаги делятся на:

А) предъявительские документарные ( Складское свидетельство)

Б) именные документарные (депозитный или сберегательный сертификат)

В) именные бездокументарные (переход прав собстенности по счетам, заключается договор о продаже)

Г) ордерная документарная ( всегда, Вексель)

4. - долевые ( пай, акция, дает право на долю в опр-ом имуществе)

- долговые ( дает право на возврат суммы долга + %)Облигация, фин вексель.

5. - эмиссионные ( хар-ся след-ми признаками: 1) закрепляет совокупность прав. 2) размещается выпусками. 3)имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

- неэмиссионные ( Чек, вексель, пай) Могут выпускаться по одной штуке и не регистрироваться в ФСФР

6. -государственные

- муниципальные

- корпоративные

7. - краткосрочные

- Среднесрочные

- долгосрочные

- бессрочные

Взаимосвязь РЦБ с финансовым рынком и товарным рынком на следующей схеме

Финансовый рынок Товарный рынок

-бумаги, удостоверяющие ден ср-ва товарораспорядительные

- коносамент

А) чек - простое складское

Б)Товарный вексель свидетельство

В) Банковска янижка на предъявителя - двойное складское свидетельство

- бумаги, явл-ся инвестиционными

инструментами, то есть удостоверяют

Фин вложения)

А) облигация

Б) акция

В) фин вексель

Г) депозитарная расписка

Д) инвестиционный пай

Е) депозитный или сберегательный

сертификат

Ж) производные ценные бумаги

И) ипотечные ценные бумаги