- •080105.65 «Финансы и кредит»
- •Вопрос 2. Связь со смежными дисциплинами.
- •Вопрос 3. Задачи и методы изучения.
- •Вопрос 4. Инвестиционный процесс.
- •Вопрос 5. Инвестирование. Экономическая сущность и значение.
- •Вопрос 6. Цели инвестирования.
- •Раздел 2. Инвестиции и инвестиционная деятельность.
- •Тема 2. Экономическая сущность и значение инвестиции (лк 2/Семинар 1/ср 6).
- •Вопрос 1. Инвестиции, экономическая сущность. Виды инвестиций.
- •Вопрос 2. Финансовые и реальные, валовые и чистые, краткосрочные и долгосрочные, частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
- •Вопрос 3. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.
- •Вопрос 4. Состав и структура капитальных вложений. Виды структуры, их динамика.
- •Вопрос 5. Объекты капитальных вложений.
- •Вопрос 6. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемей в форме капитальных вложений.
- •Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений (лк 4/Семинар 4/ср 6).
- •Вопрос 1. Инвестиционный проект. Понятие. Классификация и особенности.
- •Классификация инвестиционного проекта:
- •Вопрос 2. Содержание инвестиционного проекта. Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта. Их характеристика.
- •Вопрос 3. Критерии оценки инвестиционного проекта.
- •Вопрос 4. Оценка финансовой самостоятельности проекта – анализ потенциальной способности в ходе его реализации.
- •Вопрос 5. Оценка эффективности инвестиций – анализ потенциальной способности проекта сохранить покупательскую ценность вложенных средств и обеспечить их прирост.
- •Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций (лк 2/Семинар 4/ср 6).
- •Вопрос 1. Основные инструменты рынка ценных бумаг.
- •Вопрос 2. Акции. Облигации, производные ценные бумаги. Общая их характеристика.
- •Вопрос 3. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •Вопрос 4. Доходность и риск как основные характеристика инвестиций, их оценка – необходимая предпосылка принятия инвестиционного решения.
- •Тема 5: Формирование и управление инвестиционным портфелем (лк 2/Семинар 2/ср 4)
- •Вопрос 1. Понятие инвестиционного портфеля.
- •Вопрос 2. Цели формирования инвестиционного портфеля.
- •Вопрос 3. Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целям инвестирования, достигнутому соотношению целям инвестирования, их характеристика.
- •Раздел 3: Финансирование капитальных вложений.
- •Тема 6: Источники финансирования капитальных вложений предприятий (лк 4/Семинар 2/ср 8).
- •Вопрос 1. Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы. Понятие.
- •Вопрос 2. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Этапы её разработки.
- •Вопрос 3. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
- •Вопрос 4. Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика.
- •Вопрос 5. Расчёт эффекта финансового левериджа.
- •Тема 7. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве (лк4/Семинар 4/ср 6).
- •Вопрос 1. Роль капитального строительства в реализации капитальных вложений.
- •Вопрос 2. Технико – экономические особенности строительства. Их влияние на организацию и финансирование капитального строительства.
- •Вопрос 3. Проектно – сметная документация. Порядок разработки. Состав и содержание проектно – сметной документации. Стадии проектирования. Утверждение и экспертиза проектно – сметной документации.
- •Виды проектирования
- •Виды проектов
- •Вопрос 4. Особенности ценообразования в строительстве. Цена продукции строительства. Сметная стоимость строительства.
- •Тема 8: Финансирование и кредитование капитальных вложений (лк 3/Семинар 4/ср 6).
- •Вопрос 1. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •Вопрос 2. Бюджетное финансирование, самофинансирование.
- •Вопрос 3. Акционирование, долговое финансирование, смешанное финансирование, проектное финансирование, лизинг.
- •Тема 9. Новые формы финансирования кредитования капитальных вложений (лк 2/Семинар 3/ср 8).
- •Вопрос 1. Проектное финансирование. Сущность и отличительные особенности.
- •Вопрос 2. Виды проектного финансирования.
- •Вопрос 3. Схемы организации проектного финансирования.
- •Вопрос 4. Перспективы применения проектного финансирования в рф.
Вопрос 3. Акционирование, долговое финансирование, смешанное финансирование, проектное финансирование, лизинг.
Акционирование как метод финансирования инвестиционных проектов используется обычно на начальном этапе их освоения. С этой целью объявляется открытая подписка на акции создаваемого предприятия для юридических и физических лиц. Акционерный капитал предприятия формируется за счет эмиссии и продажи акций на рынке ценных бумаг. Выпущенные акции могут быть привилегированными и обыкновенными.
Преимуществом акционирования является то, что основной объем финансовых и иных ресурсов в виде оборудования, технологии, права на использование национальных природных ресурсов и др. поступает в начале осуществления проекта. Благодаря этому накопленные денежные суммы позволяют перенести погашение исковой задолженности на более поздние сроки.
Финансовый лизинг — процедура привлечения заемных средств в виде долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.
При осуществлении финансового лизинга лизингодатель обязуется приобрести указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю на определенный срок во временное владение и пользование. Срок действия договора по финансовому лизингу больше или равен сроку полной амортизации предмета лизинга. После завершения срока действия договора предмет лизинга может быть передан в собственность лизингополучателю при условии полной выплаты сумм по договору лизинга.
Данная процедура позволяет, с одной стороны, осуществлять реализацию дорогостоящего оборудования большему количеству пользователей, с другой стороны, сократить единовременные затраты арендополучателей, связанных с приобретением капиталоемкой продукции.
Смешанное финансирование – это обычная практика проектного финансирования на этапе зрелости предприятия. Смешанное финансирование предполагает привлечение средств из различных источников.
Проектное финансирование напрямую не зависит от государственных субсидий или финансовых вложений корпораций. Основной особенностью такого финансирования, в отличие от акционерного и государственного, является учет и управление рисками; распределение рисков между участниками проекта, оценка расходов и доходов с учетом этого. Такое финансирования, как правило, применяется для больших проектов. Проектное финансирование называют также финансированием с определением регресса (регресс - требование о возмещении предоставленной взаем суммы). Различают три его формы.
Финансирование с полным регрессом на заемщика, то есть наличие определенных гарантий со стороны кредиторов проекта. Риски проекта в основном принимает заемщик, при этом стоимость ссуды относительно невысокая. Такое финансирование преимущественно применяется для малодоходных и некоммерческих проектов.
Финансирование без права регресса на заемщика, то есть кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика принимает на себя все риски, связанные с проектом. В итоге стоимость ссуды становится высокой для заемщика. Таким способом финансируются, как правило, высокоприбыльные и конкурентоспособные проекты.
Финансирование с ограниченным правом регресса предусматривает распределение всех рисков проекта между его участниками с учетом их возможностей относительно снижения того или другого вида риска. Все участники заинтересованы в эффективной реализации проекта, потому что от результатов зависит их прибыль. Стоимость ссуды в этом случае умеренна.