Глава 2 статистический анализ денежного обращения

2.1. Анализ объема, структуры и динамики денежной массы

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Статистика денежного обращения связана с денежно-кредитной политикой, при помощи которой правительство и денежные власти государства посредством изменения денежной массы оказывают влияние на макроэкономические индикаторы.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятии по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат МО — наличные деньги;

агрегат Ml — равен агрегату МО плюс средства расчетных, текущих и прочих счетх (специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций), плюс средства Госстраха, и плюс вклады в коммерческих   банках;   плюс   депозиты   до   востребования   в Сбербанке;

агрегат М2 — равен агрегату Ml плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат МЗ — включает агрегат М2, депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат МО плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. Банк России ежегодно при формировании основных направлений денежно-кредитной политики устанавливает целевой ориентир для роста денежного агрегата М2.

Совокупный объем денежной массы (денежный агрегат М2) возрос в России в 9,4 раза на 1 января 2011 г. по сравнению с 1 января 2003 г. ( с 2130,5 млрд.руб. до 20011,9 млрд.руб.), а наличных денег в 6,6 раза за соответствующий период ( с 763,2 млрд.руб. до 5062,7 млрд.руб.).

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Использование различных показателей денежной массы позволяют дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.

Все данные о динамике денежной массы Российской Федерации взяты с сайта Банка России.

Таблица 1 – Динамика денежной массы РФ

Показатели	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
всего, млрд.руб.	2130,5	3205,2	4353,9	6032,1	8970,7	12869,0	12975,9	15267,6	20011,9
в том числе:
наличные деньги (М0)	763,2	1147,0	1534,8	2009,2	2785,2	3702,2	3794,8	4038,1	5062,7
безналичные средства	1367,3	2058,2	2819,1	4022,9	6185,6	9166,7	9181,1	1129,5	14949,1

На основе данных, приведенных в таблице (1) можно сделать вывод о том, что количество денежной массы, находящейся в обращении, с каждым годом увеличивается.

Для количественной оценки динамики денежной массы М2 рассчитаем абсолютные приросты, темпы роста и темпы прироста денежной массы за период 2003-2011 гг. (цепные и базисные) по следующим формулам:

Абсолютный прирост цепной исчисляется по формуле:

∆y_i = y_i - y_i-1 , ( 1 )

где - y_i – последующий член ряда;

y_i-1 - предыдущий член ряда.

Абсолютный прирост базисный исчисляется по формуле:

∆y_i = y_i - y₀ , ( 2 )

где - y_i – последующий член ряда;

y₀ - базисный член ряда.

Цепной темп роста исчисляется по формуле:

( 3 )

где - y_i – последующий член ряда;

y_i-1 - предыдущий член ряда.

Базисный темп роста исчисляется по формуле:

( 4 )

где - y_i – последующий член ряда;

y₀ - базисный член ряда.

Темп прироста исчисляется по формуле:

( 5 )

где – Т_рi –темп роста (цепной или базисный).

Абсолютное значение одного процента прироста исчисляется по формуле:

А1% = , ( 6 )

где - ∆y – абсолютный цепной прирост; Т_пр – темп прироста цепной

Годы	Денежная масса М2, млрд.руб.	Абсолютный прирост, млрд.руб.		Темп роста, %		Темп прироста, %			Абсолютное значение 1% прироста, млрд.руб.
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной	-
2003	2130,5	-	-	-	-	-	-
2004	3205,2	1074,7	1074,7	150,0	150,0	50,0	50,0	2149,4
2005	4353,9	2223,4	1148,7	204,0	136,0	104,0	36,0	3190,8
2006	6032,1	3901,6	1678,2	283,0	138,0	183,0	38,0	4416,3
2007	8970,7	6840,2	2938,6	421,0	148,0	321,0	48,0	6122,0
2008	12869,0	10738,5	3898,3	604,0	143,0	504,0	43,0	9065,8
2009	12975,9	10845,4	106,9	609,0	100,8	509,0	0,8	13362,5
2010	15267,6	13137,1	2291,7	716,0	117,0	616,0	17,0	13480,6
2011	20011,9	17881,4	4744,3	939,0	131,0	839,0	31,0	15304,2

Таблица 2 – Показатели анализа динамики денежной массы РФ

Анализируя таблицу (2) можно сделать несколько выводов. Базисные темпы роста показывают постоянное увеличение денежной массы. По сравнению с 2003 г. денежная масса выросла в 9,4 раза, то есть на 17881,4 млрд.руб. . Исходя из темпов прироста в 2011 г. уровень денежной массы М2 увеличился в 8,4 раза по сравнению с 2003 годом. Наибольший темп прироста (цепной) зафиксирован в 2004 г. и составил 50,0 %. Наименьший темп прироста (цепной) был в 2009 г. и составил 0,8 %. Абсолютное значение 1 % прироста в 2011 г. по сравнению с 2004 г . увеличилось в 7,1 раза, то есть на 13154,8 млрд.руб.

Структурный анализ денежной массы проводится с помощью исследования относительного показателя структуры: по годам. Для этого нужно воспользоваться данными, представленными в таблице (1).

Пример:

Количество наличных денег за 2003 г., то есть 763, 2 млрд.руб. необходимо умножить на 100% и полученный результат разделить на общую сумму денежной массы М2 – 2130,5 млрд.руб. Получаем процент, который составляют наличные деньги от денежной массы. Количество безналичных средств вычисляем путем вычитания из 100% полученных ранее 35,8%. Далее производим вычисления аналогично за каждый год.

Таблица 3 – Структура денежной массы РФ,%

Показатели	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Денежная масса М2	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Наличные деньги	35,8	35,8	35,3	33,3	31,0	28,8	29,2	26,4	25,3
Безналичные средства	64,2	64,2	64,7	66,7	69,0	71,2	70,8	73,6	74,7

Благодаря структурному анализу денежной массы за период 2003-2011 гг. можно сделать следующие выводы:

Доля наличных денег в общем объёме денежной массы уменьшается с годами, а доля безналичных средств растёт. Это может говорить о том, что население предпочитает наличным деньгам безналичные средства: срочные вклады, депозиты до востребования.