Глоссарий терминов по УИДРиМУ_02-02-2022
.pdf
|
|
|
411 |
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
№Темы |
№п/п Разделев 1) |
|
п/п |
ПОНЯТИЕ |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
исполнение региональных или федеральных |
|
|
|
|
социальных программ могут повлиять на |
|
|
|
|
конкретные инвестиции. Этот тип риска в |
|
|
|
|
наибольшей степени определяется |
|
|
|
|
человеческим фактором. |
|
|
|
|
4) Политические |
|
|
|
|
Внутренняя жизнь страны также оказывает |
|
|
|
|
немаловажное влияние на реализацию |
|
|
|
|
инвестиционных проектов. К основным |
|
|
|
|
факторам этой группы относят: |
|
|
|
|
– резкое изменение основного политического |
|
|
|
|
курса; |
|
|
|
|
– выборы; |
|
|
|
|
– давление на страну со стороны других |
|
|
|
|
государств; |
|
|
|
|
– вводимые административные ограничения; |
|
|
|
|
– ухудшение межгосударственных |
|
|
|
|
взаимоотношений. |
|
|
|
|
5) Правовые |
|
|
|
|
Связаны с изменениями в |
|
|
|
|
законодательстве, которые могут повлиять на |
|
|
|
|
результаты инвестиционных проектов. К |
|
|
|
|
правовым рискам можно отнести: |
|
|
|
|
– снижение ключевой ставки ЦБ; |
|
|
|
|
– увеличение таможенных сборов; |
|
|
|
|
– лицензирование определенных видов |
|
|
|
|
деятельности. |
|
|
|
|
6) Экологические |
|
|
|
|
К этой группе относят факторы, связанные: |
|
|
|
|
– с техногенными катастрофами; |
|
|
|
|
– с пандемиями; |
|
|
|
|
– с изменением климата; |
|
|
|
|
– с природными катаклизмами. |
|
|
Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на:
–системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора);
–несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).
Риски при торговле ценными бумагами делятся на две группы: макро-риски и микрориски.
|
|
|
|
412 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1) Макро-риски: |
|
|
|
|
|
– системные (касаются рынка в целом) |
|
|
|
|
|
(если в стране развивается экономический |
|
|
|
|
|
кризис или дефолт, это затрагивает все |
|
|
|
|
|
финансовые инструменты, вне зависимости |
|
|
|
|
|
от их вида);. |
|
|
|
|
|
– региональные |
|
|
|
|
|
. (такие риски важно оценивать при |
|
|
|
|
|
инвестициях в акции крупных |
|
|
|
|
|
градообразующих предприятий или, |
|
|
|
|
|
например, муниципальные облигации); |
|
|
|
|
|
– отраслевые |
|
|
|
|
|
(оказывают влияние при покупке акций |
|
|
|
|
|
предприятий конкретной отрасли). |
|
|
|
|
|
2) Микро-риски (риски, связанные с |
|
|
|
|
|
конкретным эмитентом или биржевым |
|
|
|
|
|
инструментом): |
|
|
|
|
|
– рыночный риск |
|
|
|
|
|
(связан с изменением котировок ценных |
|
|
|
|
|
бумаг в ответ на внешние события); |
|
|
|
|
|
– процентный риск |
|
|
|
|
|
(определяется изменением процентных |
|
|
|
|
|
ставок, влияющих на рыночную стоимость |
|
|
|
|
|
инвестиций); |
|
|
|
|
|
– риск ликвидности |
|
|
|
|
|
(заключается в невозможности обратить |
|
|
|
|
|
вложения в наличные без значительной |
|
|
|
|
|
потери вложенного капитала); |
|
|
|
|
|
– деловой риск |
|
|
|
|
|
(подразумевает неопределенность будущих |
|
|
|
|
|
финансовых результатов компании, то есть |
|
|
|
|
|
вероятность того, что ее прибыль может по |
|
|
|
|
|
тем или иным причинам уменьшиться). |
|
|
|
146 |
Инвестиционный |
любой риск, возникающий в процессе |
6 |
355 |
|
|
риск |
инвестиционной деятельности и |
|
|
|
|
муниципального |
характеризующийся возможностью или |
|
|
|
|
образования |
вероятностью полного или частичного |
|
|
|
|
|
недостижения (неполучения) результатов |
|
|
|
|
|
осуществления инвестиций на территории |
|
|
|
|
|
муниципального образования. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
413 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
147 |
Инвестиционный |
вероятность неполного использования |
6 |
356 |
|
|
риск региона (либо |
инвестиционного потенциала региона или |
|
|
|
|
муниципального |
муниципального образования; некоторые |
|
|
|
|
образования) |
ограничения, препятствующие привлечению |
|
|
|
|
|
инвестиций в данную территорию. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
148 |
Инвестиционный |
– сфера экономических отношений по |
2 |
118 |
|
|
рынок |
вопросам купли, продажи и размещения |
|
|
|
|
(рынок инвестиций и инвестиций, их воспроизводства и |
|
|
|
|
|
рынок |
регулирования в условиях изменяющегося |
|
|
|
|
инвестиционных |
спроса и предложения, а также установления |
|
|
|
|
товаров) |
цены на них; |
|
|
|
|
|
– в широком смысле, инвестиционный рынок |
|
|
|
|
|
– это рынок, на котором |
|
|
|
|
|
осуществляются сделки купли-продажи |
|
|
|
|
|
инвестиционных товаров и услуг, |
|
|
|
|
|
способствующих процессу инвестирования; |
|
|
|
|
|
– сложившаяся система, функционирующая |
|
|
|
|
|
на принципах свободной конкуренции и |
|
|
|
|
|
партнерского взаимодействия, в рамках |
|
|
|
|
|
которой взаимодействуют субъекты |
|
|
|
|
|
инвестиционного процесса; |
|
|
|
|
|
– совокупность экономических отношений, |
|
|
|
|
|
которые складываются между продавцами и |
|
|
|
|
|
потребителями инвестиционных товаров и |
|
|
|
|
|
услуг, а также объектов инвестирования во |
|
|
|
|
|
всех его формах. |
|
|
|
|
|
Рынок инвестиций (обмен инвестициями) |
|
|
|
|
|
характеризуется предложением инвестиций |
|
|
|
|
|
(или предложением инвестиционного |
|
|
|
|
|
капитала) со стороны инвесторов, |
|
|
|
|
|
выступающих в этом случае как продавцы, и |
|
|
|
|
|
спросом на инвестиции и стороны |
|
|
|
|
|
потенциальных участников инвестиционной |
|
|
|
|
|
деятельности, выступающих в роли |
|
|
|
|
|
покупателей инвестиций (инвестиционного |
|
|
|
|
|
капитала). |
|
|
|
Структура инвестиционного рынка представляет собой:
1) Рынок объектов реального инвестирования:
–рынок капитальных вложений;
–рынок недвижимости;
–рынок прочих объектов реального
414
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
|
п/п |
ПОНЯТИЕ |
||
|
|||
|
|
инвестирования. |
|
|
|
2) Рынок объектов финансового |
|
|
|
инвестирования: |
|
|
|
– денежный рынок; |
|
|
|
– фондовый рынок. |
|
|
|
3) Рынок объектов инновационных |
|
|
|
инвестиций: |
|
|
|
– рынок интеллектуальных инвестиций; |
|
|
|
– рынок научно-технических новаций. |
|
149 |
Инвестиционный |
– спрос в экономике на инвестиционные |
|
|
спрос |
товары: машины, оборудование, |
|
|
|
строительные материалы, услуги |
|
|
|
строительных фирм; инвестиционные спрос |
|
|
|
возникает из намерения или планов фирм по |
|
|
|
увеличению своего физического капитала |
|
|
|
(основных производственных фондов), а |
|
|
|
также товарных запасов; |
|
|
|
– желаемое или планируемое фирмами |
|
|
|
пополнение своего капитала; |
|
|
|
– потребность потенциальных инвесторов в |
|
|
|
дополнительном капитале для получения |
|
|
|
прибыли, приобретении недвижимости или |
|
|
|
транспортных средств, необходимых для |
|
|
|
производства товаров или оказания услуг; |
|
|
|
– потребность предпринимателя в |
|
|
|
приобретении инвестиционных товаров, |
|
|
|
которые в дальнейшем принесут прибыль; |
|
|
|
– представляет собой спрос |
|
|
|
предпринимателей на средства производства |
|
|
|
для восстановления изношенного капитала, а |
|
|
|
также для его увеличения с целью |
|
|
|
расширения производства. |
|
|
|
Инвестиционный спрос наряду с |
|
|
|
потребительским спросом является частью |
|
|
|
спроса совокупного в экономике. Его |
|
|
|
величина зависит при прочих равных |
|
|
|
условиях от уровня реальных процентных |
|
|
|
ставок: чем они выше, тем инвестиционный |
|
|
|
спрос ниже, и наоборот, а также от динамики |
|
|
|
цен (т.е. зависит от нормы прибыли и ставки |
|
|
|
банковского процента). Инфляция ведет к |
|
|
|
понижению инвестиционного спроса, а при |
|
|
|
ее очень высоком темпе (гиперинфляции) – к |
|
|
|
его фактическому прекращению. |
№ Темы |
№ п/п вРазделе 1) |
|
( |
2 119
|
|
|
|
415 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционный спрос формируется под |
|
|
|
|
|
воздействием макроэкономических и |
|
|
|
|
|
микроэкономических факторов, |
|
|
|
|
|
определяющих его гибкость и динамизм. |
|
|
|
|
|
Одним из важнейших факторов, влияющих |
|
|
|
|
|
на изменения инвестиционного спроса, это |
|
|
|
|
|
объем произведенного национального |
|
|
|
|
|
продукта. Его увеличение или уменьшение |
|
|
|
|
|
прямо пропорционально отражается на |
|
|
|
|
|
изменении инвестиционного спроса в стране, |
|
|
|
|
|
конечно при прочих равных условий. |
|
|
|
|
|
Инвестиционный спрос – это один из |
|
|
|
|
|
элементов, характеризующий состояние |
|
|
|
|
|
конъюнктуры инвестиционного рынка. |
|
|
|
|
|
|
|
416 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
150 |
Инвестиционный |
– учреждение, осуществляющее |
2 |
120 |
|
|
фонд |
коллективные инвестиции. Суть его в |
|
|
|
|
|
аккумулировании сбережений частных и |
|
|
|
|
|
юридических лиц для совместного (в том |
|
|
|
|
|
числе и портфельного) инвестирования через |
|
|
|
|
|
покупку ценных бумаг, а не реальных |
|
|
|
|
|
производственных активов. |
|
|
|
|
|
– инвестиционные институт, деятельность |
|
|
|
|
|
которого заключается в привлечении |
|
|
|
|
|
денежных средств и иного имущества путем |
|
|
|
|
|
эмиссии акций в целях их последующего |
|
|
|
|
|
инвестирования в ценные бумаги других |
|
|
|
|
|
эмитентов. |
|
|
|
В соответствии с законодательством РФ инвестиционные фонды могут:
–выпускать акции с целью мобилизации денежных средств;
–покупать, продавать и хранить ценные бумаги других эмитентов;
–управлять ценными бумагами по поручению клиента; – оказывать консультационные услуги;
–осуществлять расчеты по поручению клиентов.
Виды инвестиционных фондов:
–акционерные;
–паевые.
В реальной практике зачастую инвестиционные фонды являются структурными подразделениями инвестиционных компаний, которые в зависимости от направленности работы в определенном сегменте рынка ценных бумаг формируют собственную организационную структуру
|
|
|
|
417 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
151 |
Инвестиционный |
– период времени от появления |
1 |
43 |
|
|
цикл |
инвестиционного замысла (идеи проекта) до |
|
|
|
|
|
момента достижения поставленных целей; |
|
|
|
|
|
– процесс, охватывающий ряд стадий, |
|
|
|
|
|
связанный с зарождением замысла, его |
|
|
|
|
|
реализацией и достижением заданных |
|
|
|
|
|
показателей эффективности проекта. |
|
|
|
Фазы инвестиционного цикла: 1. Предынвестиционная.
На этом этапе проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с инвесторами и другими участниками проекта, осуществляется юридическое оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т.д.). в конце предынвестиционной фазы должен быть получен развернутый бизнес-план проекта, который должен содержать следующие разделы, посвященные анализу решений в части:
–объема и структуры производства товаров;
–видов и объемов ресурсов;
–технических основ организации производства;
–размеров и структуры прямых и накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного, управленческого и торгового персонала;
–организации трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, включая вопросы оплаты труда;
–организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта;
–финансового обеспечения проекта, т.е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их
|
|
|
|
418 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
использования. |
|
|
|
|
|
– систематизация инвестиционных |
|
|
|
|
|
концепций; |
|
|
|
|
|
– обзор возможных вариантов их реализации |
|
|
|
|
|
(составление нескольких альтернативных |
|
|
|
|
|
инвестиционных проектов); |
|
|
|
|
|
– выбор наилучшего проекта, путем |
|
|
|
|
|
проведения ТОЭ инвестиционного процесса; |
|
|
|
|
|
– разработка плана действий по его |
|
|
|
|
|
реализации с составлением бизнес-плана и |
|
|
|
|
|
необходимой проектно-сметной |
|
|
|
|
|
документации. |
|
|
|
|
|
2. Инвестиционная фаза. |
|
|
|
|
|
Осуществляется инвестирование: начинают |
|
|
|
|
|
предприниматься действия, требующие |
|
|
|
|
|
гораздо больших затрат и носящие уже |
|
|
|
|
|
необратимый характер (закупка |
|
|
|
|
|
оборудования, строительство). На данной |
|
|
|
|
|
стадии формируются постоянные активы |
|
|
|
|
|
предприятия. Осуществляется: |
|
|
|
|
|
– проведение переговоров и заключение |
|
|
|
|
|
договоров; |
|
|
|
|
|
– инженерно-техническое проектирование; |
|
|
|
|
|
– строительство; |
|
|
|
|
|
– производственный маркетинг; |
|
|
|
|
|
– подбор и обучение персонала; |
|
|
|
|
|
– сдача в эксплуатацию и пуск готового |
|
|
|
|
|
объекта. |
|
|
|
|
|
3. Эксплуатационная |
|
|
|
|
|
Самая продолжительная фаза. Она |
|
|
|
|
|
начинается с момента ввода новых объектов в |
|
|
|
|
|
эксплуатацию. Характеризуется началом |
|
|
|
|
|
производства продукции (указанием услуг), |
|
|
|
|
|
соответствующими поступлениями и |
|
|
|
|
|
текущими издержками. Осуществляется: |
|
|
|
|
|
– приемка и запуск оборудования; |
|
|
|
|
|
– замена оборудования; |
|
|
|
|
|
– создание сервисных центров; |
|
|
|
|
|
– сертификация продукции и др. |
|
|
|
|
|
4. Ликвидационно-аналитическая. |
|
|
|
|
|
Осуществляется ликвидация объекта, а также |
|
|
|
|
|
решаются следующие задачи: |
|
|
|
|
|
– ликвидируются возможные негативные |
|
|
|
|
|
последствия прекращающегося проекта |
|
|
|
|
|
(экологические); |
|
|
|
|
|
|
|
419 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
– высвобождаются оборотные средства и |
|
|
|
|
|
переориентируются производственные |
|
|
|
|
|
мощности; |
|
|
|
|
|
– осуществляется оценка и анализ |
|
|
|
|
|
соответствия поставленных и достигнутых |
|
|
|
|
|
целей завершенного проекта, его |
|
|
|
|
|
результативности и эффективности, |
|
|
|
|
|
формируются позитивные и негативные |
|
|
|
|
|
моменты, характерные для всех фаз |
|
|
|
|
|
инвестиционного проекта. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
152 |
Инвестиция |
это хозяйственная операция, которая |
1 |
44 |
|
|
|
предусматривает приобретение основных |
|
|
|
|
|
фондов, нематериальных активов, |
|
|
|
|
|
корпоративных прав и ценных бумаг в обмен |
|
|
|
|
|
на средства или имущество. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
153 |
Инвестор |
– это субъект инвестиционной деятельности, |
1 |
45 |
|
|
|
осуществляющий вложение собственных, |
|
|
|
|
|
заемных или привлеченных средств в форме |
|
|
|
|
|
инвестиций и обеспечивающие их целевое |
|
|
|
|
|
использование; |
|
|
|
|
|
– субъект инвестиционной деятельности, |
|
|
|
|
|
вкладывающий средства в объекты |
|
|
|
|
|
предпринимательской деятельности: |
|
|
|
|
|
– лицо (юридическое / физическое), |
|
|
|
|
|
осуществляющее инвестиции, т. е. денежные |
|
|
|
|
|
вложения на фондовом рынке. |
|
|
|
В качестве инвесторов могут выступать:
–физические лица;
–юридические лица;
–объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица;
–государственные органы;
–органы местного самоуправления;
–иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования, финансирования инвестиционных проектов, требующих больших капитальных вложений.
|
|
|
|
420 |
|
|
|
|
|
|
|
№ |
ТЕРМИН / |
ЗНАЧЕНИЕ ТЕРМИНА (ПОНЯТИЯ) |
Темы№ |
п№/п Разделев 1) |
|
|
|
|
|||
п/п |
ПОНЯТИЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
154 |
Индекс доходности |
отношение суммы приведенных эффектов к |
7 |
418 |
|
|
(рентабельности) |
приведенным капитальным вложениям. |
|
|
|
|
инвестиций |
|
|
|
|
|
|
Индекс доходности (рентабельности) |
|
|
|
|
|
инвестиций ИД (англ. PI) показывает, во |
|
|
|
|
|
сколько раз увеличиваются вложенные |
|
|
|
|
|
собственные средства за расчетный период в |
|
|
|
|
|
сравнении с нормативным увеличением на |
|
|
|
|
|
уровне базовой ставки. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
155 |
Индивидуальный |
инвестор, вкладывающие собственные |
1 |
46 |
|
|
инвестор |
средства и присваивающие результаты |
|
|
|
|
|
инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
156 |
Индикатор |
(economic indicator) |
7 |
419 |
|
|
(экономический |
– часть экономических данных, обычно |
|
|
|
|
индикатор) |
макроэкономического масштаба, которая |
|
|
|
|
|
используется аналитиками для |
|
|
|
|
|
интерпретации текущих или будущих |
|
|
|
|
|
инвестиционных возможностей; |
|
|
|
|
|
– статистический показатель (величина или |
|
|
|
|
|
характеристика), характеризующий |
|
|
|
|
|
состояние экономики. |
|
|
|
|
|
Набор индикаторов позволяет анализировать |
|
|
|
|
|
прошлое, текущее положение и |
|
|
|
|
|
прогнозировать функционирование |
|
|
|
|
|
экономики в будущем на основе оценок |
|
|
|
|
|
изменения конъюнктуры и делового климата. |
|
|
|
|
|
Экономические индикаторы разрабатываются |
|
|
|
|
|
и с определенной периодичностью |
|
|
|
|
|
публикуются государственными или |
|
|
|
|
|
частными организациями. |
|
|
|
Выделяют три группы экономических индикаторов:
–опережающие (leading indicator);
–одновременные (или совпадающие, или синхронные, coincident indicator);
–лаговые (или запаздывающие, lagging indicator).
Экономические индикаторы могут быть любыми, которые выберет инвестор, но широкое распространение получили конкретные данные, публикуемые правительством и некоммерческими